Definition der Anteilsklasse

Was ist eine Anteilsklasse?

Eine Anteilsklasse ist eine Bezeichnung für eine bestimmte Wertpapierart wie Stammaktien oder Investmentfondsanteile. Unternehmen, die mehr als eine Stammaktienklasse haben, kennzeichnen eine bestimmte Klasse normalerweise mit alphabetischen Markierungen, wie „Klasse A“-Anteile und „Klasse B“-Anteile; diese tragen unterschiedliche Rechte und Privilegien. Investmentfonds haben auch Anteilsklassen, die unterschiedliche Verkaufsgebühren tragen, Kostenquoten, und Mindesterstanlageanforderungen.

Als Investor, Es ist wichtig zu wissen, welche Aktienklasse Sie kaufen, sei es Stammaktien einer Aktiengesellschaft oder Anteile eines Investmentfonds.

Die zentralen Thesen

• Anteilsklassen beziehen sich auf verschiedene Arten von Unternehmens- oder Investmentfondsaktien; sie sind mit Buchstaben oder Namen bezeichnet.
• Verschiedene Klassen von Unternehmensanteilen haben oft unterschiedliche Privilegien, wie zum Beispiel Stimmrecht.
• Für verschiedene Klassen von Investmentfondsanteilen fallen unterschiedliche Gebühren und Aufwendungen an.

Die Grundlagen der Anteilsklassen der Gesellschaft

Unterschiedliche Aktienklassen innerhalb desselben Unternehmens verleihen dem Aktionär in der Regel unterschiedliche Rechte. Zum Beispiel, Eine Aktiengesellschaft kann zwei Klassen von ausstehenden Stammaktien anbieten:Stammaktien der Klasse A und Stammaktien der Klasse B. Diese Zweiklassenstruktur wird normalerweise festgelegt, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal an die Börse geht und Aktien auf dem Primärmarkt begibt.

Zum Beispiel, ein privates Unternehmen, das einen Börsengang (IPO) vornimmt, kann beschließen, Klasse-A-Aktien an seine neuen Anleger auszugeben, während den bestehenden Stakeholdern des Unternehmens Klasse-B-Aktien gegeben werden. Eine solche Zweiklassenstruktur könnte eingeführt werden, wenn die ursprünglichen Eigentümer des Unternehmens die Mehrheit ihrer Anteile an dem Unternehmen verkaufen wollten, aber trotzdem die Kontrolle behalten und wichtige Entscheidungen treffen. In diesem Fall, die Anteile der Klasse B hätten in der Regel erweiterte Stimmrechte.

Google hat im Rahmen seiner Unternehmensumwandlung in Alphabet Inc. im Jahr 2015 eine duale Aktienklassenstruktur eingeführt. Das Unternehmen hat eine A-Aktie mit dem Tickersymbol GOOGL und eine C-Aktie mit dem Tickersymbol GOOG ausgegeben. Beide werden ungefähr auf dem gleichen Preisniveau gehandelt, aber die Anteile der Klasse C haben kein Stimmrecht. Das Unternehmen hat auch eine B-Klasse-Aktie ausgegeben, dem Management und anderen beherrschenden Parteien vorbehalten.

Die Grundlagen der Anteilsklassen von Investmentfonds

Investmentfonds bieten Anlegern oft mehrere Anteilsklassen an. Jede Klasse investiert in dasselbe Wertpapierportfolio und verfolgt dieselben Anlageziele und -richtlinien. Jedoch, ihre Gebühren und Auslagen unterscheiden sich, die sich auf ihre Leistung auswirken. Andere Parameter, wie anfängliche Investitionsbeträge, kann auch abweichen.

Die häufigste Aktienklasse ist die A-Aktie, die eine Ausgabelast trägt, zahlbar beim Kauf, oder im Voraus. Diese Fonds mögen anfangs kostspielig erscheinen, können aber bei längerfristiger Haltung kostengünstiger sein. Diese Vorabverkaufsgebühren reichen von 2 % bis 5,75 %, je nach Fondsart und angekauftem Volumen.

Die B-Aktienklasse ist das Gegenteil der A-Aktie:Sie trägt eine Back-End-Last, eine Provision, die gezahlt wird, wenn der Anleger es verkauft. Diese Gebühr sinkt allmählich, je länger Sie den Investmentfonds besitzen. schließlich Null erreichen. B-Aktien haben oft das Recht, nach etwa sieben Jahren in A-Aktien umgewandelt zu werden.

Die Anteilsklasse C erhebt eine jährliche Gebühr für die Laufzeit des Fonds von rund 1%, als Level-Load bezeichnet. Jedoch, C-Aktien haben oft einen bedingten aufgeschobenen Ausgabeaufschlag, der ausgelöst werden kann, wenn sie innerhalb eines Jahres verkauft werden.

Sowohl B- als auch C-Aktien zahlen tendenziell höhere Kostenquoten, die vom Fonds erhobene jährliche Verwaltungs- und Wartungsgebühr, als A-Aktien.

Institutionelle Anteilsklassen

Es gibt mehrere andere Investmentfonds-Anteilklassen, mit Bezeichnungen wie ich, R, N, X, und Y. Dies sind sogenannte institutionelle Aktien. Investmentfonds stellen diese Klassen normalerweise nur solchen mit hohem Nettovermögen zur Verfügung, in der Regel mehr als 1 Million US-Dollar, oder an institutionelle Anleger, die siebenstellige Einlagen tätigen können. Jedoch, 401(k)-Pläne und andere arbeitgeberfinanzierte Altersvorsorgepläne gelten als solche institutionellen Anleger; durch Bündelung der Arbeitnehmerbeiträge, der Planverwalter kann sich für diese Aktienklasse qualifizieren. Dies ist äußerst wünschenswert:Institutionelle Anteile sind in der Regel mit den niedrigsten Gebühren und Aufwendungen von Anteilsklassen von Investmentfonds verbunden. Aufgrund der niedrigen Kostenquoten Aktien der institutionellen Klasse erzielen ausnahmslos die besten Renditen.

Zum Beispiel, Die Investmentgesellschaft Vanguard bietet drei Aktienklassen an. Anlegeraktien verlangen 1 USD, 000 bis $3, 000 Ersteinlagen und tragen eine durchschnittliche Kostenquote von 0,18 %. Admiral-Aktien haben 3 US-Dollar, 000, $50, 000 oder 100 $, 000 Mindestbeträge, aber die Kostenquote liegt im Durchschnitt bei 0,11 %. Schließlich, die institutionellen Aktien beginnen bei 5 Millionen US-Dollar, und ihre durchschnittliche Kostenquote beträgt 0,05%.