Was ist Ertragsmanagement?

Ergebnismanagement ist eine Praxis der Unternehmensleitung, um die im Jahresabschluss ausgewiesenen Ergebnisse zu beeinflussen. Es wird ausgeführt, um ein festgelegtes Ziel zu erreichen, und unterscheidet sich von der Verwaltung des zugrunde liegenden Geschäfts des Unternehmens. Eine Ertragsmanagementstrategie verwendet Rechnungslegungsmethoden, um ein übermäßig positives Bild der Finanzlage eines Unternehmens darzustellen, Aufblähung des Einkommens.

Das Ertragsmanagement wird von Unternehmen verwendet, um Ertragsschwankungen auszugleichen und Gewinne zu präsentieren, die jedes Quartal oder Jahr konstant sind. Für den Betrieb eines großen Unternehmens können Ertragsschwankungen üblich sein. Jedoch, sie wecken Zweifel bei den Anlegern, da sie es vorziehen, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die Wachstum und Stabilität aufweisen.

Der Aktienkurs eines Unternehmens steigt oder fällt normalerweise nach der Ankündigung und wird dadurch bestimmt, ob das Unternehmen die Gewinnprognosen erfüllt oder nicht. Das Management versucht, die Bilanzierungspraktiken zu beeinflussen, um die Gewinnschätzungen einzuhaltenGewinnschätzungEine Gewinnschätzung ist die Schätzung des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens für das kommende Quartal oder Geschäftsjahr und wird von einem Analysten veröffentlicht. und halten die Aktienkurse hoch.

Zusammenfassung

• Das Ergebnismanagement ist eine Methode, die vom Management eines Unternehmens verwendet wird, um seine Finanzen zu manipulieren.
• Unternehmen verwenden Ertragsmanagement, um konsistente Gewinne zu zeigen, Ausgleich von Einkommensschwankungen, und halten den Aktienkurs hoch.
• Ergebnismanagement findet statt, wenn das Managementteam eines Unternehmens Entscheidungen trifft, um die Erwartungen zu erfüllen, oder wenn es die Bilanzierungsrichtlinien ändert, um eine Steigerung des Quartals- oder Jahresergebnisses zu zeigen.

Ertragsmanagement-Ansätze

Unternehmen verwenden mehrere Strategien für das Ertragsmanagement. Die am häufigsten verwendeten Strategien sind wie folgt:

1. Ertragsorientierte Entscheidungen

Entscheidungen des Managements sind ausschließlich darauf ausgerichtet, die Ergebnisschätzungen zu erfüllen. Der einfachste Weg für das Ertragsmanagement besteht darin, die Ausgaben des Unternehmens zu kontrollieren. Unternehmen sind bestrebt, alle optionalen Ausgaben zu reduzieren. ErmessensausgabenEine Ermessensausgabe ist eine nicht wesentliche Ausgabe, die einer Haushalt oder Geschäft. Eine andere Möglichkeit, sich diskretionär zu denken, um Gewinnschätzungen zu erfüllen.

Bestimmte Aktivitäten – wie Forschung, Werbung, oder Mitarbeiterschulungen – können vorübergehend ausgesetzt werden. Unternehmen setzen solche Aktivitäten für kurze Zeit aus, unter der Annahme, dass sich das Geschäft in den kommenden Perioden besser entwickeln wird, und die ausgesetzten Aktivitäten können danach wieder aufgenommen werden.

Jedoch, für gut funktionierende Unternehmen, Das Management orientiert sich am langfristigen Unternehmenserfolg und greift in der Regel nicht auf künstliche Ertragssteigerungen zurück.

2. Voreingenommene Ermessensentscheidungen

Die periodengerechte Rechnungslegung bietet Chancen für das Ertragsmanagement; jedoch, Das Management eines Unternehmens muss bei der Anwendung der Periodenrechnung einige schwierige Beurteilungen vornehmen.

Es gibt formelle Richtlinien, Buchführungshandbücher, und Verfahren, die bei leistungsstarken Unternehmen angewendet werden, um sicherzustellen, dass die Urteile voreingenommen sind. Ergebnismanagement geschieht, wenn das Managementteam Urteile verzerrt und Richtlinien korrigiert, um die Erwartungen zu erfüllen.

3. Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze

Die US-amerikanischen Rechnungslegungsstandards sehen unterschiedliche Bilanzierungsregeln für dieselben Transaktionen vor. Zum Beispiel, Sowohl die Lagerkosten als auch die Kosten des Anlagevermögens können auf drei verschiedene, aber akzeptable Weisen berücksichtigt werden.

Das Management gut geführter Unternehmen wählt die Bilanzierungsregel, die die impliziten wirtschaftlichen Faktoren am besten widerspiegelt. Ergebnismanagement findet statt, wenn das Management eines Unternehmens eine Alternative eines bestimmten Rechnungslegungsstandards wählt, wodurch die Ergebniszahl den Erwartungen entspricht.

Ergebnismanagement identifizieren

Chartered Professional Accountant (CPA) Unternehmen und die Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US Securities and Exchange Commission, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Es ist auch für die Pflege der Wertpapierbranche zuständig, und die Enthüllungen der Aktien- und Optionsbörsen decken verschiedene Arten der Ertragssteuerung von Unternehmen auf.

Anleger sollten eine Due Diligence durchführen, bevor sie in die Aktien eines Unternehmens investieren. Einige Anleger analysieren die Finanzberichte eines Unternehmens und können das Ertragsmanagement identifizieren.

Im Folgenden sind die Anzeichen aufgeführt, auf die ein Anleger achten muss, um festzustellen, ob ein Unternehmen Ertragsmanagement betreibt, um seine Finanzdaten zu manipulieren:

1. Das Unternehmen behauptet eine Umsatzsteigerung ohne eine entsprechende Erhöhung der Cashflows.
2. Erst im letzten Quartal des Geschäftsjahres weist das Unternehmen eine Ergebnissteigerung aus.
3. Das Anlagevermögen des Unternehmens wächst über den branchen- oder unternehmensüblichen Standard hinaus.
4. Der Nettowert eines Vermögenswerts wird aufgebläht, indem die Verwendung des wahren Abschreibungsplans ignoriert wird.

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