Der Unterschied zwischen risikoavers und risikoneutral

Bei der Investition in jeden Markt dreht sich alles um Risiko. Keine Investition ist von Natur aus zu 100 Prozent sicher oder garantiert. Deswegen, das Axiom „je größer das Risiko, desto größer die Belohnung" gilt insbesondere bei Investitionen. nicht alle menschen wollen mit ihrem geld große risiken eingehen. Daher, Finanzexperten teilen Anleger je nach Risikobereitschaft des Anlegers in Kategorien ein:risikoscheu, risikoneutral und risikosuchend.

Klassisches Beispiel zur Ermittlung der Risikopräferenz

Dieses Beispiel kann die Begriffe der Risikopräferenz verdeutlichen und zeigen, welcher Personentyp in jede Kategorie fällt.:Ein Münzwerfer schlägt einem Mann zwei Szenarien vor. Diese Szenarien umfassen Option 1, eine garantierte Auszahlung von einigen nicht genannten, aber verhandelbarer Betrag; und Möglichkeit 2, Auszahlung nicht garantiert, kann aber zu $0 oder $100 führen. Der Mann hat die Möglichkeit, Kopf oder Zahl zu erraten, oder auf den Wurf zu verzichten und die garantierte Zahlung anzunehmen. Die erwartete Auszahlung in diesem Szenario beträgt 50 USD – oder 100 – 0 USD. geteilt durch 2. Jetzt können wir die Aktionen jeder Anlegerkategorie basierend auf der Risikopräferenz bestimmen.

Der risikoscheue Anleger

Der risikoscheue Anleger würde in der Regel die garantierte Zahlung wählen. Er glaubt, dass etwas besser ist als nichts und geht lieber "auf Nummer sicher". Wenn die Zahlung zu gering war, sogar der risikoscheue Anleger könnte sich entscheiden, sein Risiko mit dem Münzwurf einzugehen. Die Auszahlung muss noch seine Forderung nach einer Kapitalrendite decken - in diesem Fall nur seine Zeit. Risikoscheue Anleger neigen dazu, sicherere Anlagen zu wählen, um ihr Vermögen zu platzieren. Einige Beispiele sind Einlagenzertifikate oder CDs, Sparkonten, US-Staatsanleihen und lebenslange Lebensversicherungen.

Der risikoneutrale Investor

Da die erwartete Auszahlung 50 US-Dollar beträgt, der risikoneutrale Investor würde die garantierte Zahlung wählen, wenn diese 50 $ oder mehr beträgt. Wenn die Zahlung weniger als $50 beträgt, der risikoneutrale Anleger würde mit dem Münzwurf sein Risiko eingehen. Er hat keine Präferenz, ob er seine Gewinnchancen auf 100 oder 0 US-Dollar nutzen oder garantierte 50 US-Dollar kassieren möchte. Um dies anders auszudrücken, der risikoneutrale Anleger wählt die Anlage mit der höchsten erwarteten Rendite. Das Risiko einer Investition berücksichtigt er bei seiner Entscheidungsfindung nicht.

Der risikofreudige Investor

Der risikofreudige Anleger würde mit dem Münzwurf sein Risiko eingehen, es sei denn, ihm würde eine garantierte Auszahlung von mehr als 50 US-Dollar angeboten. Je risikofreudiger der Anleger ist, desto höher müsste die garantierte Auszahlung sein, damit er sie annehmen kann. Risikosuchende investieren in Aktien mit hohem Beta – eine Art von Risiko – spekulative Anlagen, Junk Bonds und sogar Glücksspiel. Sie bestimmen, wann die potenzielle Rendite das Risiko ihrer Kapitalanlage wert ist.