Cash Cow-Unternehmen (und wie man sie findet)

EIN Goldesel Gesellschaft ist eine, die genug jährliches Einkommen hat, um mehr als ihre Ausgaben zu übersteigen. Eine Cash Cow ist normalerweise ein reifes Unternehmen mit einem großen Marktanteil. Das Unternehmen hat bereits das Kapital und die harte Arbeit investiert, um erfolgreich zu sein, und es konzentriert sich hauptsächlich darauf, diesen Erfolg jedes Jahr zu verfeinern, anstatt große Änderungen vorzunehmen. Für einen Investor, ein Cash-Cow-Bestand kann sehr gesunde, konstante Dividenden ohne hohes Verlustrisiko. Auch wenn der Kapitalzuwachs der Aktie gering sein kann, dieses ertragsversprechen während der aktie ist vielversprechend. Es gibt eine Reihe von Berechnungen, die Ihnen helfen können, eine Cash Cow zu erkennen.

Free Cash Flow

Der erste wichtige Faktor, den es zu berücksichtigen gilt, ist der freie Cashflow des Unternehmens. Dies ist der Hauptfaktor, der anzeigt, ob es den Namen "Cash Cow" tatsächlich verdient. Um den freien Cashflow zu berechnen, Abzug der Kapitalaufwendungen vom Cashflow aufgrund der Geschäftstätigkeit. Es ist wichtig, nur den operativen Cashflow und nicht den Cashflow aus Investitionen und Vermögenswerten zu berücksichtigen. Der operative Cashflow ist das wahre Maß für die Ertragskraft des Unternehmens und seiner Marke.

Cashflow-Multiple

Sobald Sie den Cashflow eines Unternehmens kennen, Sie sollten es mit dem Kurs einer Aktie des Unternehmens vergleichen. Das Ziel dieser Berechnung ist es, zu bestimmen, wie viel Knall Sie für Ihr Geld bekommen. Teilen Sie den Kurs einer Aktie des Unternehmens durch seinen Cashflow. Alle Sachen sind gleich, das Unternehmen mit dem niedrigeren Multiple ist ein besserer Kauf. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen einen jährlichen Cashflow von 200 Millionen US-Dollar für nur 5 US-Dollar pro Aktie bereitstellen kann, es ist wertvoller als ein Unternehmen, das 200 Millionen US-Dollar Cashflow für 10 US-Dollar pro Aktie bereitstellen kann.

Wirkungsgradkennzahlen

Schließlich, Es ist ratsam zu messen, wie gut ein Unternehmen seinen jährlichen Cashflow verwendet, um Eigenkapital zu generieren, Vermögen und gesunde Renditen. Ein Unternehmen, das dies nicht schafft, zahlt am Ende einfach Geld an die Anleger aus, ohne die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens selbst zu verbessern. Es gibt eine Reihe von Effizienzmaßstäben, aber die beiden grundlegenden Messgrößen sind Return on Equity (ROE) und Return on Assets (ROA).

Der ROE kann berechnet werden, indem der Nettogewinn eines Unternehmens durch das durchschnittliche Eigenkapital geteilt wird. Dies sagt Ihnen, wie effektiv Investitionen in das Unternehmen in Gewinn umgesetzt werden; im Idealfall, dieser Gewinn wird dann teilweise an die Aktionäre zurückgeführt. Ein anderer Teil des Gewinns soll für den Vermögensaufbau verwendet werden. Um den ROA zu berechnen, Teilen Sie einfach das jährliche Nettoeinkommen durch das Gesamtvermögen der Organisation. Die resultierende Kennzahl gibt an, wie gut ein Unternehmen seine Beteiligungen einsetzt. Zum Beispiel, ein Unternehmen mit fünf Fabriken sollte diese Fabriken als Sicherheit nutzen, um eine sechste zu bauen, wenn der Markt reif ist. Indem es versäumt, Vermögenswerte zu verwenden, um mehr Vermögenswerte und mehr Gewinn aufzubauen, ein Unternehmen wird sein Wachstum stoppen. Selbst eine starke Cash Cow mit einem großen Marktanteil kann schnell Geld verlieren, wenn es nicht wächst.