Nackte Shorting

Was ist nacktes Shorting?

Naked Shorting ist die illegale Praxis des Leerverkaufs von Aktien, deren Existenz nicht bestätigt wurde. Gewöhnlich, Händler müssen sich eine Aktie leihen oder feststellen, dass sie geliehen werden kann, bevor sie sie leer verkaufen. Naked Shorting bezieht sich also auf Short-Druck auf eine Aktie, die möglicherweise größer ist als die handelbaren Aktien auf dem Markt.

Obwohl sie nach der Finanzkrise 2008/09 für illegal erklärt wurden, Aufgrund von Regellücken und Diskrepanzen zwischen Papier- und elektronischen Handelssystemen kommt es weiterhin zu nackten Leerverkäufen.

Die zentralen Thesen

• Naked Shorting ist die mittlerweile illegale Praxis des Leerverkaufs von Aktien, deren Existenz nicht bestätigt wurde.
• Gewöhnlich, Händler müssen sich zuerst eine Aktie ausleihen oder feststellen, dass sie geliehen werden kann, bevor sie sie leer verkaufen.
• Aufgrund verschiedener Regellücken, und Diskrepanzen zwischen Papier- und elektronischen Handelssystemen, Naked Shorting kommt weiterhin vor.
• Obwohl umstritten, einige glauben, dass nackte Leerverkäufe eine wichtige und positive Marktrolle bei der Preisfindung spielen.

Nacktes Shorting verstehen

Naked Shorting findet statt, wenn Anleger Shorts verkaufen, die mit Aktien verbunden sind, die sie nicht besitzen und deren Besitz nicht bestätigt wurde. Wenn der mit dem Leerverkauf verbundene Handel stattfinden muss, um die Verpflichtungen der Position zu erfüllen, dann kann der Handel nicht innerhalb der erforderlichen Clearing-Zeit abgeschlossen werden, weil der Verkäufer tatsächlich keinen Zugriff auf die Aktien hat. Die Technik hat ein sehr hohes Risikoniveau, hat aber das Potenzial, hohe Gewinne zu erzielen.

Es gibt zwar kein genaues Maßsystem, aber Viele Systeme weisen auf die Höhe von Geschäften hin, die nicht innerhalb der vorgeschriebenen Lagerabrechnungsfrist vom Verkäufer an den Käufer geliefert werden, als Beweis für einen nackten Leerverkauf. Es wird angenommen, dass Naked Shorts einen Großteil dieser gescheiterten Trades ausmachen.

Die Auswirkungen von Naked Shorting

Naked Shorting kann die Liquidität eines bestimmten Wertpapiers auf dem Markt beeinträchtigen. Wenn eine bestimmte Aktie nicht ohne weiteres verfügbar ist, nackte Leerverkäufe ermöglichen es einer Person, sich zu beteiligen, obwohl sie nicht in der Lage ist, eine Aktie zu erhalten. Sollten sich weitere Anleger für die mit dem Leerverkauf verbundenen Aktien interessieren, dies kann bei steigender Nachfrage auf dem Markt zu einem Anstieg der mit den Aktien verbundenen Liquidität führen.

Naked Shorting stand 2008 im Fokus der regulatorischen Änderungen. teilweise als Reaktion auf die Anhäufung von Shorts bei den pleitegegangenen Finanzgiganten Lehman Brothers und Bear Stearns.

Regelungen zu Naked Shorting

Die Securities and Exchange Commission (SEC) verbot 2008 nach der Finanzkrise die Praxis des nackten Leerverkaufs in den Vereinigten Staaten. Das Verbot gilt nur für nackte Leerverkäufe und nicht für andere Leerverkäufe.

Vor diesem Verbot die SEC änderte die Verordnung SHO, um die Möglichkeiten für nackte Leerverkäufe einzuschränken, indem sie Lücken beseitigte, die bei einigen Brokern und Händlern im Jahr 2007 bestanden. Die Verordnung SHO schreibt vor, dass Listen veröffentlicht werden, die Aktien mit ungewöhnlich hohen Trends bei der Nichtlieferung von Aktien (FTD) verfolgen.

Naked Shorting als Marktfunktion

Einige Analysten weisen darauf hin, dass unbeabsichtigte Leerverkäufe den Märkten helfen könnten, im Gleichgewicht zu bleiben, indem sie die negative Stimmung in den Kursen bestimmter Aktien widerspiegeln. Wenn eine Aktie einen begrenzten Streubesitz und eine große Anzahl von Aktien in befreundeten Händen hat, dann können Marktsignale theoretisch zwangsläufig verzögert werden. Naked Shorting erzwingt einen Preisrückgang, auch wenn keine Aktien verfügbar sind, was kann, im Gegenzug, zu einer gewissen Entladung der eigentlichen Aktien führen, um Verluste zu reduzieren, Damit der Markt die richtige Balance findet.

Beispiele für nacktes Shorting

Gemäß SEC-Bestimmungen, Teilnehmer an nackten Leerverkäufen können einer Straftat angeklagt werden. Eigentlich, im Jahr 2014, zwei Professoren der Florida State University wurden angeklagt, bei 20 Unternehmen eine nackte Leerverkaufsstrategie angewendet zu haben, um mehr als 400 US-Dollar zu verdienen, 000 Einnahmen. Im Jahr 2018, Es gab weit verbreitete Spekulationen, dass nackte Leerverkäufe im Cannabissektor endemisch waren, da Aktien sehr begehrt und daher begrenzt waren. aber das Short-Interesse wuchs trotzdem weiter.