Was tun, wenn der Markt so ausverkauft ist

Die Aktien befinden sich am Montagmittag im dreistelligen freien Fall; die 0,1%, 0,2%, und 0,8% Gewinne, die sie bis zum Freitagsschluss erkämpften, sind alte Geschichte.

Oberflächlich betrachtet, Was wir gestern gesehen haben und heute sehr wohl wieder sehen können, ist der Höhepunkt von Schlagzeilen- und Erzähldruck, der sich letzte Woche aufgebaut hat und nicht gelöst wurde ...

Das neuartige Coronavirus breitet sich in den USA und in Europa aus. an manchen Stellen Rekordhöhen erreicht, genau wie zwei führende Impfstoffkandidaten, Johnson &Johnson (NYSE:JNJ) und Eli Lilly &Co. (NYSE:LLY), haben bei ihren fortgeschrittenen Prüfungen auf die Bremse getreten, unter Berufung auf "Nebenwirkungen".

Wir hatten einen unerwarteten Anstieg der Arbeitslosenansprüche, mit null Bewegung auf fiskalische Anreize, um die Erholung zu unterstützen.

So waren und sind viele Investoren auf die Nachrichten fixiert, aber das wirklich wichtige zu verstehen ist wie und warum die Marktführer sind gescheitert - wie es auf das hinweist, was wir sollen tun.

Hier ist, was passiert...

Investoren haben ihre Denkweise geändert

Big Tech hat letzte Woche gut angefangen. Die "Rückkehr der Technik" als das Führungssektor war zunächst ermutigend, zumal das, was im August geschah, so aussah, als würde es wieder passieren.

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Erinnern, zurück im August, Optionskäufer boten immer wieder Call-Optionen auf Tech-Aktien, die kurz vor dem Auslaufen standen. und die Händler, die diese Call-Optionen verkauften, mussten sich gegen den steigenden Markt absichern, indem sie zugrunde liegende Aktien gegen die verkauften Calls kauften. Das ist eine positive Rückkopplungsschleife.

Als wir uns diesen Freitag dem Verfall der Optionen näherten, dasselbe war passiert:Das Open Interest für Call-Optionen auf die großen Tech-Aktien und die Wetten, dass sie steigen würden, waren hoch...

... aber die positive Feedbackschleife, die wir im August erlebt haben, haben wir nicht gesehen.

Ganz im Gegenteil, in der Tat. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), wo Anleger Tonnen von Call-Optionen zu Ausübungspreisen von 120 US-Dollar hatten, 121 $, 122 $, und höher, geschlossen am Freitag um $119,02, jeden einzelnen dieser Anrufe wertlos machen.

Punkte eins für die Händler, die sich wehrten, indem sie versuchten, Aktien zu verkaufen, gegen die sie Calls verkauft hatten, um all das Geld zu behalten, das sie eingenommen haben. Diesmal Sie kauften nicht nur die zugrunde liegenden Aktien und gaben den Call-Käufern den Sieg - diesmal verdoppelten sie sich, und hat die zugrunde liegenden Hedge-Käufe nicht erhöht, was den Nettoeffekt hatte, dass Tech-Aktien nach unten gedrückt wurden.

Die große Erkenntnis ist nicht, dass Händler größer sind als der Markt, obwohl sie es sicherlich manchmal beeinflussen können, es ist, dass sich die "Denkweise" zu Tech-Aktien geändert hat, und Händler wetten - richtig, es passiert so - sie könnten die Preise nach unten drücken.

Und so "wanderten" die Aktien. Deutlich sein, Ich meine nicht den illegalen Betrug, bei dem ein Broker nicht autorisierte Trades tätigt. Ich meine, "aufgewühlt, "wie Sahne, oder einen großen Topf mit Soße umrühren - hier verkaufen, dort kaufen, hier kaufen, dort verkaufen.

Anleger wechselten zu Zyklikern, Aktien, die im Konjunkturzyklus steigen und fallen, und klassische Value-Aktien zur Wochenmitte.

Was hat sich geändert? Brunnen, das zugrunde liegende, langfristige Stärke des Marktes sicher nicht.

Aber, zumindest kurzfristig, Investoren sehen durch das Prisma eines Biden-Sieges.

Nichts in den Umfragen sollte als eiskaltes Schloss oder als gegeben angesehen werden, aber, als Biden seinen Vorsprung gegen Trump ausbaut, Investoren, in dem Bewusstsein, dass er sehr wohl Steuern erheben könnte (einschließlich der Besteuerung von Kapitalgewinnen als normales Einkommensniveau), beginnen zu überlegen, was das bedeutet.

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Die Schlussfolgerung, zu der sie gekommen sind, ist, dass andere Anleger in diesem Jahr Gewinne mitnehmen werden, Vielleicht vor der Wahl. Wenn Biden gewinnt, Der Verkauf könnte mit einem Knall beginnen, und es wäre zu spät.

Und so kaufen Investoren nicht mehr mit der Hand, nicht versuchen, die Märkte in den Ablauf zu bringen, indem sie die zugrunde liegenden Aktien der von ihnen gekauften Optionen hochbieten.

Und Anleger, die diese zugrunde liegenden Big-Cap-Tech-Aktien gekauft haben, nicht weil sie Call-Optionen auf sich hatten, aber weil sie erwarteten, dass sie höher gehen würden, trat nicht auf.

Das ist hier wirklich passiert. Das ist wichtig. Es ist ein Warnzeichen, die Luken zu verriegeln; Der Verkauf wird sich wahrscheinlich in den Wahlen beschleunigen.

Ist es das Ende der Welt? Auf keinen Fall - auch nicht aus der Ferne...

Wie man das Beste aus dem macht, was kommt

Abgesehen von der historischen Tatsache, dass die Verwaltungen beider Parteien normalerweise über das Wachstum des Aktienmarktes verfügen, Wichtiger für das Hier und Jetzt ist, dass sich die Befürchtungen der Anleger über höhere Steuern in einem immer noch extrem zinsbullischen Umfeld für Aktien entfalten.

Das billige Geld, der Fed-Backstop, das schwindende Angebot an Aktien, und all die Gründe für die anhaltenden Marktgewinne, über die wir gesprochen haben - daran wird sich in absehbarer Zeit nichts ändern.

Wenn man es so betrachtet, der aktuelle Ausverkauf sieht immer mehr nach Gelegenheit aus.

Also - abgesehen davon, dass ich meine "Blitzrunde" " mit Angaben zu 50 Aktien, über die man nachdenken sollte - ich bereite meine Einkaufsliste vor. Ich denke, uns werden bis Anfang November viele Schnäppchen präsentiert. Dies wäre das ideale Umfeld für "Lowballing" " den Markt und benennen Sie Ihren eigenen Preis für Aktien, die Sie gerne besitzen würden. Ich denke, die Bullen werden wahrscheinlich mit Gewissheit zurückkehren.

Halten Sie die Augen offen für einige Charts, die ich im Laufe dieser Woche verschicken werde, wo Sie Aktien wie Apple kaufen können, Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), und Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) - die alle gestern niedriger schlossen, übrigens - und andere Must-Own-Unternehmen.

In der Zwischenzeit, Schauen Sie sich meine Präsentation an, welche giftigen Aktien in Ihrem Portfolio lauern könnten...

Siehst du, fast niemand merkt es, aber einige der gefährlichsten, Vermögensvernichtende Aktien... gehören auch zu den beliebtesten Titeln auf dem Markt.

Glücklicherweise, Ich erkenne es. Also heute, Ich nenne Namen auf den spezifischen Aktien, von denen man schreiend weglaufen kann.

Aber besser als das, Ich beschreibe die Aktien, die jeder Investor auf der Welt jetzt besitzen sollte. Betrachten...