Sollten Sie (oder jeder andere) Leveraged Tokens kaufen?

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Die Idee, Ihre Renditen zu vervielfachen, mag verlockend klingen. Multiplizieren Sie Ihre Verluste, nicht so viel.

Leveraged Tokens sind eines von vielen hybriden Anlageprodukten, die die Kryptowährungsbranche in den letzten Jahren hervorgebracht hat.

Sie sind auch bei Finanzbehörden unbeliebt, die sich um das hohe Anlegerrisiko sorgen. Infolge, Binance kündigte im Juli an, den Handel mit gehebelten Token in ganz Europa einzustellen. beginnend in den Niederlanden, Deutschland, und Italien.

Was sind das für Token und sollten Sie sie kaufen?

Was sind gehebelte Token?

Bei Investitionen, Hebelkraft, oder Kauf auf Marge, ist eine Möglichkeit, Ihre Renditen (oder Verluste) zu steigern, indem Sie sich im Wesentlichen Geld leihen.

Mit Leveraged Tokens können Krypto-Händler auf Leverage zugreifen, ohne sich mit komplexeren Aspekten des Handels wie Sicherheiten oder Liquidation befassen zu müssen. Bei einer Liquidation sind die Verluste, die ein Margin-Händler erleidet, größer als seine Investition. Also verkauft die Plattform die Position. Leveraged Tokens reduzieren das Liquidationsrisiko durch eine Rebalancing-Methode, die wir weiter unten besprechen werden.

Anleger können nicht nur die Renditen ihrer Trades vervielfachen, Sie können aber auch darauf wetten, dass der Preis sinkt (Shorting) oder steigt (long). Dies sind komplexe Produkte, aber sie sind auch gewöhnliche Token auf der Blockchain, die gekauft und verkauft werden können. Die Art und Weise, wie sie verwaltet werden und die Namen der Token variieren von Plattform zu Plattform.

Beispielsweise, ein Investor könnte ETHBULL kaufen, ein 3x langer Ethereum-Token auf FTX. Auf Binance gibt es einen ähnlichen Token namens ETHUP. die eine bis zu 4-fache Hebelwirkung bietet. Beide funktionieren etwas anders.

Was Sie über Leveraged Token wissen müssen

Leveraged Tokens erscheinen einfach zu verwenden, aber es sind immer noch komplexe Produkte. Hier sind einige Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie Leveraged Token kaufen.

1. Rebalancing kann einen großen Einfluss auf den Preis haben

Rebalancing ist die Art und Weise, wie diese Token so programmiert sind, dass sie ihre Positionen automatisch erhöhen oder verringern, um die angestrebte Hebelwirkung beizubehalten und eine Liquidation zu vermeiden.

So, zum Beispiel, wenn sich der Preis von Ethereum (ETH) ändert, Der bereits erwähnte ETHBULL-Token muss möglicherweise ETH kaufen oder verkaufen, um seine 3-fache Position zu halten. Es ist ein bisschen wie ein Trading-Bot, der auf voreingestellte Bedingungen reagiert.

Viele Token werden täglich neu ausgeglichen, Das bedeutet, dass sie zu einem bestimmten Zeitpunkt kaufen oder verkaufen, um ihren Leverage zu erhöhen oder zu verringern. Token können auch automatisch neu ausgeglichen werden, wenn sich der Preis des Vermögenswertes dramatisch ändert. Es ist wichtig zu verstehen, wie und wann Ihr Token neu ausgeglichen werden könnte. da es an verschiedenen Börsen unterschiedlich funktioniert.

2. Leveraged Token sind kurzfristige Anlageprodukte

Wenn Sie ETH kaufen und halten und der Preis im Laufe der Zeit steigt, Sie werden einen Gewinn erzielen – egal, was täglich mit dem Markt passiert. Aber wenn Sie einen ETHBULL-Token kaufen und halten, Sie verstärken die Auswirkungen von Preisbewegungen, was teuer werden könnte.

Um Ihnen ein Beispiel zu geben, Schauen wir uns den Unterschied zwischen dem Halten von 100 US-Dollar an ETH und 100 US-Dollar an 3x gehebelter ETH an vier Handelstagen an.

Tag Preisbewegung Guthaben des ETH-Inhabers 3x Guthaben des gehebelten Token-Inhabers Tag 1 +10% $110 $130 Tag 2 -15% $93,50 $71,50 Tag 3 -5% 88,83 $ 60,78 $ Tag 4 +20% 106,60 $ 97,25 $ Datenquelle:Berechnungen des Autors.

Wie du sehen kannst, auch danach 20% Preiserhöhung am vierten Tag, Die Vergrößerung dieser Verluste machte es dem Leveraged-Token extrem schwierig, die Nase vorn zu haben. Dies wird als Volatilitätszerfall bezeichnet. und es ist extremer bei einem volatilen Vermögenswert wie Kryptowährung.

3. Du zahlst Gebühren

Ein weiterer Grund, Leveraged Token als kurzfristige Anlageinstrumente zu behandeln, besteht darin, dass Sie tägliche Verwaltungsgebühren zahlen. Diese mögen nicht riesig erscheinen (Binance berechnet 0,01% pro Tag, und FTX berechnet 0,03% pro Tag), aber sie können sich summieren. Das wären 3,65% für ein Jahr auf Binance, und über 10 % auf FTX.

Sollten Sie Leveraged Token kaufen?

Wenn Sie erwägen, gehebelte Token zu kaufen, Sie müssen vollständig verstehen, wie sie funktionieren und welche Risiken bestehen. Dies sind fortschrittliche Handelsprodukte, die für erfahrenere Anleger entwickelt wurden. Es gibt einen Grund, warum Binance sie als die „am meisten missverstandenen Produkte in der Kryptoindustrie“ bezeichnet.

Sie müssen nicht nur die Besonderheiten von Leveraged Token kennen, Sie müssen sich auch darüber im Klaren sein, wie das Rebalancing auf der Plattform funktioniert, die Sie verwenden möchten. Beispielsweise, Binance Leveraged Token-Investoren verloren erhebliche Geldbeträge, als der Kryptomarkt im Mai dramatische Verluste erlitt. Obwohl die Anleger short gegangen waren und auf den Preisverfall gewettet hatten, das Rebalancing-System bedeutete, dass ihre Token immer noch an Wert verloren.

Ein weiteres Problem für US-Investoren ist, dass es nicht einfach ist, gehebelte Token zu kaufen. Die meisten führenden US-Kryptowährungsbörsen verkaufen sie nicht. Und wenn Sie eine nicht registrierte Börse verwenden, Seien Sie sich bewusst, dass es zusätzliche Risiken birgt.

Der Versuch, den Markt durch kurzfristigen Handel zu spielen, ist immer schwieriger als langfristige Investitionen. Und Leveraged Tokens – eine Art Turbo-Kurzfrist-Anlagemethode – verbinden einen bereits riskanten und volatilen Vermögenswert.

Für viele Anleger ist Ein besserer Ansatz besteht darin, sich Zeit zu nehmen, um Währungen zu recherchieren, von denen Sie glauben, dass sie sich in den nächsten fünf bis zehn Jahren gut entwickeln werden. Wenn Sie eine langfristige Perspektive einnehmen und nur Geld investieren, dessen Verlust Sie sich leisten können, Sie werden bei täglichen Preisschwankungen nicht den Schlaf verlieren.

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