Vor- und Nachteile von Commercial Paper

Commercial Paper werden wegen der kurzen Laufzeit auch als kurzfristige Papiere bezeichnet. Als kurzfristig zu betrachten, ein Schuldtitel muss innerhalb von neun Monaten oder weniger fällig sein. Handelspapiere können verschiedene Formen annehmen, einschließlich Schuldscheindarlehen, US-Staatsanleihen und Einlagenzertifikate. Marktanalyseagenturen wie Standard and Poors bewerten jedes Instrument von Commercial Paper auf der Grundlage der Finanzkraft des emittierenden Unternehmens, und es gibt Vor- und Nachteile sowohl bei der Ausgabe als auch bei der Investition in sie.

Liquidität

Regierungsbehörden und große Unternehmen verwenden häufig Commercial Paper, um Lücken in ihrem Cashflow zu schließen. Private Unternehmen können kurzfristige Schuldtitel ausgeben, um die Zeit zwischen der Leistungserbringung für einen Großkunden und dem Zahlungseingang abzudecken. Dies reduziert die Notwendigkeit, große Barreserven vorzuhalten, um zukünftige Kosten zu bezahlen, die vernünftig abgeschätzt werden können. Da der Cashflow-Bedarf der Organisation befriedigt ist, es steht ihm frei, mehr Ressourcen für langfristige Expansionsprojekte bereitzustellen.

Return on Investment

Commercial Paper bieten für Käufer einen Return on Investment, ohne dass eine langfristige Bindung erforderlich ist. Dies macht es zu einer praktikablen Option für institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Pensionspläne, die ihre Mittel möglicherweise nicht über einen längeren Zeitraum binden können. Die Rendite einer bestimmten Anlage hängt von der Art des Schuldtitels und den vom Emittenten festgelegten Bedingungen ab.

Finanzielle Probleme für das emittierende Unternehmen

Commercial Paper haben einige Nachteile, die berücksichtigt werden müssen, wenn ein Unternehmen sich entscheidet, mehr Schuldtitel zu begeben. Aufgrund des kurzen Zeitrahmens, Das Unternehmen muss sich seiner Fähigkeit zur Rückzahlung der Schulden am Fälligkeitstag sicher sein. Wenn es in unerwartete finanzielle Probleme gerät und seine Schulden nicht decken kann, der Markt kann schlecht reagieren und die Situation zu einem Schneeball führen. Das Unternehmen wird in Zukunft noch mehr Schwierigkeiten haben, seine Schulden zu begleichen, wenn es für neue Investoren als zu riskant gilt.

Risiko für Anleger

Finanzielle Schwierigkeiten des emittierenden Unternehmens haben auch negative Auswirkungen auf die Anleger in Commercial Papers. Potenzielle Käufer sollten sich das Rating des Wertpapiers genau ansehen, bevor sie Geld investieren. Ausfälle bei hoch bewerteten Commercial Papers sind aufgrund der Stabilität der Unternehmen, die die Instrumente emittieren, selten. Das Hauptrisiko für Anleger in finanziell gesunden Unternehmen besteht darin, dass das Unternehmen das Commercial-Paper-Programm nicht mehr verlängert und künftig keine neuen Schuldtitel mehr zur Verfügung stehen.