Dünn gehandelt

Was wird dünn gehandelt?

Schwach gehandelte Wertpapiere sind Wertpapiere, die ohne wesentliche Preisänderungen nicht einfach verkauft oder gegen Bargeld getauscht werden können. Dünn gehandelte Wertpapiere werden in geringen Mengen getauscht und haben oft eine begrenzte Anzahl interessierter Käufer und Verkäufer, die zu volatilen Preisänderungen führen können, wenn eine Transaktion stattfindet. Diese Wertpapiere werden auch als illiquide bezeichnet.

Die zentralen Thesen

• Thinly Traded bezieht sich auf Wertpapiere, die mit geringem Volumen gehandelt werden, eine erhöhte Volatilität aufweisen.
• Viele dünn gehandelte Aktiengesellschaften handeln an OTC-Börsen.
• Dünn gehandelt kann durch geringes Volumen oder breite Geld-Brief-Spreads bestimmt werden.
• Dünn gehandelte Anlagen bergen im Vergleich zu liquiden Anlagen ein höheres Risiko.

Thinly Traded verstehen

Die meisten dünn gehandelten Wertpapiere existieren außerhalb der nationalen Börsen. Zum Beispiel, viele börsennotierte Aktiengesellschaften, die an OTC-Börsen notiert sind, werden kaum gehandelt, da jeden Tag relativ geringe Dollarvolumina gehandelt werden. Der Mangel an bereiten Käufern und Verkäufern führt in der Regel zu großen Unterschieden zwischen Briefkurs und Geldkurs.

Wenn ein Verkäufer zu einem niedrigen Geldkurs verkauft oder ein Käufer zu einem hohen Briefkurs kauft, der Kurs des Wertpapiers kann eine erhebliche Bewegung erfahren. Dünn gehandelte Wertpapiere sind in der Regel riskanter als liquide Mittel, da eine kleine Anzahl von Marktteilnehmern den Preis beeinflussen kann. das als Liquiditätsrisiko bezeichnet wird.

Es gibt zwei Möglichkeiten, um festzustellen, ob ein Wertpapier dünn gehandelt wird:

1. Dollarvolumen :Diese Kennzahl sagt Anlegern, wie viele US-Dollar an einem bestimmten Tag gehandelt werden. Wertpapiere mit geringem Dollarvolumen können im Vergleich zu Wertpapieren mit höherem Dollarvolumen als dünn gehandelt angesehen werden.
2. Bid-Ask-Spanne :Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs ist normalerweise ein Hinweis auf die Liquidität eines Marktes. Dünn gehandelte Wertpapiere haben eine größere Geld-Brief-Spanne als liquide Wertpapiere.

Risiken dünn gehandelter Anlagen

Dünn gehandelte Aktien sind nicht von Natur aus schlechte Investitionen, Sie bergen jedoch ein höheres Risiko als liquide Anlagen. Zum Beispiel, viele Value-Investoren, die nach schwachen Gelegenheiten suchen, können auf dünn gehandelte Aktien stoßen, die mit einem Abschlag gehandelt werden. Aber der Verkauf einer Position, die nicht funktioniert, kann zu einem guten Preis eine große Herausforderung darstellen.

Anleger, die dünn gehandelte Wertpapiere besitzen, müssen möglicherweise Verluste hinnehmen, wenn sie schnell verkaufen müssen. Das ist, Sie erzielen möglicherweise nicht den besten Preis, wenn man bedenkt, dass es kein stetiges Angebot an Käufern gibt. In manchen Fällen, es kann sein, dass das Wertpapier überhaupt nicht verkauft werden kann. Gesamt, Der Kurs dünn gehandelter Aktien ist tendenziell volatiler.

Sowie, Viele institutionelle Händler und Investoren meiden dünn gehandelte Aktien, da es schwierig ist, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ohne andere Marktteilnehmer zu warnen, dass etwas passiert. Regulierungstechnisch, Viele Institute können nicht in dünn gehandelte Aktien investieren, weil ihre Kaufaktivität den Aktienkurs erheblich verändern würde. Die wichtigste Ausnahme sind dünn gehandelte American Depositary Receipts (ADRs), die von institutionellen Händlern zu Arbitragezwecken verwendet werden können.

Der folgende Chart zeigt ein Beispiel für eine dünn gehandelte Aktie:

Das Volumen im Chart erscheint als Balken, die den Preis überlappen. Wie du siehst, Die Aktie wird außerbörslich gehandelt und erfährt im Laufe der Zeit dramatische Kursbewegungen.

Während an manchen Tagen Hunderte Millionen Aktien gehandelt werden, Es ist wichtig zu beachten, dass die Aktie für etwas mehr als einen Cent gehandelt wird. was bedeutet, dass der Dollarwert dieser Trades im Vergleich zu größeren Blue-Chip-Unternehmen, die täglich Millionen von Aktien handeln, relativ gering ist. Bei einer dünn gehandelten Aktie, der Preis kann leicht manipuliert werden, die Anleger gefährden können.