Ausgesetzter Handel

Was ist ausgesetzter Handel?

Ausgesetzter Handel tritt auf, wenn die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) in den Markt eingreift, um die Handelsaktivitäten aufgrund ernsthafter Bedenken hinsichtlich der Vermögenswerte eines Unternehmens einzustellen. Operationen, oder andere Finanzinformationen.

Die zentralen Thesen

• Ausgesetzter Handel tritt auf, wenn die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) in den Markt eingreift, um die Handelsaktivitäten aufgrund ernsthafter Bedenken hinsichtlich der Vermögenswerte eines Unternehmens einzustellen. Operationen, oder andere Finanzinformationen.
• Die SEC ist befugt, den Handel eines Wertpapiers für bis zu zehn Handelstage auszusetzen, um die Anleger gemäß Abschnitt 12(k) des Securities Exchange Act von 1934 zu schützen.
• Die SEC kann Anleger nicht vor einer bevorstehenden Aussetzung warnen, da eine vorzeitige Ankündigung bestehende Anleger unfair negativ beeinflussen würde.

Grundlegendes zum ausgesetzten Handel

Die SEC ist befugt, den Handel eines Wertpapiers für bis zu zehn Handelstage auszusetzen, um die Anleger gemäß Abschnitt 12(k) des Securities Exchange Act von 1934 zu schützen. Die SEC wird die Entscheidung dazu auf der Grundlage einer Untersuchung treffen und wird dann eine Pressemitteilung herausgeben, in der der Grund für die Aussetzung aufgeführt ist. Während der zehntägigen Frist, die SEC wird sich nicht öffentlich zum Stand der Untersuchung äußern. Sobald der Handel mit einem Wertpapier ausgesetzt ist, Aktien können nicht gehandelt werden, bis die Aussetzung aufgehoben wird oder erlischt. Die Aussetzungszeit wird von Fall zu Fall festgelegt.

Ausgesetzter Handel tritt aus vielen verschiedenen Gründen auf, einschließlich:

• Mangel an Strom, präzise, oder ausreichende Informationen über ein Unternehmen, zum Beispiel, wenn es bei der Einreichung regelmäßiger Berichte nicht auf dem neuesten Stand ist.
• Fragen zur Richtigkeit öffentlich zugänglicher Informationen, einschließlich der Inhalte der letzten Pressemitteilungen.
• Bedenken hinsichtlich des Handels mit der Aktie, wie Insiderhandel oder Marktmanipulation.

Der häufigste Grund für eine Aussetzung ist das Fehlen aktueller oder genauer Finanzinformationen. In vielen Fällen, Unternehmen können das Problem lösen, indem sie die erforderlichen Jahresabschlüsse einreichen, um die Compliance wieder herzustellen. Weniger häufige Fälle könnten Betrugsfälle beinhalten, in denen ein Unternehmen eine längerfristige Auswirkung einer Handelsaussetzung sehen könnte.

Die SEC kann Anleger nicht vor einer bevorstehenden Aussetzung warnen, um die Integrität der Untersuchung zu schützen. Wenn die Suspendierung nicht erfolgt ist, dann hätte eine vorzeitige Ankündigung eine unfaire negative Auswirkung auf bestehende Investoren gehabt.

Wertpapierhandel an nationalen Börsen, wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq, kann den Handel sofort wieder aufnehmen, wenn eine Aussetzung aufgehoben wird. Wenn es um außerbörsliche Wertpapiere geht, Broker-Dealer können Anleger nicht auffordern, zuvor ausgesetzte Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, bis bestimmte Anforderungen erfüllt sind, unerbetener Handel ist jedoch erlaubt.

Bestimmtes, Broker-Dealer müssen das Formular 211 bei der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ausfüllen, um zu bestätigen, dass sie alle anwendbaren Anforderungen von Securities Exchange Act Rule 15c2-11 und FINRA Rule 6432 erfüllt haben. Diese Regeln stellen sicher, dass Broker-Dealer Grund zur Annahme haben dass seine Jahresabschlüsse und andere Dokumente richtig sind.

Der Kurs eines Wertpapiers sinkt nach einer Aussetzung oft stark, da möglicherweise das Vertrauen in das Management fehlt. Der Preis kann sich schnell erholen, jedoch, wenn die Probleme als gelöst gelten.

Beispiele für ausgesetzten Handel

In der jüngeren Geschichte gibt es mehrere Fälle von ausgesetztem Handel. Der vielleicht berühmteste Fall dieser Art war der Enron-Skandal, der 2001 ans Licht kam. Der Aktienkurs des Unternehmens stürzte ab und wurde innerhalb weniger Tage in Pennys gehandelt. Später in diesem Jahr meldete Enron Insolvenz an. und die NYSE stellte den Handel mit Enron-Aktien im folgenden Jahr ein, Als Grund wird der Aktienkurs der Aktie von unter 1 US-Dollar unter Verstoß gegen die Big Board-Standards angeführt.

In jüngerer Zeit, die NYSE hat den Handel mit einigen an der Nasdaq notierten Aktien ausgesetzt, wie Alphabet (GOOG) und Amazon (AMZN), für weniger als einen Tag, nachdem ein technischer Fehler dazu führte, dass Händler auf ungewöhnliche Weise Handelsausführungsberichte erhielten.