Optionshandel erklärt:Ein Leitfaden für Anfänger

Wenn Sie in Ihrem Portfolio über Aktien, Investmentfonds oder Anleihen hinausgehen möchten, könnten Optionen eine gute Wahl sein .

Optionen bieten Ihnen, nun ja, Optionen zur Diversifizierung . Und so hoch die Risiken auch sein können, so hoch sind die Belohnungen. Sie haben vielleicht gehört, dass der Einstieg in den Optionshandel schwierig ist oder nur für die fortgeschrittensten Anleger. Die Realität ist, dass Optionen etwas sind, das praktisch jeder Investor ausprobieren kann – mit dem richtigen Know-how.

Sind Sie daran interessiert, in den Zug des Optionshandels einzusteigen? Hier ist ein Überblick über den Optionshandel, der den Jargon durchbricht und direkt auf den Kern dieser vielseitigen Art des Investierens eingeht.

Was ist Optionshandel?

Der Optionshandel kann komplizierter erscheinen, als er ist. Wenn Sie nach einer einfachen Definition des Optionshandels suchen, sieht sie ungefähr so ​​aus:

Optionshandel ist der Handel mit Instrumenten, die Ihnen das Recht geben, ein bestimmtes Wertpapier an einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Eine Option ist ein Vertrag die an einen zugrunde liegenden Vermögenswert gebunden ist, z. B. eine Aktie oder ein anderes Wertpapier. Optionskontrakte gelten für einen festgelegten Zeitraum, der nur einen Tag oder mehrere Jahre dauern kann.

Wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu handeln, aber Sie sind nicht dazu verpflichtet. Wenn Sie sich dafür entscheiden, wird dies als Ausübung der Option bezeichnet.

Wenn Sie ein Do-It-Yourself-Investor sind, der mit einem selbstgesteuerten Konto in Optionen eintaucht haben Sie die volle Kontrolle über Ihre Handelsentscheidungen und Transaktionen. Aber das heißt auch nicht, dass Sie allein sind.

Zahlreiche Communitys bringen Händler zusammen, um Dinge wie aktuelle Marktaussichten und Handelsstrategien für Optionen zu diskutieren.

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Die verschiedenen Arten von Optionen

Um Ihre Wissensbasis im Optionshandel aufzubauen, machen Sie sich zunächst mit den verschiedenen Arten von Optionen vertraut, die Sie handeln können. Die beiden Grundkategorien von Optionen, aus denen Sie wählen können, sind Calls und Puts.

Was ist eine Call-Option bei Aktien? 

Eine Call-Option gibt Ihnen das Recht, innerhalb eines bestimmten Zeitraums ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen (stellen Sie sich das als Call vor das zugrunde liegende Wertpapier an Sie.) Der Preis, den Sie zahlen, wird Ausübungspreis genannt. Das Enddatum für die Ausübung einer Kaufoption wird als Ablaufdatum bezeichnet.

Call-Optionen können im amerikanischen oder im europäischen Stil sein. Bei amerikanischen Optionen können Sie den Basiswert jederzeit bis zum Verfalldatum kaufen. Bei Optionen im europäischen Stil können Sie den Vermögenswert nur am Ablaufdatum kaufen.

Was ist eine Put-Option bei Aktien?

Eine Put-Option ist das Gegenteil einer Call-Option. Anstatt das Recht zu haben, ein zugrunde liegendes Wertpapier zu kaufen, gibt Ihnen eine Put-Option das Recht, es zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen (stellen Sie sich das als Putten vor das zugrunde liegende Wertpapier von Ihnen fernhalten.)

Auch Put-Optionen haben ein Ablaufdatum. Es gelten dieselben Stilregeln (d. h. amerikanisch oder europäisch), wann Sie sie ausüben können.

Wie funktioniert der Optionshandel?

Optionshandel ist etwas, das Sie über ein Online-Brokerage-Konto durchführen können, das selbstgesteuerten Handel ermöglicht . In Bezug auf die Mechanik des Optionshandels sind hier einige wichtige Punkte, die Sie wissen sollten.

Was ist der Kauf eines Puts?

Wenn Sie einen Put kaufen, kaufen Sie einen Kontrakt, der Ihnen die Option gibt, ein Wertpapier bis zu einem bestimmten Ablaufdatum zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Vor dem Kauf eines Puts sollten einige Dinge beachtet werden:

• Wie viel Sie investieren möchten
• Für welchen Zeitraum möchten Sie investieren
• Erwartete Preisbewegungen für den Basiswert

Der Kauf von Put-Optionen kann sinnvoll sein, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts vor dem Verfallsdatum fallen wird. Wenn Sie Put-Optionen zu einem Ausübungspreis kaufen, fällt der Preis des Vermögenswertes, Sie können Ihre Option zum ursprünglichen Ausübungspreis ausüben.

Angenommen, Sie kaufen eine Put-Option für 100 ABC-Aktien zu 50 USD pro Aktie. Vor dem Ablaufdatum der Option fällt der Aktienkurs auf 25 $ pro Aktie. Wenn Sie Ihre Option ausüben, können Sie die 100 Aktien immer noch zum höheren Preis von 50 $ pro Aktie verkaufen.

Was ist Kauf eines Anrufs?

Einen Call zu kaufen bedeutet, dass Sie einen Vertrag zum Kauf einer bestimmten Aktie oder eines Vermögenswerts bis zu einem festgelegten Ablaufdatum kaufen. Beim Kauf von Call-Optionen ist es wichtig, die gleichen Faktoren wie beim Kauf von Put-Optionen zu berücksichtigen.

Der Kauf von Call-Optionen kann sinnvoll sein, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswertes vor dem Ablaufdatum steigen wird. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option für 100 ABC-Aktien, nur hoffen Sie diesmal auf eine Kurssteigerung.

Ihr Call-Optionsvertrag gibt Ihnen das Recht, Aktien zu je 50 $ zu kaufen. Inzwischen klettert der Kurs der Aktie auf 100 Dollar pro Stück. Sie könnten effektiv einen Call-Optionskontrakt verwenden, um diese Aktie mit einem Abschlag zu kaufen.

Wie man einen Aktienoptionskurs liest

Auf Aktien basierende Optionen, besser bekannt als „Aktienoptionen“, sind in der Regel ein natürlicher Anhaltspunkt für Trader, die mit Optionen noch nicht vertraut sind. Aktienoptionen werden an Börsen wie der New York Stock Exchange in Form eines Kurses notiert. Es ist wichtig, die Details eines Aktienoptionskurses zu verstehen, bevor Sie handeln.

Es gibt fünf Teile eines Standardkurses für Aktienoptionen :

• Aktiensymbol bezieht sich darauf, was verwendet wird, um den zugrunde liegenden Vermögenswert zu identifizieren, der mit einem Optionskontrakt verbunden ist.
• Ablaufdatum ist das Datum, an dem die Option verfällt.
• Ausübungspreis ist der Preis, zu dem Sie die Option ausüben können.
• Geben Sie ein bezieht sich auf die Art der betreffenden Option, d. h. Call oder Put.
• Premium sind die Kosten für den Kauf des Optionskontrakts selbst.

Wie die Optionspreise bestimmt werden

Optionspreise kann mit verschiedenen Modellen berechnet werden. Aber im Kern basieren die Preise des Optionshandels auf zwei Dingen:dem inneren Wert und dem Zeitwert.

Der innere Wert einer Option stellt ihr Gewinnpotenzial dar, basierend auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Preis des Vermögenswerts. Der Zeitwert wird verwendet, um zu messen, wie sich die Volatilität auf den Preis eines Basiswerts bis zum Ablaufdatum auswirken kann.

Der Aktienkurs, der Ausübungspreis und das Ablaufdatum können alle in die Preisgestaltung von Optionen einfließen. Der Aktienkurs und der Ausübungspreis beeinflussen den inneren Wert, während das Ablaufdatum den Zeitwert beeinflussen kann.

Vorteile und Risiken des Optionshandels

Wie bei jeder anderen Anlagestrategie hat der Optionshandel seine Vor- und Nachteile, und es ist wichtig, diese potenziellen Vorteile und Risiken zu verstehen, um kostspielige Fehler zu vermeiden .

Hinsichtlich der Vorteile kann der Optionshandel sowohl Flexibilität als auch Liquidität bieten . Im Vergleich zu anderen Anlagemöglichkeiten können Sie möglicherweise mit kleineren Kapitalbeträgen investieren. Optionen können verwendet werden, um einen Schutz vor Verlustrisiken zu schaffen und Ihr Portfolio zu diversifizieren . Und ein versierter Optionshändler könnte beträchtliche Renditen erzielen.

Andererseits kann der Handel mit Optionen viel riskanter sein als der Kauf einzelner Aktien, ETFs oder Anleihen . Die Vorhersage von Aktienkursbewegungen kann schwierig sein, und wenn sich Ihre Vermutung zu einem bestimmten Wertpapier als falsch herausstellt, kann der Optionshandel Sie ernsthaften Verlusten aussetzen. Aus diesem Grund ist es wichtig zu überlegen, wie der Optionshandel mit Ihren Gesamtzielen und Ihrer Risikotoleranz übereinstimmt.

Wissenswerte Handelsstrategien für Optionen

Sobald Sie die Grundkonzepte des Optionshandels beherrschen, sind Sie vielleicht an fortgeschritteneren Strategien für den Optionshandel interessiert. Wenn Sie mit dem Optionshandel vertrauter werden, können Ihre Anlagebemühungen einige dieser häufig verwendeten Techniken umfassen.

Überdachte Anrufe

Ein gedeckter Anruf Strategie besteht aus zwei Teilen:Sie kaufen einen Basiswert. Dann verkaufen Sie Call-Optionen für denselben Vermögenswert. Solange sich die Aktie nicht über den Ausübungspreis bewegt, können Sie Gewinne erzielen, indem Sie Call-Optionen für die Vermögenswerte verkaufen, die Sie besitzen.

Verheiratete Puts

Eine verheiratete Put-Strategie beinhaltet den Kauf eines Vermögenswerts und den Kauf von Put-Optionen für die gleiche Anzahl von Aktien. Dieser Ansatz bietet Ihnen einen gewissen Schutz vor Verlusten, indem er Ihnen das Recht einräumt, zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Lange Spreizung

Eine Long-Straddle-Strategie beinhaltet den gleichzeitigen Kauf einer Call- und Put-Option für denselben Vermögenswert mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum. Dieser Ansatz kann verwendet werden, wenn sich ein Anleger nicht sicher ist, in welche Richtung sich die Preise für den zugrunde liegenden Vermögenswert wahrscheinlich entwickeln werden.

5 Dinge, die Sie wissen sollten, bevor Sie mit dem Optionshandel beginnen

Wenn Sie am Optionshandel für Anfänger interessiert sind, sollten Sie diese Faktoren berücksichtigen, wenn Sie anfangen.

1. Optionen werden auf verschiedene Basiswerte gehandelt.

Es ist erwähnenswert, dass sich diese Diskussion zwar auf Calls und Puts in Bezug auf Aktien bezieht, Optionen jedoch auch mit anderen Arten von Wertpapieren verknüpft werden können. Die gängigsten Basiswerte sind Aktien, Indizes oder ETFs.

Es gibt einige Unterschiede zwischen Optionen, die auf Indizes basieren, und Optionen, die auf Aktien und ETFs basieren. Es ist wichtig, die Unterschiede zu kennen bevor Sie mit dem Handeln beginnen.

2. Beim Optionshandel dreht sich alles um kalkuliertes Risiko.

Wenn Statistiken und Wahrscheinlichkeiten in Ihrem Steuerhaus sind, stehen die Chancen auf Volatilität und Handelsoptionen auch. Als Einzelhändler müssen Sie sich wirklich nur mit zwei Formen der Volatilität befassen:historische Volatilität und implizite Volatilität .

Die historische Volatilität stellt die Vergangenheit dar und wie stark der Aktienkurs über einen Zeitraum von einem Jahr von Tag zu Tag schwankte.

Die implizite Volatilität basiert darauf, was der Markt über die zukünftige Volatilität der Aktie während der Laufzeit des Optionskontrakts „impliziert“.

Die implizite Volatilität ist eines der wichtigsten Konzepte, die Optionshändler verstehen müssen, da sie Ihnen helfen kann, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, mit der eine Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt einen bestimmten Preis erreicht. Es kann auch helfen, zu zeigen, wie volatil der Markt in Zukunft sein könnte.

3. Optionshandel-Jargon

Beim Handel mit Optionen können Sie Calls oder Puts kaufen oder verkaufen. Sie können lang oder klein sein – und beides hat nichts mit Ihrer Körpergröße zu tun. Folglich können Sie auch im, am oder aus dem Geld sein. Das sind nur einige der vielen häufig verwendeten Wörter, die Sie in einem Raum voller Optionshändler hören werden.

Einfach ausgedrückt, es zahlt sich aus, Ihre Terminologie zu korrigieren. Aus diesem Grund haben wir uns entschieden, ein Glossar zum Handel mit Optionen zu erstellen damit Sie den Überblick behalten.

4. Optionshändler borgen sich von den Griechen.

Wir sprechen nicht von Aphrodite und Zeus. Optionshändler verwenden das griechische Alphabet, um darauf hinzuweisen, wie sich die Optionspreise auf dem Markt voraussichtlich ändern werden, was für den Erfolg beim Handel mit Optionen entscheidend ist. Die am häufigsten genannten sind Delta, Gamma und Theta.

Obwohl diese praktischen griechischen Referenzen kann dabei helfen, die verschiedenen Faktoren zu erklären, die die Preisbewegung von Optionen antreiben, und kann zusammenfassend angeben, wie der Markt erwartet, dass sich der Preis einer Option ändert, die Werte sind theoretischer Natur. Mit anderen Worten, es gibt nie eine 100 %ige Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind.

5. Der Handel mit Optionen beginnt mit Ihren finanziellen Zielen.

Genau wie viele erfolgreiche Investoren haben Optionshändler ein klares Verständnis ihrer finanziellen Ziele und der gewünschten Position auf dem Markt. Die Art und Weise, wie Sie an Geld herangehen und darüber denken, wird sich im Allgemeinen direkt darauf auswirken, wie Sie mit Optionen handeln. Das Beste, was Sie tun können, bevor Sie Geld auf Ihr Konto einzahlen und mit dem Handel beginnen, ist, Ihre Investitionsziele klar zu definieren .

Unternehmen Sie die nächsten Schritte, um mit dem Optionshandel zu beginnen.

Handelsoptionen können Ihr Portfolio diversifizieren und das Potenzial für höhere Renditen erhöhen. Während Sie sich der Risiken bewusst sein sollten, ist es wichtig, auch die Vorteile zu verstehen, die diese Art des Handels mit sich bringen kann. Indem Sie in den Optionshandel einsteigen, können Sie Ihr Wissen schnell erweitern und Ihren Anfängerstatus hinter sich lassen.

Bei Ally Invest können Sie Optionen ohne Provisionsgebühren handeln.

Ally Invest Selbstgesteuerter Handel

Als leitender Optionsanalyst bei Ally Invest ist Brian Overby aufgrund seiner Kenntnisse im Optionshandel und seiner Markteinblicke eine gefragte Ressource. Er hat zu zahlreichen Artikeln für das Wall Street Journal, Reuters und Bloomberg beigetragen und war häufig bei CNBC Fast Money und Fox Business News zu sehen. Brian ist seit 1992 ein Veteran der Finanzbranche und bemüht sich ständig darum, das Verständnis des Privatanlegers zu verbessern. Er hat weltweit Tausende von Optionshandelsseminaren gegeben, Hunderte von Artikeln zum Thema Investieren geschrieben und ist Autor der beliebten Handelsressource The Options Playbook und seiner kostenlosen, gefeierten Begleitseite OptionsPlaybook.com . Vor Ally war Brian leitender Ausbilder für die Chicago Board Options Exchange (CBOE) und leitete die Schulungsabteilung für einen der weltweit größten Market Maker, die Knight Trading Group.

Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Überprüfen Sie die Broschüre zu Eigenschaften und Risiken standardisierter Optionen bevor Sie mit dem Handel mit Optionen beginnen. Anleger in Optionen können in relativ kurzer Zeit mehr als den gesamten investierten Betrag verlieren.