Innerhalb des Handelstages:Intraday-Saisonalität

Die meisten Anleger verstehen, dass das alte Sprichwort „Im Mai verkaufen und weggehen“ mit Saisonalität zu tun hat. Aber Saisonalität bezieht sich auf die internen Trends des Marktes, kein wärmeres oder kälteres Wetter.

Was Sie vielleicht nicht wissen, ist, dass „Jahreszeiten“ sowohl im Mikro- als auch im Makrozeitrahmen auftreten. Die Intraday-Saisonalität ist einer der weniger bekannten Zeitrahmen. Aber eine, auf die Sie achten sollten, wenn Sie ein aktiver Trader sind.

Aufschlüsselung des Handelstages

Um dies zu veranschaulichen, Wir müssen den Handelstag in Segmente aufteilen. Wir werden sie morgen anrufen, Mittag, und Nachmittagssitzungen. Sie entsprechen in etwa den Zeitfenstern (alle ET) von 9:30 bis 12:00 Uhr; 12:00 bis 14:00 Uhr; und ab 14:00 Uhr bis 16:00 Uhr

Jede Sitzung hat ihre eigenen Merkmale, Aber der wichtigste Faktor – und auf den Trader achten müssen – ist das Volumen.

Die Vormittags- und Nachmittagssitzungen haben das höchste Volumen, aber aus anderen Gründen. Morgens, es gibt ein erhöhtes Handelsvolumen basierend auf Overnight-Nachrichten (siehe Abbildung 1). Am Abend, das Volumen steigt, da Händler – einschließlich derjenigen großer Institute – versuchen, kurzfristige Positionen abzuflachen oder vor dem Handelsschluss neue hinzuzufügen.

ABBILDUNG 1:SAISONALITÄT INNERTAGES.

Diese einwöchige 5-Minuten-Chart zeigt deutlich Volumenspitzen in den Sitzungen am Morgen und am Nachmittag, sowie das fehlende Volumen mittags. Bildquelle:der TD Ameritrade Denkerschwimmen ^® Plattform. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Trader haben möglicherweise während dieser beiden frühen und späten Sitzungen die beste Gelegenheit, Positionen ein- oder auszusteigen. Das erhöhte Volumen sorgt für Liquidität, was die Geld-/Briefspanne einschränkt und die Wahrscheinlichkeit von zufälligen, überhöhte Preisspitzen.

Jedoch, selbst diese Mikro-Jahreszeiten haben interne Jahreszeiten. Der Ansturm der Orders beim Eröffnungs- und Schlusskurs kann zu übermäßiger Volatilität führen, was für Händler gefährlich werden kann. Aus diesem Grund vermeiden einige Profis die Eingabe von Orders in den ersten und letzten 30 Minuten des Handelstages.

Wann sollte man beiseite treten

So wie die Vormittags- und Nachmittagssitzungen eine aktive Umgebung für Händler bieten, die Mittagssitzung könnte aufgrund ihres Mangels an Volumen vermieden werden. Traditionell, das Volumen wurde während dieser Zeit reduziert, weil menschliche Händler (die früher für die Abwicklung von Geschäften verantwortlich waren) zu Mittag essen mussten, und waren weniger aktiv. Heute, ein Großteil des Handelsvolumens wird heute durch Computer automatisiert. Die Mittagsflaute wird meist durch einen Mangel an Nachrichten- und Datenfluss während der Mittagszeit verursacht.

Dieses Umfeld mit geringem Volumen führt zu Spreadausweitungen, Preisaktion zum Mäandern, und lässt zufällige – wenn auch vorübergehende – Preisverzerrungen zu. Es ist oft notwendig, eine offene Position während der Mittagssitzung zu verwalten, jedoch ist es im Allgemeinen nicht optimal, einen während dieser Zeit zu initiieren.

Interessant, Die Merkmale der Mittagssitzung treten in der Regel in allen drei Intraday-Sitzungen am letzten Handelstag vor einem Feiertag auf – insbesondere, wenn es sich um einen verkürzten Handelstag handelt. Wieder, Dies ist zum Teil auf das geringe Volumen zurückzuführen, das mit einem fehlenden Nachrichtenfluss rund um die Feiertage verbunden ist. Zum Beispiel, Wirtschaftsberichte und Gewinne werden nicht am Tag vor Thanksgiving bekannt gegeben.

Je länger der Markt geschlossen ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass es zu einem Nachrichtenfluss kommt, entweder Mikro oder Makro, das wird sich auf die aktien auswirken. Händler möchten nicht mit einer offenen Position stecken bleiben, die sie nicht schnell schließen können, wenn diese Nachrichten für ihre Bestände negativ sind.

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