ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> Finanzverwaltung >> Versicherung

Wem gehört Ihre Lebensversicherung? Es könnte sich um eine Private-Equity-Gesellschaft handeln

Die Debatte über die Schuldengrenze ist ein „Hühnerspiel“:Experte

Ausschuss für einen verantwortungsvollen Bundeshaushalt Präsident Maya MacGuineas erörtert die Fragen, die mit der Debatte über die Schuldenobergrenze einhergehen, von finanzieller Unsicherheit zum Verlust der Glaubwürdigkeit der USA.

Amerikaner besitzen mehr als 160 Millionen individuelle Lebensversicherungen und Rentenversicherungen. Ein großer, vielen von ihnen steht eine unerwartete Veränderung bevor.

Traditionelle Lebensversicherer verlassen das Geschäft in Scharen. Die Verantwortung für das Sterbegeld, die vielleicht ein halbes Jahrhundert entfernt ist, oder für Renteneinkünfte, die sich über Jahrzehnte erstrecken, befindet sich zunehmend in den Händen einer neuen Generation von Versicherungsunternehmen.

Älteres Paar Überprüfung und Unterzeichnung inländischer Finanzen und Investitionspapiere in der Küche zu Hause (iStock)

Die wachsende Transaktionswelle verunsichert einige Versicherungsnehmer, die sich für etablierte und oft strategisch konservative Unternehmen in der 262-jährigen US-Lebensversicherungsbranche entschieden haben. In manchen Fällen, ein wesentlicher Bestandteil der Finanzplanung von Familien liegt plötzlich in den Händen von Neuankömmlingen, einige sind dafür bekannt, in notleidende Unternehmen und ungewöhnliche Wertpapiere zu investieren. Der Wechsel zu einer neuen Fluggesellschaft ist je nach Alter oder abnehmender Gesundheit nicht immer einfach oder erschwinglich.

Die Neuankömmlinge, die Private-Equity-, Vermögensverwaltung, und andere Wertpapierfirmen, glauben oft, dass sie Versicherer billig auftreiben, oder werden von den von den Versicherungsnehmern gezahlten Prämien angezogen, die sie gegen Gebühren investieren können. Manche erwerben ganze Versicherungsgesellschaften, und andere kaufen Anteile an ihnen. Versicherungsnehmer, die eine Lebensversicherung von der Allstate Corp.-Einheit Allstate Life Insurance Co. gekauft haben, zum Beispiel, wird sich bald darauf verlassen, dass von der Blackstone Group Inc. verwaltete Unternehmen ihre Begünstigten nach ihrem Tod bezahlen.

Der starke Zinsrückgang seit 2008 ist eine treibende Kraft hinter dem Deal-Rausch. Es hat traditionelle Versicherer, die die Prämien der Versicherungsnehmer und das Kapital zur Absicherung ihrer Verpflichtungen überwiegend in Plain-Vanilla-Bonds anlegen, sich von Produkten zurückzuziehen, die am stärksten von niedrigen Zinsen betroffen sind. Viele entladen Blöcke alter Policen und Renten. Weitere Angebote werden erwartet, da die Aktionäre börsennotierte Versicherer unter Druck setzen, Geschäfte aufzugeben, die die Renditen schmälern.

Nahaufnahme von Lebensversicherungspolice mit Stift, Rechner (iStock)

Viele neue Eigentümer denken ihr Know-how mit weniger häufigen Investitionen, wie privat platzierte Unternehmensanleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere, wird ihnen einen Vorteil gegenüber vorsichtigeren Versicherern verschaffen. Der neue Wächter investiert manchmal in ungewöhnliche Dinge – wie das Baseballteam der Los Angeles Dodgers. Aber ihre Investitionen sind im Allgemeinen nur geringfügig riskanter als die traditioneller Versicherer. und sie halten im Durchschnitt mehr Bargeld und haben als Ausgleich größere Kapitalpolster, Laut einer Analyse des Rating-Unternehmens A.M. Am besten.

Bisher, mehr als zwei Dutzend Wertpapierfirmen besitzen oder kontrollieren 50 von knapp über 400 US-Lebensversicherungsunternehmen, nach Bests Daten. Die Versicherer der neuen Eigentümer belaufen sich auf ein Vermögen von mehr als 600 Milliarden US-Dollar. nach Best.

Principal Financial Group Inc., die seit 142 Jahren im Lebensversicherungsgeschäft tätig ist, ist dabei, den Verkauf einzelner Lebensversicherungsprodukte und bestimmter Rentenarten an US-Verbraucher einzustellen, und sucht nach Wegen, um möglicherweise alte Geschäftsblöcke zu veräußern. Hartford Financial Services Group Inc. und Voya Financial Inc. haben den Verkauf von Versicherungen und Renten an Privatpersonen vollständig aufgegeben. auch durch Veräußerungen.

MetLife Inc. hat den Großteil seiner US-Einzelhandelsaktivitäten ausgegliedert, und American International Group Inc. plant ein öffentliches Angebot ihrer Lebensversicherungs- und Altersversorgungseinheit. AIG verkauft 9,9 % der Anteile an Blackstone, die einen Teil des Vermögens verwalten wird. Letzte Woche, Prudential Financial Inc. gab bekannt, einen Pakt über 1,5 Milliarden US-Dollar zum Verkauf einer Renteneinheit an die auf den Bermudas ansässige Fortitude Re geschlossen zu haben. die von Investoren wie der Carlyle Group unterstützt wird.

Die neue Wache umfasst Tochtergesellschaften von Apollo Global Management Inc. und KKR &Co. Zu den Rängen gehören auch kleinere Firmen, die die meisten normalen Amerikaner nicht kennen.

„Der Umbau in der Versicherungsbranche zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung, “ sagte James Belardi, Vorsitzender und CEO der Athene Holding Ltd., ein Versicherer, den Apollo 2009 mit auf den Weg brachte.

Kleinere Wertpapierfirmen mit begrenzten Ressourcen versuchen zunehmend, Geschäfte zu tätigen, sagen Industriebanker, Rechtsanwälte und Berater. Verbraucher könnten einem höheren Risiko ausgesetzt sein, wenn diese Käufer finanzstarke Eltern ersetzen, insbesondere wenn sie aggressiv investieren wollen.

Um im Wall Street Journal weiterzulesen, Klicke hier .

Versicherung

Versicherung