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Was ist ein variabler Zinssatz?

Ein variabler Zinssatz bezieht sich auf einen variablen Zinssatz, der sich über die Laufzeit der Schuldverpflichtung ändert. Es ist das Gegenteil eines festen Zinssatzes, wobei der Zinssatz während der gesamten Laufzeit der Schuld konstant bleibt. Kredite, wie Wohnungsbaudarlehen, Mortgage-Backed Security (MBS) Ein Mortgage-Backed Security (MBS) ist ein Schuldtitel, der durch eine Hypothek oder eine Hypothekensammlung besichert ist. Ein MBS ist ein Asset-Backed-Security, das auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird. und die es Anlegern ermöglicht, vom Hypothekengeschäft zu profitieren, können sowohl zu festen Zinssätzen als auch zu variablen Zinssätzen erworben werden, die sich periodisch an die Zinsmarktbedingungen anpassen.

Aufschlüsselung des variablen Zinssatzes

Die Zinsänderung bei einem variabel verzinsten Darlehen basiert in der Regel auf einer Referenz, oder „Benchmark“, der außerhalb der Kontrolle der Vertragsparteien liegt. Der Referenzzinssatz ist in der Regel ein anerkannter Referenzzinssatz, wie der LeitzinsPrime RateDer Begriff „Prime Rate“ (auch bekannt als Leitzins oder Leitzins) bezeichnet den Zinssatz, den große Geschäftsbanken für Kredite und Produkte ihrer Kunden mit der höchsten Bonität verlangen., Dies ist der niedrigste Satz, den Geschäftsbanken ihren kreditwürdigsten Kunden für Kredite berechnen (normalerweise Großunternehmen oder vermögende Privatpersonen).

Variabel verzinste Anleihen kosten oft weniger als festverzinsliche Anleihen, abhängig von der Zinsstrukturkurve. Als Ausgleich für niedrigere Fixkosten, Kreditnehmer müssen ein höheres Zinsrisiko tragen. Zinsrisiko, für Anleihen, bezieht sich auf das Risiko zukünftiger Zinserhöhungen. Wenn die Zinsstrukturkurve invertiert ist, dann die Schuldenkosten SchuldenkostenDie Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern erbringt. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. mit variablen Zinssätzen sogar höher sein können als festverzinsliche Schulden. Jedoch, eine invertierte Zinsstrukturkurve ist eher die Ausnahme als die Norm.

Variable Zinssätze sind bei einem langfristigen Kredit eher eine kostengünstigere Kreditaufnahme, wie eine 30-jährige Hypothek, weil Kreditgeber für längerfristige Kredite höhere Festzinsen verlangen, aufgrund der Unfähigkeit, die Wirtschaftslage über einen so langen Zeitraum genau vorherzusagen. Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die Zinsen steigen werden – oder, erhöhen – im Laufe der Zeit,

Manchmal, ein variabler Zinssatz mit weiteren Besonderheiten angeboten wird, wie Begrenzungen des maximal anrechenbaren Zinssatzes, oder Begrenzungen des Höchstbetrags, um den der Zinssatz von einer Anpassungsperiode zur nächsten erhöht werden kann. Diese Merkmale sind vor allem bei Hypothekendarlehen zu finden. Solche Qualifizierungsklauseln im Kreditvertrag sollen den Kreditnehmer in erster Linie davor schützen, dass der Zinssatz plötzlich auf ein unerschwingliches Niveau ansteigt, das den Kreditnehmer wahrscheinlich in Zahlungsverzug bringen würde.

Quelle:wikimedia.org

Verwendung des variablen Zinssatzes

Es gibt viele Verwendungsmöglichkeiten für einen variablen Zinssatz. Einige der häufigsten Beispiele sind:

  • Bei Hypothekendarlehen werden am häufigsten variable Zinssätze verwendet. Ein Referenzsatz Effektiver Jahreszins Der Effektive Jahreszins (EAR) ist der Zinssatz, der über einen bestimmten Zeitraum um die Aufzinsung angepasst wird. Einfach gesagt, der Effektiv- oder Index wird verfolgt, mit dem variablen Zinssatz berechnet als, zum Beispiel, „der Leitzins plus 1%“.
  • Kreditkartenunternehmen können auch variable Zinssätze anbieten. Wieder, Der von der Bank berechnete variable Zinssatz ist in der Regel der Leitzins zuzüglich eines bestimmten Spreads.
  • Variabel verzinste Kredite sind im Bankgewerbe für große Firmenkunden üblich. Der vom Kunden gezahlte Gesamtpreis wird durch Addition (oder, in seltenen Fällen, Subtrahieren) eines Spreads oder einer Marge von einem bestimmten Basiszinssatz.

Referenzzinssatz

Änderungen des variablen Zinssatzes basieren auf einem Referenzzinssatz. Zwei der am häufigsten verwendeten Referenzzinssätze für variabel verzinste Darlehen sind der Leitzins in den USA und in Europa, der London Interbank Offered Rate (LIBOR). Der variable Zinssatz entspricht dem Basiszinssatz zuzüglich eines Spreads oder einer Marge.

Zum Beispiel, Die Zinsen für eine Schuld können mit dem Sechsmonats-LIBOR + 2% bewertet werden. Dies bedeutet einfach, dass alle sechs Monate, der Kurs für den folgenden Zeitraum wird auf der Grundlage des LIBOR zu diesem Zeitpunkt festgelegt, zuzüglich des Spreads von 2%. Variable Zinssätze können vierteljährlich angepasst werden, halbjährlich, oder jährlich.

Vorteile des variablen Zinssatzes

Die Vorteile eines variablen Zinssatzes sind:

  • Allgemein, variable Zinssätze sind niedriger als die festen, somit, helfen, die Gesamtkosten der Kreditaufnahme für den Schuldner zu senken.
  • Es besteht immer die Chance auf unerwartete Gewinne. Mit höherem Risiko geht auch die Aussicht auf zukünftige Gewinne einher. Der Kreditnehmer profitiert von sinkenden Zinsen, weil der variable Zinssatz seines Darlehens sinken wird. Der Kreditgeber wird bei steigenden Zinsen einen zusätzlichen Gewinn erzielen, weil er dann den dem Kreditnehmer berechneten variablen Zinssatz erhöhen kann.

Nachteile

Im Folgenden sind die möglichen Nachteile eines variabel verzinsten Darlehens aufgeführt:

  • Der Zinssatz hängt stark von Marktsituationen ab, die sich als dynamisch und unvorhersehbar erweisen können. Somit, der Zinssatz kann so weit ansteigen, dass die Rückzahlung des Darlehens schwierig wird.
  • Die Unvorhersehbarkeit von Zinsänderungen erschwert die Budgetierung des Kreditnehmers. Es erschwert es dem Kreditgeber auch, zukünftige Cashflows genau zu prognostizieren.
  • In Zeiten ungünstiger Marktbedingungen, Finanzinstitute versuchen auf Nummer sicher zu gehen, indem sie die Kunden belasten. Sie verlangen hohe Prämien über dem Referenzzinssatz, letztendlich die Taschen der Kreditnehmer betreffen.

Zusammenfassung

Zinssätze gehören zu den einflussreichsten Komponenten der Wirtschaft. Sie helfen bei der Gestaltung alltäglicher Entscheidungen von Einzelpersonen und Unternehmen, wie zum Beispiel, ob es ein guter Zeitpunkt ist, ein Haus zu kaufen, einen Kredit aufnehmen, oder Geld sparen. Die Höhe der Zinssätze verhält sich umgekehrt proportional zur Höhe der Kreditaufnahme, welcher, im Gegenzug, wirkt sich auf die wirtschaftliche Expansion aus. Zinssätze beeinflussen Aktienkurse, Anleihenmärkte, und Derivatehandel.

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