Theoretischer Dow-Jones-Index

Was ist der theoretische Dow-Jones-Index?

Der theoretische Dow Jones Index verwendet bei seinen täglichen Berechnungen statt der Schlusskurse der Indexkomponenten Durchschnittswerte des Höchst- und Tiefstkurses für jede Aktie im Index. Diese Methodik impliziert, dass alle Aktien gleichzeitig ihre Hoch- und Tiefststände erreichen, ein seltenes Ereignis in der Realität. Jedoch, Diese Methode zur Berechnung des Dow Jones Index bietet eine bessere Übersicht darüber, wo der Index gehandelt wurde, im Durchschnitt, während der Marktzeiten.

Der theoretische Dow-Jones-Index sollte nicht mit der Dow-Theorie verwechselt werden, eine Finanztheorie, die vorhersagt, dass sich der Markt in einem Aufwärtstrend befindet, wenn einer seiner Durchschnitte über ein vorheriges wichtiges Hoch hinausgeht, begleitet oder gefolgt von einem ähnlichen Anstieg im anderen Durchschnitt.

Die zentralen Thesen

• Der theoretische Dow Jones Index berechnet den Tageskurs des Dow Jones Industrial Average, indem er den Durchschnitt der täglichen Höchst- und Tiefstkurse jeder Komponente bildet.
• Diese Methode wurde hauptsächlich vor 1992 verwendet.
• Heutzutage, die Preise des Dow Jones Industrial Average (DJIA) werden alle 10 Sekunden aktualisiert und stehen den ganzen Tag über zur Notierung zur Verfügung.

Den theoretischen Dow Jones Index verstehen

Der theoretische Dow Jones liefert einen Proxy für das Ausmaß der Marktbewegung, die für den Index durch zusätzliche Berechnungen zu den Höchst- und Tiefstkursen jeder Aktie stattfand. Jedoch, Diese täglichen Schnappschüsse implizieren, dass alle Aktien gleichzeitig ihre Hoch- und Tiefststände erreichen. Eine Momentaufnahme des Index an seinem tatsächlichen Tiefst- und Tageshöchststand würde in der Realität wahrscheinlich hinter den theoretischen Werten zurückbleiben, mit theoretischen Hochs höher als die tatsächlichen Hochpunkte und theoretischen Tiefs niedriger als die tatsächlichen Tiefststände im Laufe eines Handelstages.

Das Gewichtungsschema des DJIA erfordert eine Momentaufnahme der Kurse der zugrunde liegenden Aktien, jedoch. Verfolgung der täglichen Bewegungen und anderer Metriken, wie Hochs und Tiefs für den Index, erfordert genau den ganzen Tag eine Reihe von Schnappschüssen. Vor 1992, diese Schnappschüsse waren nicht ohne weiteres verfügbar. Jedoch, die veröffentlichten täglichen Kennzahlen für jede Aktie im Index, einschließlich offen, nah dran, hoch, und tief, einen relativ leicht kalkulierbaren, grobe Vorstellung von der Bewegung des Index an einem bestimmten Tag.

Geschichte der Berechnung des Dow Jones Industrial Average

Charles Dow und Edward Jones gründeten 1896 den Dow Jones Industrial Average. einschließlich 12 Unternehmen, die ihrer Meinung nach im Großen und Ganzen die Stärke oder Schwäche des nationalen Aktienmarktes darstellen. Der Index gewichtet den Preis jeder Aktie nach ihrem Verhältnis zum Gesamtindex. die die Berechnung des Index für jeden festen Zeitpunkt subtil ändert. Mit anderen Worten, eine Aktie mit einem höheren Aktienkurs erhält in der Gesamtberechnung des Index ein größeres Gewicht.

Der Dow Divisor ist der numerische Wert, der verwendet wird, um den Pegel des DJIA zu berechnen. Im Wesentlichen, Der DJIA wird berechnet, indem alle Aktienkurse seiner 30 Komponenten addiert und die Summe durch den Divisor geteilt wird. Jedoch, der Divisor wird laufend an Kapitalmaßnahmen angepasst, wie Dividendenzahlungen und Aktiensplits.

Der Index ändert sich auch im Laufe der Zeit, wenn Aktien in den Index aufgenommen oder daraus ausgeschlossen werden. und da andere Ereignisse wie Fusionen oder Aktiensplits die Anzahl und den Preis der vom Index abgedeckten Aktien beeinflussen. Diese Anpassungen ermöglichen einen reibungsloseren Vergleich des Indexpreises im Zeitverlauf, auch wenn es die Beziehung zwischen dem tatsächlichen Preis der Aktien im Index und dem Wert des Index selbst verschleiert.