Bärenüberfall

Was ist ein Bärenangriff?

Ein Bärenangriff ist eine illegale Praxis der Absprache, um den Kurs einer Aktie durch konzertierte Leerverkäufe zu senken. während sie negative Gerüchte über das leerverkaufte Unternehmen verbreiteten. Ein Bear Raid wird manchmal von skrupellosen Leerverkäufern durchgeführt, die aus ihren Short-Positionen schnell Geld machen wollen. Nutzung von Social-Media-Plattformen und Online-Messageboards.

Ein Bear-Raid-Ziel ist im Allgemeinen ein Unternehmen, das eine schwierige Phase durchmacht, da seine verwundbare Position es zu einem leichten Futter für Leerverkäufer macht. Leerverkäufe sind zwar legal, koordinierte Leerverkäufe werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) als Marktmanipulation angesehen, und die Verbreitung falscher Gerüchte kommt einer betrügerischen Aktivität gleich.

Die zentralen Thesen

• Bärenüberfälle sind illegal, wenn die Leerverkäufer kollabieren und falsche Gerüchte verbreiten.
• Die Absicht eines Bear Raids besteht darin, den Preis schnell nach unten zu drücken, um von einer Short-Position zu profitieren. zuerst verkaufen und zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen.
• Bear Raids werden oft als Sündenbock für aus legitimen Gründen fallende Aktienkurse verwendet. Leerverkäufe sind nicht illegal, können jedoch den Preis nach unten drücken, wenn Leerverkäufer mit ihren Bedenken hinsichtlich des Unternehmens oder des überhöhten Aktienkurses richtig liegen.

Einen Bärenüberfall verstehen

Das Ziel eines Bear Raids besteht in der Regel darin, durch Leerverkäufe in kurzer Zeit unerwartete Gewinne zu erzielen. Wenn der Bärenangriff funktioniert und die Zielaktie fällt, Leerverkäufer können die Aktien auf dem freien Markt günstig zurückkaufen. Die Leerverkäufer verdienen Geld, indem sie zuerst die Aktien verkaufen, zu dem, was sie für einen hohen Preis halten, und dann zurückkaufen, um ihre Position zu einem niedrigeren Preis zu schließen. Die Leerverkäufer profitieren von der Differenz.

Bei einem typischen Bärenangriff Leerverkäufer können sich im Vorfeld verschwören, um in aller Stille große Short-Positionen in der Zielaktie aufzubauen. Da das Short-Interesse an der Aktie das Risiko eines Short-Squeeze erhöht, der den Short-Positionen erhebliche Verluste zufügen kann, Die Leerverkäufer können es sich nicht leisten, monatelang geduldig zu warten, bis ihre Short-Strategie aufgeht.

Der nächste Schritt beim Bärenangriff gleicht einer Hetzkampagne, mit Flüstern und Gerüchten über das Unternehmen, die von unbekannten Quellen verbreitet wurden. Diese Gerüchte können alles sein, was das Zielunternehmen in einem negativen Licht darstellt, wie Vorwürfe des Buchführungsbetrugs, eine SEC-Untersuchung, ein Verdienstausfall, finanziellen Schwierigkeiten, und so weiter. Die Gerüchte könnten dazu führen, dass nervöse Anleger die Aktie in Scharen verlassen. treiben den Preis weiter nach unten und geben den Leerverkäufern den gewünschten Gewinn.

Besondere Überlegungen

Die Aufhebung der Uptick-Regel im Juli 2007 wird von einigen Experten als erleichtert für Leerverkäufer den Einstieg in Bear Raids angesehen. Der Zusammenbruch oder Beinahe-Zusammenbruch einiger führender Finanzinstitute im Jahr 2008 wird in manchen Kreisen auf Bärenüberfälle zurückgeführt.

Während Bärenangriffe Absprachen und falsche Gerüchte beinhalten können, was illegal ist, es gibt auch legale Bärenüberfälle, die auftreten können, wenn Leute anfangen, eine große Menge an Aktien leerzuverkaufen, individuell, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Ausrichtung eines Unternehmens. Sie können auch ihre berechtigten Bedenken äußern. Solange die Informationen nicht absichtlich falsch sind und die Shorts nicht miteinander kollidieren, eine Aktie kann aufgrund der Verkäufe und zunehmender negativer Nachrichten unter Abwärtsdruck geraten. Viele Leute werden dieses natürliche Marktverhalten als Bärenüberfall bezeichnen.

Bärenangriffe als Ausrede für fallende Aktienkurse

Wenn ein Aktienkurs fällt, vor allem, wenn das Unternehmen in eine Kontroverse verwickelt ist, Besitzer der Aktie führen den fallenden Kurs oft auf Bären oder Leerverkäufer zurück. Leerverkäufer wurden zumindest teilweise für die meisten großen Börsencrashs in der Geschichte verantwortlich gemacht. In der Regel sind Leerverkäufer nicht die Ursache für fallende Kurse, Leute, die aktuelle Bestände verkaufen, sind. Short Interest kann über die Short Interest Zahlen verfolgt werden.

Noch, Leerverkäufer spielen tatsächlich eine zentrale Rolle auf den Märkten. Oft sind es die Leerverkäufer, die große Probleme in Unternehmen aufdecken oder ans Licht bringen. In vielen Fällen, Dies sind keine erfundenen Geschichten, die den Preis vorübergehend drücken sollen, sondern tatsächliche Tatsachen, die den Wert des Unternehmens stark beeinflussen können. Während die meisten Leute gute Nachrichten verbreiten, um die Preise in die Höhe zu treiben, die Bären präsentieren die Gegenseite des Arguments, Aktien dabei helfen, näher an ihrem wahren Wert zu bleiben.

Deswegen, Es ist wichtig, zwischen unbegründeten Gerüchten und Tatsachen zu unterscheiden. Während viele fallende Aktien Bärenräubern angelastet werden, Der Schlüssel für Investoren liegt darin, zu erkennen, ob das Unternehmen in echten Schwierigkeiten steckt oder ob der Ausverkauf ein vorübergehender Schluckauf ist oder auf andere Faktoren wie einen markt- oder branchenweiten Ausverkauf zurückzuführen ist.

Nicht alle fallenden Aktien werden durch Bärenüberfälle verursacht. Und manchmal kann ein Bärenangriff einen legitimen Grund haben, da das Unternehmen tatsächlich in ernsthaften Schwierigkeiten steckt oder der Aktienkurs zu überhöht ist, ist es für die Massen noch nicht offensichtlich geworden. Der Hauptunterschied zwischen einem illegalen Bärenangriff und Leerverkäufern, die ihre Besorgnis über ein Unternehmen zum Ausdruck bringen, besteht darin, ob die Leerverkäufer Absprachen getroffen haben und falsche Informationen verbreiten. Manchmal ist dies für einige Zeit nach Beginn des Raids nicht bekannt.

Beispiel für einen legalen Bear Raid im Pfund Sterling

Einer der bekanntesten Trades in der Geschichte wird allgemein als Bärenüberfall bezeichnet. oder Währungsüberfall, dennoch war es legal, weil es keine Absprachen beinhaltete und auf soliden Argumenten und nicht auf falschen Gerüchten beruhte.

1992 begann George Soros mit dem Verkauf des britischen Pfunds. Bei Währungen, während das Wort "Kurzschluss" verwendet wird, eine Währung wird nur gegen eine andere Währung getauscht. Durch den Verkauf von Pfund, Soros kaufte andere Währungen gegen das Pfund.

Soros verkaufte Pfund, weil er glaubte, dass Großbritannien seine Währung nicht innerhalb der vom Europäischen Wechselkursmechanismus (ERM) festgelegten Bandbreite halten könnte. Dieser Mechanismus wurde entwickelt, um die Wechselkurse in Europa zu stabilisieren und erforderte, dass das Pfund innerhalb von 6% der anderen WKM-Währungen bleibt. Das Problem war, dass Großbritannien eine weit höhere Inflationsrate aufwies als einige andere Länder im WKM, wie Deutschland.

Der WKM zwang Großbritannien, seine Währung hochzuhalten. innerhalb der Band, auf künstlich hohem Niveau. Soros sah dies und glaubte, dass Großbritannien die Währung letztendlich nicht lange im Band halten kann und schließlich den WKM aufgeben müsste. Da die Währung nicht mehr künstlich aufgeblasen wird, indem Großbritannien Pfund kauft, um die Währung im Band zu halten, das Pfund würde fallen.

Am 16.09. 1992, Großbritannien hat den WKM nach mehreren letzten Versuchen, die Währung zu stützen, aufgegeben – wie z. B. die Anhebung der Zinssätze von 10 % auf 12 %, und dann sagten sie, sie würden die Sätze auf 15 % anheben, obwohl diese letzte Erhöhung nicht zum Tragen kam.

Nach dem Ausscheiden aus dem ERM fiel der GBPUSD bis Dezember um mehr als 25 %. Der legale Bärenangriff war ein Erfolg, und Soros verdiente ungefähr 1 Milliarde Dollar, weil er das Problem mit dem Pfund erkannte.