Wall Street kann Krypto töten:So geht's

Kryptowährungs-Hoffnungsträger wollen glauben, dass die Wall Street nur ein weiterer eifriger Investor ist. bereit, Geld in den jungen Markt zu pumpen und die gleichen Renditen zu erzielen, die Einzelhändler jedes Mal gesehen haben, wenn der Wert der Kryptowährung in die Höhe geschossen ist. Aber diese Projektion verfehlt das Ziel in zweierlei Hinsicht:Erstens, Die Wall Street ist bereits tief im Kryptowährungsmarkt verankert; und zweitens, das Letzte, was die Wall Street tun will, ist, den prekären Markt mit eigenem Kapital zu pumpen.

Institutionelle Finanzen hatten viele Möglichkeiten, im Kryptowährungsbereich Geld zu verdienen. Aber, wie sich sein Einfluss ausbreitet, Der Kryptowährungsmarkt verwandelt sich in etwas Neues. Ob absichtlich (oder als Nebenprodukt eigener Fehler), Die Wall Street könnte die Kryptowährung langsam töten.

Wie könnte die Wall Street Kryptowährung töten?

Die kurze Antwort ist Hypothekation. Zusamenfassend, Hypothekation liegt vor, wenn ein Unternehmen, das Aktien eines Unternehmens besitzt, diese Aktien als Sicherheit an einen Kreditgeber abtritt. Zum Beispiel, Nehmen wir an, Fonds A braucht 100 Millionen Dollar. Broker B stimmt zu, Fonds A das Geld im Gegenzug für die Wertpapiere im Wert von 100 Millionen US-Dollar zu verleihen, die er (Fonds A) besitzt. Diese Art der Transaktion wird als Hypothek bezeichnet. Eine Weiterverpfändung tritt ein, wenn Broker B die Vermögenswerte, die er von Fonds A erhalten hat, als Sicherheit für seine eigenen Geschäftstätigkeiten wiederverwendet. In der traditionellen Finanzwelt Dies ist aus mehreren Gründen einfach.

Der erste ist, dass Aktien nicht physisch abgerechnet werden. Eher, sie sind als Eigentumsnachweise verfasst. Dies macht es einfach, sie als "IOU" weiterzugeben. Ein weiterer Grund ist, dass die Bilanzierungs- und Steuergesetze es zulassen, dass ein und derselbe Vermögenswert unterschiedlichen Parteien zugerechnet werden kann (solange jede Partei einen anderen Schuldenbetrag in ihrer Bilanz verzeichnet). Obwohl das Kontrahentenrisiko bei einem System wie diesem erheblich ansteigt, es ist notwendig, Banken und Brokern mehr Flexibilität zu gewähren.

Warum dies für die Kryptowährung wichtig ist

Jetzt, bedenken Sie, dass, obwohl viele große Kryptowährungen behaupten, sich auf ein fest codiertes Proof-of-Work (PoW) oder Proof-of-Stake (PoS)-System zu verlassen, sie werden tatsächlich an zentralisierten Börsen gehandelt. Wenn ein Bitcoin sechsmal als Makler und Börsen mit Schulden und Sicherheiten weiterverpfändet würde, Wer kann die Betreuung im Bedarfsfall beanspruchen? Wem gehört am Ende des Tages eigentlich die Kryptowährung, wenn mehrere Parteien den privaten Schlüssel kennen (oder wenn keiner)? Bedenken Sie, dass Kryptowährungs-Enthusiasten nach diesem Mantra leben:„Wenn Sie Ihren privaten Schlüssel nicht besitzen, Sie besitzen Ihre Bitcoins nicht.“

Wenn ein Broker pleite geht und jemand zahlen muss, oder wenn eine harte Gabelung auftritt und jemand mit seinem „Einsatz“ abstimmen muss, ' Es ist unklar, wem die Bitcoins tatsächlich gehören, denn An diesem Punkt, Die Sicherheitenkette ist so lang. Ungeachtet, Dieses komplexe Modell des vorübergehenden Eigentums funktioniert bei buchbasierten Vermögenswerten einfach nicht, da es dazu führen kann, dass mehrere Parteien gleichzeitig eine Vergütung erwarten. Die Wahrscheinlichkeit einer Kernschmelze in diesem Szenario könnte verheerend sein.

Wie die Wall Street Bitcoin stabiler machen könnte

In der Vergangenheit, Bitcoin wurde ausschließlich an Fiat-Börsen gehandelt. Dies bedeutete, dass Benutzer nur kaufen oder verkaufen konnten; Es gab keine Möglichkeit, Bitcoin zu shorten, und es gab keine Futures oder Derivate auf Basis der Kryptowährung. Alle Käufe wurden in Bitcoin abgewickelt; Jeder, der eine Münze kaufte, hat sie effektiv vom Markt genommen. Das begrenzte Angebot und der deflationäre Charakter von Bitcoin machten es dem Preis leicht, exponentiell zu steigen. da mehr Leute kauften und weniger Leute verkauften, weil sie höhere Renditen erwarteten, je länger sie an der Währung festhielten.

Dies trug natürlich zur Volatilität bei, da der Markt direkt den Kräften von Angebot und Nachfrage ausgesetzt war. Die Massenangst, etwas zu verpassen, könnte den Preis von Bitcoin in die Höhe schnellen lassen. während dieselbe Angst es genauso schnell wieder zurückbringen könnte. Die Einführung von Bitcoin-Futures durch die Wall Street bei ihren eigenen Brokern und Börsen reduzierte die Volatilität erheblich. einfach, weil Futures es den Menschen ermöglichen, sowohl über die Abwärts- als auch die Aufwärtsseite von Bitcoin zu spekulieren.

Dies gleicht den Markt aus und macht es genauso profitabel, Bitcoin zu unterdrücken wie es zu pumpen. Zusätzlich, mit Instrumenten, die lediglich den Preis von Bitcoin nachahmen und selbst keine Kryptowährungen sind, der Faktor Angebot und Nachfrage ist weniger relevant. Die Spitzen und Ausschläge von Bitcoin werden viel weniger ausgeprägt. Hochfrequenz-Trading-Bots bevölkern jetzt auch Krypto-Märkte, was ihre einst beeindruckende Instabilität weiter reduziert. Ausgefeilte Bot-Programme, wie sie von der Wall Street eingesetzt werden, können in Umgebungen mit geringer Volatilität immer noch äußerst profitabel sein. Die Volatilität ist einer der Gründe, warum Bitcoin für den durchschnittlichen Händler so beliebt und profitabel ist. und ohne sie hat der Vermögenswert wirklich keinen grundlegenden oder einzigartigen Wert für die Massen.

Warum Anleger einen Bitcoin-ETF wollen

Die Futures Industry Association (FIA) ist eine mächtige Finanzhandelsorganisation mit Einfluss auf den traditionellen Märkten auf der ganzen Welt. Bestehend aus Clearinghäusern, Austausch, Handelsunternehmen, und andere Interessengruppen der globalen Finanzindustrie, die FIA ​​könnte hinter den aufeinanderfolgenden Verzögerungen und Ablehnungen der vielen Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) stehen, die in den letzten Jahren vorgeschlagen wurden.

Ein Bitcoin-ETF stellt aus zwei Hauptgründen den wahren Wunschtraum für Krypto-Enthusiasten dar:Erstens, ETFs werden in einem Basiswert abgerechnet; und zweitens, sie sind über Broker an den traditionellen Finanzmarkt angeschlossen. Mit einem ETF, Bitcoin würde für Privatanleger zugänglicher, die immer noch nicht die Geduld oder das Geld haben, Bitcoin an Kryptowährungsbörsen zu kaufen oder eine Blockchain-Wallet zu betreiben. Einfach gesagt, es ist die geheime Zutat für die Massenadoption.

Bitcoin-ETFs von mehreren Firmen wurden komplett abgelehnt – darunter von den frühen Bitcoin-Investoren Cameron Winklevoss und Tyler Winklevoss, sowie die von GraniteShares, Richtung, ProShares, VanEck, und andere. Es ist schwer, die letzten Ablehnungen nicht als einen größeren Indikator dafür zu sehen, dass die Wall Street möglicherweise möchte, dass die Kryptowährung stirbt, bevor sie ihre Blütezeit erreicht. Obwohl es Möglichkeiten für den Gewinn in Krypto gibt, Die Wall Street kann die erhebliche Bedrohung, die der Kryptomarkt – und seine großen Ambitionen – darstellt, nicht ignorieren.