Drei Charts zum Hypothekenstress:Es ist nicht so schlimm, wie Sie vielleicht denken

Dieses Stück ist Teil unserer neuen Three Charts Serie, in dem wir in drei einfachen Charts interessante Trends aufzeigen wollen.

In der aktuellen Wohndebatte werden zwei verschiedene Themen durcheinander gebracht:die Bezahlbarkeit von Wohnraum, und das Risiko eines signifikanten Rückgangs der Immobilienpreise im Bankensystem. Deutlich, Beides sind wichtige Themen und die Verbindung zwischen ihnen ist das Potenzial für viele Hausbesitzer, ihre Finanzen zu übertreiben. ihre Kredite nicht zurückzahlen können, und so ihre Ufer zu Fall zu bringen.

Aber wenn man sich die Daten zum Hypothekenstress ansieht, erscheint das systemische Risiko dieser Überschreitung gering. Daten der Australian Prudential Regulation Authority (APRA) zeigen, dass der durchschnittliche Saldo der Wohnungsbaukredite in den letzten fünf Jahren kaum nach oben tendiert (siehe unsere erste Grafik unten).

Dies war in einer Zeit, in der die Hauspreise recht stark gestiegen sind. Tatsächlich Dies bedeutet, dass, im Durchschnitt, Menschen haben mehr Eigenkapital in ihren Häusern, um hinter ihren Krediten zu stehen.

Dies gilt nicht nur für den Durchschnitt, sondern auch für Investorenkredite oder für Kredite mit geringer Dokumentation (loc-doc). zum Beispiel Selbständige). Es treten die gleichen Trends auf. Daraus geht nicht hervor, dass die Menschen übermäßige Risiken eingehen – und schon gar nicht in letzter Zeit.

Auch bei Neukrediten erhalten Sie das gleiche Grundbild. Die nachfolgende Grafik zeigt das Verhältnis von Beleihung zu Bewertung für Neukredite. Klar ist, dass die Leute bei den meisten neuen Krediten zwischen 60 und 80 % des Wertes ihrer Häuser aufnehmen.

Der Anteil der Personen, die sehr stark von fallenden Immobilienpreisen betroffen sind – also derjenigen mit einer Beleihungsquote von über 90 % – ist im Laufe der Zeit zurückgegangen. Noch einmal, das Grundbild ist das von umsichtigen Haushalten, eher als eine Gemeinschaft von Leuten, die auf steigenden Hauspreisen spielen.

Ein Großteil der Verwirrung über Wohnen entsteht, weil die Leute unangemessene Vergleiche anstellen. Ein häufiger Fehler besteht darin, die Höhe der Wohnungsschulden mit dem Volkseinkommen zu vergleichen. Dies ist höchst irreführend.

Ein korrekterer Vergleich ist zwischen Ihrem Einkommen und der Höhe Ihres Einkommens, das zur Bedienung Ihres Kredits benötigt wird. Auf nationaler Ebene, Dies bedeutet, dass wir die Höhe des Volkseinkommens und die Höhe des Einkommens, das zur Bedienung der Schulden erforderlich ist (nicht die Höhe der Schulden), betrachten sollten.

Eine Alternative, die die Reserve Bank verwendet, besteht darin, die Höhe der Schulden der Menschen mit der Höhe ihrer Vermögenswerte zu vergleichen. Wie wir in der folgenden Grafik sehen können, der Wert der Verbindlichkeiten der privaten Haushalte ist gestiegen, aber der Gesamtwert der von den privaten Haushalten gehaltenen Vermögenswerte scheint schneller gestiegen zu sein. Wieder, Es gibt keinen eindeutigen Fall, dass der Haushaltssektor übermäßig Kredite aufgenommen hat.

Nichts davon soll leugnen, dass die Immobilienpreise fallen können, oder dass es einigen Leuten sehr schwer fällt, eine Wohnung in Sydney zu kaufen. In anderen Teilen Australiens sind Häuser viel billiger und die Immobilienpreise sind in einigen Regionen in letzter Zeit sogar gesunken.