Grundlegende Anlagestrategien

Ihre Anlagestrategie befasst sich mit der Gesamtheit, langfristige Leitlinien, die Sie aufstellen und umsetzen, um den Erfolg bei der Erreichung Ihrer finanziellen Ziele sicherzustellen. Die meisten Strategien zur Investition in die Aktienmarkt fallen in drei allgemeine Kategorien:Fundamentalanalyse, technische Analyse, oder den Markt kaufen und halten. Lassen Sie uns jede Technik untersuchen.

Die Fundamentalanalyse Ansatz befasst sich in erster Linie mit dem Wert; es untersucht Faktoren, die die erwarteten zukünftigen Gewinne eines Unternehmens bestimmen und Dividenden sowie die anhaltende Zuverlässigkeit dieser Erträge und Dividenden. Es versucht dann, einen Wert auf die Lager entsprechend. Deswegen, ein Anleger, der diesen Ansatz verfolgt, sucht nach Aktien mit einem guten Wert; mit anderen Worten, Aktien, die im Verhältnis zu ihrem wahrgenommenen Wert niedrig bewertet sind. Es wird davon ausgegangen, dass der Aktienmarkt später den Wert der Aktie erkennt und ihr Kurs folglich steigen wird.

Der Investor, der verwendet technische Analyse versucht, den zukünftigen Kurs einer Aktie oder die zukünftige Richtung des Marktes basierend auf vergangenen Kurs- und Handelsvolumenänderungen vorherzusagen. Dieser Ansatz geht davon aus, dass Aktienkurse und der Aktienmarkt erkennbaren Mustern folgen, und wenn der Beginn eines Musters identifiziert werden kann, kann auch das Gleichgewicht des Musters gut genug vorhergesagt werden, um Renditen zu erzielen, die über dem allgemeinen Markt liegen. Die meisten akademischen Studien zu diesem Ansatz sind im Allgemeinen zu dem Schluss gekommen, dass Investitionen auf der Grundlage einer rein technischen Analyse nicht gut funktionieren.

Die Buy-and-hold-the-market Ansatz ist die Benchmark, an der jeder andere Ansatz für marktwirtschaftliche Anlagen gemessen werden sollte. Diese Strategie bietet die Renditen, die durch den Kauf und das Halten des Aktienmarktes erzielt würden, oft definiert als Standard &Poor's 500 . Natürlich, kein einzelner Investor würde wahrscheinlich alle 500 Aktien kaufen, aus denen der Index besteht (obwohl dies durch den Kauf von Aktien in einem S&P 500-Index erreicht werden kann). Investmentfonds ). Durch die Investition in eine große Anzahl gut diversifizierter Aktien, jedoch, Ein Anleger kann ein Portfolio aufbauen, das dem S&P 500 sehr ähnlich ist.

Als Benchmark wird der Buy-and-Hold-the-Market-Investmentansatz verwendet, da kein anderer auf Analysen basierender Investmentansatz gültig ist, es sei denn, er kann übertreffen langfristig den Markt. Wenn eine Anlage bei gleichem Risiko eine über der Marktrendite liegende Rendite erwirtschaftet, die Differenz zwischen den beiden Renditen wird als an . bezeichnet Mehrrendite . Die Überschussrendite stellt den Mehrwert des verwendeten Ansatzes dar.

Die Art der Strategie, die Sie letztendlich anwenden, hängt weitgehend von Ihren konzeptionellen Ansichten zu zwei grundlegenden Börsentheorien ab. Laut effiziente Markttheorie , Aktienkurse spiegeln alle öffentlich zugänglichen Informationen über diese Aktie wider und liegen daher sehr nahe am wahren Wert der Aktie. Das soll nicht heißen, dass die Kurse jederzeit den wahren Wert der Aktie widerspiegeln, aber dass die Kurse im Durchschnitt den wahren Wert der Aktie widerspiegeln. Abweichungen von diesem Durchschnittspreis können bestehen. Umgekehrt, das Random-Walk-Theorie (benannt nach den scheinbar zufälligen Schritten einer betrunkenen Person) erklärt, dass diese Variationen unvorhersehbar sind; manchmal sind sie positiv und manchmal negativ. Als solche, sie sind unberechenbar; sie können nicht verwendet werden, um Überrenditen zu erzielen.

Deswegen, der Anleger, der glaubt, dass der Markt effizient ist, würde keinen Sinn darin sehen, den fundamentalen Ansatz zu verfolgen, der darauf abzielt, Aktien zu finden, die deutlich über oder unter ihrem Wert verkaufen, weil der Kurs den wahren Wert der Aktie sehr genau widerspiegelt. Alternative, Dieser Anleger würde sich auf die Entwicklung eines effizienteren Portfolios konzentrieren, anstatt sich auf eine bestimmte Aktienauswahl zu konzentrieren, ein Portfolio, das bei einem bestimmten Marktrisiko eine Rendite bietet, die der Marktrendite am nächsten kommt. Der Anleger bestimmt einfach die Höhe des Risikos, das er zu tragen bereit ist, und baut dann das Portfolio entsprechend auf.

Anleger, die glauben, dass der Markt ineffizient ist, gehen davon aus, dass Schwankungen in der Art und Weise, wie Menschen Informationen erhalten und bewerten, dazu führen, dass die Kurse einiger Aktien erheblich von ihrem wahren Wert abweichen. Deswegen, sie sehen Gelegenheiten, durch sorgfältige Analyse unter- und überteuerte Aktien zu finden, und glauben, dass sie in der Lage sind, eine Buy-and-Hold-the-Market-Strategie zu übertreffen.

Basierend auf umfangreichen Forschungsergebnissen, viele Analysten glauben, dass der Markt oft ineffizient ist, und dass es tatsächlich Möglichkeiten gibt, den Markt zu übertreffen. Das Überrenditepotenzial scheint im Allgemeinen im Bereich von 2 bis 6 Prozent jährlich zu liegen. Ein Leben lang investieren, selbst relativ kleine Zusatzrenditen wie diese können zu wesentlich mehr Vermögen führen.