Herr Kupfer

Wer ist Herr Kupfer?

Mr. Copper war ein beliebter Spitzname für Yasuo Hamanaka, als er seine Position als Leiter der Metallhandelsabteilung des japanischen Handelsunternehmens nutzte. Sumitomo, den Weltkupfermarkt zu erobern.

Die zentralen Thesen

• Herr Kupfer, oder Yasuo Hamanaka, wurde Mitte der 1980er Jahre durch aggressive und illegale Anlagestrategien in Kupfer-Futures und -Optionen bekannt.
• Irgendwann kontrollierte Hamanaka 5 % des weltweiten Kupferangebots, was ihm einen anderen Spitznamen einbrachte:Mr. Five Percent.
• In der Folge, Regulierungen der London Metal Exchange haben die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Commodity Market Corning ausgeschlossen.

Mr. Copper verstehen

Herr Kupfer, oder Yasuo Hamanaka, wurde Mitte der 1980er Jahre bekannt, indem Sumitomo dank aggressiver und illegaler Anlagestrategien in Kupfer-Futures und -Optionen zum größten Kupferhändler der Welt wurde. Irgendwann kontrollierte Hamanaka 5 % des weltweiten Kupferangebots, was ihm einen anderen Spitznamen einbrachte:Mr. Five Percent. Hamanaka war angeblich besonders stolz auf diesen letzteren Spitznamen, da dieser Name auch mit dem berühmten Ölhändler Calouste Gulbenkian in Verbindung gebracht wurde.

Bevor er als Schurkenhändler entlarvt wurde, der letztendlich für 2,6 Milliarden US-Dollar an Verlusten für Sumitomo verantwortlich war, Hamanaka wurde weithin für seine Anlagestrategien am Kupfermarkt bewundert, was Sumitomo zu einem weltweit führenden Anbieter von Kupfer machte, obwohl das Unternehmen keine eigenen Kupferminen hatte.

Letzten Endes, Hamanaka wurde wegen Betrugs und Fälschung für schuldig befunden und zu sieben Jahren Gefängnis verurteilt. und während Sumitomo die Kenntnis von Hamanakas illegalen Handelsaktivitäten leugnete, das Unternehmen zahlte schließlich 150 Millionen US-Dollar aus, um Ansprüche mit den Aufsichtsbehörden zu begleichen.

Wie Mr. Copper den Rohstoffmarkt in die Enge getrieben hat

Hamanaka konnte den Kupfermarkt handlich manipulieren, da er zahlreiche Terminkontrakte für Sumitomo erworben hatte, über ihre bedeutenden Bestände an physischem Kupfer hinaus. Da Kupfer ein illiquider Rohstoff ist, die 5%-ige Kupferbeteiligung von Sumitomo bringt sie in eine weltweit marktbeherrschende Stellung, im Wesentlichen die Möglichkeit, den Weltkupferpreis über die London Metal Exchange zu kontrollieren. Hamanaka nutzte seine Macht zu seinem Vorteil, sich auf Barmittel und das Halten von Long-Positionen in Kupfer verlassen, um Investoren, die versuchten, den Rohstoff leerzukaufen, zu vertreiben. Während die Marktmanipulationen von Hamanaka unter Händlern allgemein bekannt waren, die London Metal Exchange war nicht verpflichtet, über Positionen zu berichten, und so waren keine Daten verfügbar, die Hamanakas tatsächliches Maß an Kontrolle enthüllten, um seine Aktivitäten zu beweisen.

Zusätzlich, Sumitomo konnte seinen Gesamtgewinn durch Provisionen auf Transaktionen erhöhen. Der deutliche Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass der Kupferpreis über einen so langen Zeitraum künstlich hoch war.

Dies alles begann sich zu zeigen, nachdem sich die Marktbedingungen im Jahr 1995 geändert hatten, und ein Anstieg des Kupferangebots legte den Boden für eine Marktkorrektur. Die damaligen Long-Positionen von Sumitomo in Kupfer führten zu einer erheblichen Verbindlichkeit gegenüber dem Unternehmen, und es war im Jahr 1996, dass Hamanakas Schurkenhandel aufgedeckt wurde

In der Folge, Vorschriften der London Metal Exchange haben die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Commodity Market Corning ausgeschlossen.