Das Was und Warum des Betriebskapitals

Betriebskapital ist im Wesentlichen das kurzfristige Kapital, das für das Unternehmen am Werk ist. Das Nettoumlaufvermögen wird normalerweise als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen plus kurzfristige Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen plus kurzfristige Verbindlichkeiten berechnet. Bei der Berechnung des Working Capital werden weder Barmittel noch verzinsliches Kapital berücksichtigt.

Berechnungen

Betriebskapitalberechnungen werden von Unternehmensanalysten verwendet, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu messen. Wenn es sich um eine öffentlich gehandelte Aktie handelt, Ein Maß für das Betriebskapital kann Analysten helfen, vorherzusagen, ob das Unternehmen in der Lage sein wird, eine Dividende anzubieten oder seine Dividenden an die Anleger zu erhöhen, wenn dies eine finanziell effiziente Strategie für das Unternehmen sein sollte. Eine häufig verfolgte Statistik ist das aktuelle Verhältnis des Unternehmens, das sich aus kurzfristigen Vermögenswerten dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten ergibt. Eine Quote von mindestens eins oder höher zeigt ein solventes Unternehmen an. Umgekehrt, ein Verhältnis unter eins bedeutet, dass das Unternehmen bei dieser Quote bei geringen Kassenbeständen früher oder später irgendwann Kreditlinien eröffnen oder die Bilanz verkleinern muss, um die Gesamtbilanz zu finanzieren. Ein weiteres ähnliches Maß für die kurzfristige Zahlungsfähigkeit ist der Härtetest, bei dem es sich um Bargeld, marktgängige Wertpapiere, und Nettoforderungen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten.

Working-Capital-Management

Stellen Sie sich vor, das Unternehmen beschließt, neue Akquisitionen zu tätigen oder seinen Bestand zu erweitern. Dies erfordert ein gewisses Maß an Planung für das Unternehmen. Das Nettoumlaufvermögen wird es dem Unternehmen ermöglichen, diese Akquisitionen einfach zu tätigen.

Ebenfalls, überlegen, wann das Unternehmen eine sehr teure Maschine kaufen möchte. Es besteht die Möglichkeit, dass die Maschine nicht ohne weiteres mit dem Nettoumlaufvermögen ausgeglichen werden kann. Diese Akquisition wird die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens senken. Deswegen, Working Capital Management ist sehr wichtig, um sicherzustellen, dass kurzfristig finanzierte Akquisitionen machbar sind.

Kurzfristige Finanzierung

Die Finanzierung kurzfristiger Akquisitionen kann in 2 Gruppen eingeteilt werden:unbesicherte Verbindlichkeiten und besicherte Verbindlichkeiten. Im Wesentlichen, Der Hauptunterschied zwischen den beiden Kategorien besteht darin, dass die besicherten Kredite Sicherheiten benötigen, um die Finanzierung zu ermöglichen. Zu den unbesicherten Krediten zählen Commercial Paper und Bankdarlehen. Ein Beispiel für ein besichertes Darlehen von der Bank ist, wenn das Unternehmen einige seiner Vermögenswerte wie Forderungen oder sein Inventar verpfändet, um die Finanzierung des Darlehens zu besichern. Banken bevorzugen dies, damit sie, wenn das Unternehmen ausfällt, etwas liquidieren müssen, um das Darlehen vollständig zu machen. Was ist mehr, der zinssatz des darlehens sinkt mit der verpfändeten sicherheit.

Die langfristigen Akquisitionen sollten die Bilanz nicht aus dem Gleichgewicht bringen. Das bedeutet, dass Unternehmen planen müssen, um solvent zu bleiben. Eine Methode, die für ein effektives Working Capital Management eingesetzt werden kann, ist das Hedging.

Absicherung

Grundsätzlich bedeutet die Absicherung, den Cashflow mit der Fälligkeit des Bankdarlehens oder einer anderen Finanzierungsquelle des Unternehmens abzugleichen. wie das besicherte Darlehen oder Commercial Paper. Dieses Prinzip ist grundlegend, Aber wenn sich das Unternehmen um seine Zahlungsfähigkeit Sorgen machen muss, hilft es.