Wertpapierleihe

Was ist Wertpapierleihe?

Wertpapierleihe ist die Praxis des Verleihens von Aktien, Waren, Derivatekontrakte, oder andere Wertpapiere an andere Anleger oder Firmen. Die Wertpapierleihe verlangt vom Kreditnehmer die Stellung von Sicherheiten, ob Bargeld, andere Wertpapiere, oder ein Akkreditiv.

Wenn ein Wertpapier verliehen wird, das Eigentum und das Eigentum gehen auch auf den Entleiher über. Eine Leihgebühr, oder Leihgebühr, einem Kunden von einem Broker für die Ausleihe von Aktien in Rechnung gestellt wird, zusammen mit allen fälligen Zinsen im Zusammenhang mit dem Darlehen. Die Leihgebühr und die Zinsen werden gemäß einem Wertpapierleihvertrag berechnet, der abgeschlossen werden muss, bevor die Aktie von einem Kunden ausgeliehen wird. Inhaber von verliehenen Wertpapieren erhalten einen Rabatt von ihrem Brokerage.

Wertpapierleihe verschafft den Märkten Liquidität, zusätzliche Zinserträge für langfristige Wertpapierinhaber generieren können, und ermöglicht Leerverkäufe.

Die zentralen Thesen

• Bei der Wertpapierleihe handelt es sich um das Verleihen von Wertpapieren durch eine Partei an eine andere, wird oft von einem Maklerunternehmen unterstützt.
• Die Wertpapierleihe ist für mehrere Handelsaktivitäten wichtig, wie Leerverkäufe, Absicherung, Arbitrage, und andere Strategien.
• Kreditgebühren und Zinssätze werden von Maklern für die Ausleihe von Wertpapieren erhoben, die je nach Schwierigkeit der Ausleihe der betreffenden Wertpapiere variieren kann. Der Wertpapierleiher erhält einen Rabatt.

Wertpapierleihe

Wertpapierleihe verstehen

Die Wertpapierleihe wird im Allgemeinen zwischen Brokern oder Händlern und nicht direkt durch einzelne Anleger vermittelt. Um die Transaktion abzuschließen, es muss ein Wertpapierleihe- oder Darlehensvertrag abgeschlossen werden. Darin sind die Bedingungen des Darlehens einschließlich Laufzeit, Zinsen, Gebühren des Kreditgebers, und die Art der Sicherheiten.

Nach den aktuellen Vorschriften, Kreditnehmer sollten mindestens 100 Prozent des Wertes des Wertpapiers als Sicherheit stellen. Sicherheiten für Wertpapiere hängen auch von ihrer Volatilität ab. Die anfängliche Mindestsicherheit für Wertpapierdarlehen beträgt mindestens 102 Prozent des Marktwertes der verliehenen Wertpapiere zuzüglich, für Schuldtitel, aufgelaufene Zinsen. Darüber hinaus Die Gebühren und Zinsen für einen Wertpapierkredit hängen häufig davon ab, wie schwierig es ist, die gewünschten Wertpapiere zu finden. Je knapper das Angebot an verfügbaren Wertpapieren, desto höher die Kosten.

Typische Wertpapierleihe erfordert Clearing-Broker, die die Transaktion zwischen den Kreditnehmern und Kreditnehmern erleichtern. Der Entleiher zahlt dem Verleiher für die Aktien eine Gebühr, die zwischen dem Verleiher und der Clearingstelle aufgeteilt wird.

Vorteile der Wertpapierleihe

Wertpapierleihe ist wichtig für Leerverkäufe, bei der ein Anleger Wertpapiere leiht, um sie sofort zu verkaufen. Der Kreditnehmer hofft, durch den Verkauf des Wertpapiers zu profitieren und es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Da das Eigentum vorübergehend auf den Kreditnehmer übertragen wurde, der Kreditnehmer ist verpflichtet, etwaige Dividenden an den Kreditgeber auszuschütten.

Bei diesen Transaktionen der Kreditgeber wird in Form von vereinbarten Gebühren entschädigt und erhält die Sicherheit auch am Ende der Transaktion zurück. Dies ermöglicht es dem Kreditgeber, seine Renditen durch den Erhalt dieser Gebühren zu steigern. Der Kreditnehmer profitiert durch die Möglichkeit, durch Leerverkauf der Wertpapiere Gewinne zu erzielen.

Die Wertpapierleihe dient auch der Absicherung, Arbitrage, und fehlgeleitete Kreditaufnahme. In all diesen Szenarien Der Vorteil für den Wertpapierverleiher besteht darin, entweder eine geringe Rendite mit Wertpapieren zu erzielen, die sich derzeit in seinem Portfolio befinden, oder möglicherweise seinen Barmittelbedarf zu decken.

Leerverkäufe verstehen

Bei einem Leerverkauf handelt es sich um den Verkauf und Rückkauf von geliehenen Wertpapieren. Ziel ist es, die Wertpapiere zu einem höheren Preis zu verkaufen, und dann zu einem günstigeren Preis zurückkaufen. Diese Transaktionen treten auf, wenn der Wertpapierleiher glaubt, dass der Kurs der Wertpapiere fallen wird, Er ermöglicht es ihm, einen Gewinn zu erzielen, der auf der Differenz zwischen Verkaufs- und Einkaufspreisen basiert. Unabhängig von der Höhe des Gewinns wenn überhaupt, der Kreditnehmer aus dem Leerverkauf verdient, die vereinbarten Gebühren an die Kreditvermittlung sind nach Ablauf der Vertragslaufzeit fällig.

Rechte und Dividenden

Wird ein Wertpapier im Rahmen des Darlehensvertrags übertragen, alle Rechte gehen auf den Kreditnehmer über. Dazu gehören Stimmrechte, das Recht auf Dividenden, und die Rechte an allen anderen Ausschüttungen. Häufig, der Kreditnehmer sendet Zahlungen in Höhe der Dividenden und anderer Erträge an den Kreditgeber zurück.

Beispiel für Wertpapierleihe

Angenommen, ein Anleger glaubt, dass der Kurs einer Aktie in naher Zukunft von seinem aktuellen Kurs von 100 auf 75 US-Dollar fallen wird. Die Aktie ist nicht sehr volatil und wird im Allgemeinen in definierten Bandbreiten gehandelt. Um von dieser Arbeit zu profitieren, der Investor leiht sich 50 Aktien des Unternehmens von einer Wertpapierfirma und verkauft sie für 5 US-Dollar, 000 (50 Aktien x 100 USD aktueller Kurs).

Angenommen, der Aktienkurs fällt auf 75 US-Dollar, der Investor kauft dann 50 Aktien für 3 US-Dollar, 750 (50 Aktien x 75 USD) und geben Sie sie an die Wertpapierfirma zurück. In diesem Fall, der Gewinn aus dieser Leerverkaufstransaktion beträgt 1 US-Dollar, 250 ($5, 000 - $3, 750). Jedoch, Leerverkäufe verlaufen nicht immer wie geplant. Wenn sich der Anleger verkalkuliert hat und die Aktien des Unternehmens am Ende eher steigen als fallen, Der Anleger muss die Aktie zu einem höheren Preis als dem Preis zurückkaufen, zu dem er sie verkauft hat, und erleidet bei dieser Transaktion einen Verlust.