Ermäßigte Amortisationszeit

Was ist die rabattierte Amortisationszeit?

Die diskontierte Amortisationszeit ist ein Verfahren zur Kapitalbudgetierung, mit dem die Rentabilität eines Projekts ermittelt wird. Eine diskontierte Amortisationszeit gibt an, wie viele Jahre es dauert, bis die anfänglichen Ausgaben ausgeglichen sind. durch Diskontierung zukünftiger Cashflows und Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes. Die Metrik wird verwendet, um die Machbarkeit und Rentabilität eines bestimmten Projekts zu bewerten.

Die vereinfachte Formel für die Amortisationszeit, die einfach den gesamten Baraufwand für das Projekt durch die durchschnittlichen jährlichen Cashflows dividiert, liefert keine so genaue Antwort auf die Frage, ob ein Projekt übernommen werden soll oder nicht, da es nur von einem ausgeht. Investitionen im Voraus, und berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes.

Die zentralen Thesen

• Die diskontierte Amortisationszeit wird im Rahmen der Investitionsplanung verwendet, um zu bestimmen, welche Projekte übernommen werden.
• Genauer als die Standardberechnung der Amortisationszeit, die diskontierte Amortisationszeit berücksichtigt den Zeitwert des Geldes.
• Die Formel für die diskontierte Amortisationszeit zeigt, wie lange es dauert, eine Investition zu amortisieren, basierend auf der Beobachtung des Barwerts der prognostizierten Cashflows des Projekts.
• Je kürzer eine diskontierte Amortisationszeit ist, bedeutet, dass ein Projekt oder eine Investition früher Cashflows generiert, um die Anschaffungskosten zu decken.

Ermäßigte Amortisationszeit

Informationen zum rabattierten Amortisationszeitraum

Wenn Sie sich für ein Projekt entscheiden, das Sie in Angriff nehmen möchten, ein Unternehmen oder Investor wissen möchte, wann sich seine Investition auszahlt, Das heißt, wenn die aus dem Projekt generierten Cashflows die Kosten des Projekts decken.

Dies ist insbesondere deshalb sinnvoll, weil Unternehmen und Investoren in der Regel zwischen mehreren Projekten oder Investitionen wählen müssen, Die Entscheidung, wann sich bestimmte Projekte im Vergleich zu anderen amortisieren, erleichtert die Entscheidung.

Die grundlegende Methode der diskontierten Amortisationszeit besteht darin, die künftig geschätzten Cashflows eines Projekts auf den Barwert abzuzinsen. Dem steht der anfängliche Kapitaleinsatz für die Investition gegenüber.

Der Zeitraum, den ein Projekt oder eine Investition benötigt, bis der Barwert der zukünftigen Cashflows den Anschaffungskosten entspricht, gibt einen Hinweis darauf, wann das Projekt oder die Investition die Gewinnschwelle erreicht. Der Punkt danach ist, wenn die Cashflows über den Anschaffungskosten liegen.

Je kürzer eine diskontierte Amortisationszeit ist, desto eher generiert ein Projekt oder eine Investition Cashflows, um die Anschaffungskosten zu decken. Eine allgemeine Regel, die bei der Verwendung des ermäßigten Amortisationszeitraums zu berücksichtigen ist, besteht darin, Projekte zu akzeptieren, deren Amortisationsdauer kürzer ist als der Zielzeitrahmen.

Ein Unternehmen kann sein erforderliches Break-Even-Datum für ein Projekt mit dem Punkt vergleichen, an dem das Projekt gemäß den diskontierten Cashflows, die in der Discounted-Payback-Periode-Analyse verwendet werden, den Break-Even erreicht. das Projekt zu genehmigen oder abzulehnen.

Berechnung der rabattierten Amortisationszeit

Beginnen, Die periodischen Cashflows eines Projekts müssen geschätzt und für jede Periode in einer Tabelle oder Kalkulationstabelle dargestellt werden. Diese Cashflows werden dann um ihren Barwertfaktor reduziert, um den Diskontierungsprozess widerzuspiegeln. Dies kann mit der Barwertfunktion und einer Tabelle in einem Tabellenkalkulationsprogramm erfolgen.

Nächste, unter der Annahme, dass das Projekt mit einem großen Mittelabfluss beginnt, oder Investition, um das Projekt zu beginnen, die zukünftigen diskontierten Zahlungsmittelzuflüsse werden mit dem anfänglichen Investitionsabfluss verrechnet. Der Prozess der diskontierten Amortisationszeit wird auf den Mittelzufluss jeder zusätzlichen Periode angewendet, um den Punkt zu ermitteln, an dem die Zuflüsse den Abflüssen entsprechen. An diesem Punkt, die anfänglichen Kosten des Projekts wurden abbezahlt, wobei die Amortisationszeit auf null reduziert wird.

Amortisationszeitraum vs. ermäßigter Amortisationszeitraum

Die Amortisationszeit ist die Zeitspanne, in der ein Projekt die Bareinziehungen mit nominalen Dollars ausgeglichen hat. Alternative, die diskontierte Amortisationszeit spiegelt die Zeit wider, die erforderlich ist, um in einem Projekt die Gewinnschwelle zu erreichen, basiert nicht nur darauf, welche Cashflows auftreten, sondern auch, wann sie auftreten, und auf der vorherrschenden Rendite auf dem Markt.

Diese beiden Berechnungen, obwohl ähnlich, aufgrund der Diskontierung von Cashflows möglicherweise nicht dasselbe Ergebnis liefern. Zum Beispiel, Projekte mit höheren Cashflows gegen Ende der Projektlaufzeit werden aufgrund des Zinseszinses stärker abgezinst. Aus diesem Grund, die Amortisationszeit kann einen positiven Wert liefern, während die diskontierte Amortisationszeit einen negativen Wert liefert.

Beispiel für die rabattierte Amortisationszeit

Angenommen, Unternehmen A hat ein Projekt, das einen anfänglichen Baraufwand von 3 USD erfordert, 000. Das Projekt wird voraussichtlich 1 USD zurückgeben, 000 pro Periode für die nächsten fünf Perioden, und der angemessene Diskontsatz beträgt 4%. Die Berechnung des ermäßigten Amortisationszeitraums beginnt mit den -$3, 000 Barauslagen in der Startperiode. Die erste Periode wird einen +$1 erfahren. 000 Mittelzufluss.

Mit der Barwertrabattrechnung, diese Zahl ist 1 $, 000/1,04 =961,54 $. Daher, nach der ersten Periode, das Projekt erfordert immer noch $3, 000 - 961,54 $ =2 $, 038,46 bis zur Gewinnschwelle. Nach den diskontierten Cashflows von 1 USD 000 / (1,04) ² =924,56 $ in Periode zwei, und 1 $, 000/(1.04) ³ =889,00 $ in der dritten Periode, der Netto-Projektsaldo beträgt 3 USD, 000 - (961,54 $ + 924,56 $ + 889,00 $) =224,90 $.

Deswegen, nach Eingang der vierten Zahlung, die auf 854,80 $ reduziert ist, Das Projekt wird einen positiven Saldo von 629,90 USD haben. Deswegen, die diskontierte Amortisationszeit liegt irgendwann während der vierten Periode.