Warum ein Börsencrash näher ist, als Sie denken

Die "Chicken Littles" finden immer wieder neue Gründe zu sagen, der Himmel fällt. Aber ob es uns gefällt oder nicht, eine kaputte Uhr ist zweimal am Tag richtig. Und mit dem Markt auf Allzeithochs, was hoch geht, muss irgendwann runter.

Letztlich ist hier ein Stichwort. Aber wie wahrscheinlich ist der kommende Börsencrash?

Bestimmte Markierungen weisen auf früher als später hin. Der einfachste davon ist der aktuelle Dow Jones Industrial Average, Sitzen auf einem Allzeithoch über 35, 000. Seit dem COVID-19-Crash im Jahr 2020 ist es um 84 % gestiegen. Der S&P 500 hat seitdem ähnliche Zuwächse erzielt. Anstieg um 92% auf ein Allzeithoch von 4, 441.

Sicher, Jeder kann einen Aufwärtstrend in einem Diagramm betrachten und Ihnen sagen, dass er sich umkehren wird. Aber es ist nicht nur die Tatsache, dass der Markt hoch ist. Andere Signale, die diese Märkte begleiten, deuten auf ein schwieriges Jahr hin.

Das offensichtlichste Moment ist die Inflation, Dies führt zu überbewerteten Aktien und pumpt den Dow und den S&P 500 so, wie wir es heute sehen. In der Regel, Eine hohe Inflation kann ein winziges Loch in einen Bullenmarkt bohren – einen, der auf lange Sicht Luft verliert. Und die Inflationszahlen für Juli kamen gerade...

Der Juli-Bericht der Federal Reserve sagte, dass die Verbraucherpreise in den letzten 12 Monaten um 5,4% gestiegen sind. In ihrem Juni-Bericht Die Gebrauchtwagenpreise waren um 10 % gestiegen.

Dies alles geschah rund um die zurückhaltende Politik der Fed, mit der versucht wurde, die Wirtschaft mit monatlichen Anleihekäufen in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar anzukurbeln und die Zinssätze nahe Null zu halten.

Die jüngste Fed-Aktivität war eine Reaktion auf ein Jahr, in dem Restaurants geschlossen und viele durch die Pandemie arbeitslos waren. Brunnen, jetzt, da COVID-19-Varianten auftauchen, die Fed könnte es für angebracht halten, ihre Zurückhaltung fortzusetzen.

So, Wir wagen uns weiter in einen Markt vor, in dem die Aktienkurse nicht den tatsächlichen zugrunde liegenden Wert der Aktien widerspiegeln. Das bedeutet, dass die Aktien jederzeit fallen können.

Wenn Sie auf das Kommende vorbereitet sein wollen, Wir zeigen Ihnen, wie Sie optimal vorbereitet sind. Zuerst, Deshalb solltest du dich wahrscheinlich gestern fertig machen...

Wir können nicht ewig Schulden machen

Allzeithochs sind weniger aufregend, wenn Sie feststellen, dass sie durch viele Unternehmensschulden und Leverage gestützt werden.

Dieser Trend hat sich in den letzten zehn Jahren verstärkt, da die US-Unternehmensschulden von 6 Billionen US-Dollar von 2010 bis heute auf 11 Billionen US-Dollar gestiegen sind.

Die Pandemie hat die Kreditaufnahme nur beschleunigt, und jetzt ist die globale Verschuldung höher denn je – 281 Billionen US-Dollar, nach Angaben des Institute of International Finance.

Allein im Jahr 2020 Die Margenverschuldung der US-Investoren stieg von 561 Milliarden US-Dollar auf 779 Milliarden US-Dollar. Das ist ein Zeichen dafür, dass viele Anleger da draußen überschuldet sein könnten. was bedeutet, dass sie gezwungen sind, zu verkaufen, sobald die Märkte beginnen, nach unten zu driften, eine Art Dominoeffekt.

Das hört man ständig in Gesprächen über Schulden, ob es sich um Staatsschulden oder Handelsschulden handelt. Irgendwann muss jemand zahlen. Und wir könnten an eine Bruchstelle stoßen.

Es geht zurück auf Aktien, die überbewertet sind. So wissen wir wirklich, dass dies der Fall ist...

Überteuerte Aktien könnten abstürzen

Wir haben schon früher darauf hingewiesen, Aber eine wichtige Warnmeldung für einen Börsencrash ist, wenn Aktien einfach überbewertet sind. Im Augenblick, sie sind auf Allzeithochs.

Sie können bestätigen, dass sie überbewertet sind, nicht nur mit den Zahlen von Dow und S&P 500. Ein kleines Ding namens Shiller Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gibt uns das zyklisch bereinigte durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis für den S&P 500 über die letzten 10 Jahre.

Heute, das Shiller-KGV liegt bei 38. Dies ist nicht nur das höchste seit dem Platzen der Dotcom-Blase im Jahr 2000, aber es ist mehr als das Doppelte des 148-Jahres-Durchschnitts von 16,78. Das sagt uns, dass die aktuellen Bewertungen möglicherweise um mehr als das Doppelte überhöht werden könnten.

Das Shiller-KGV hat auch historisch vorhergesagte Abstürze, vor allem im Jahr 1929, vor der Weltwirtschaftskrise, als es 32,56 war.

So, ein Shiller-KGV von 38 könnte Anlass zur Sorge geben, aber wir fangen gerade erst an.

Wenn Sie das nicht davon überzeugt, sich auf einen Börsencrash vorzubereiten, es gibt mehr...

Eine andere Möglichkeit, um zu erkennen, dass Unternehmen überbewertet sind, ist die Betrachtung des Preis-Umsatz-Verhältnisses. Einfach gesagt, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen deutlich höher ist als sein Umsatz, es ist überteuert.

Um eine Vorstellung davon zu bekommen, ob Aktien überbewertet waren, Geld Morgen 's Dave Zeiler überprüfte Aktien mit Kursen mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von mehr als 10. Ein P/S über 10 bedeutet normalerweise, dass Investoren 10 US-Dollar für jeden US-Dollar Umsatz zahlen, den ein Unternehmen erwirtschaftet - es ist überteuert.

In Daves Erkenntnissen 733 von 7, 401 Aktien hatten ein P/S über 10. Das bedeutete, dass 1 von 10 Aktien eine "überhöhte Bewertung" hatte.

Aber es gibt noch mehr...

Dave hat es allein auf Technologieunternehmen beschränkt. Der Screener zeigte 640 Technologieunternehmen, davon hatten 27,5% ein P/S von mehr als 10.

Das könnte schlimmer sein, als es klingt. Sicher, Aktien sind überteuert, Aber das Heranzoomen einer bestimmten Branche wie der Technologie wirft weitere Bedenken auf ...

Laut Bob Farrell, leitender Anlageberater von Merrill Lynch, "Märkte sind am stärksten, wenn sie breit gefächert sind, und am schwächsten, wenn sie sich auf eine Handvoll Blue-Chip-Namen beschränken." Heute, Wir betrachten die letztere Art von Markt.

Ein Großteil des Geldes konzentriert sich auf Technologiewerte wie Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), und Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT). Und wir haben oben gerade bestätigt, dass ein Großteil dieses Geldes auf überhöhten Bewertungen basiert.

Dort, Sie haben einen Marktpreis, der weit über dem liegt, was er wert ist, wobei das meiste Geld in "eine Handvoll Blue-Chip-Namen" geflossen ist.

Die gute Nachricht ist, dass Sie sich auf den Fallout vorbereiten können. Hier ist, was Sie tun...

So bereiten Sie sich auf einen Börsencrash vor

Vor allem anderen, Bleib ruhig. Verkaufen Sie nicht alles im Handumdrehen. Dies ist eine Zeit, um bei Ihrer Entscheidungsfindung besonders wachsam zu sein.

Schauen Sie sich Ihr Portfolio genau an und sehen Sie, welche Aktien Sie nach unten gezogen haben. Verkaufe jegliches Eigengewicht.

Auf der anderen Seite, Suchen Sie nach Aktien, die um 100% oder mehr gestiegen sind, und nehmen Sie einige Gewinne mit, um Ihren Notfallfonds aufzufüllen, bevor die Dinge in den Süden gehen.

Nächste, Sie möchten eine Einkaufsliste mit Aktien erstellen, die Sie gerne besitzen würden, aber unterbewertet sind. Sie können im Falle eines Absturzes zu diesen eilen und sie mit einem Rabatt erhalten.

Für noch mehr Versicherungen Sie Ihre Trailing Stops straffen möchten. Dies ist ein automatischer "Verkauf"-Trigger, wenn eine Aktie um einen bestimmten Betrag fällt. von Ihnen vorab festgelegt. In einer Crash-Situation, Dies hilft, Ihre Verluste zu begrenzen.

Schließlich, Stellen Sie sicher, dass der größte Teil Ihres Portfolios aus Aktien besteht, die den Sturm überstehen können. Das werden Value-Aktien und Schwellenländer-Aktien wie erneuerbare Energien sein. Bestimmte Fonds können beides kombinieren.

Am Ende des Tages, Sie möchten, dass Sie abwechslungsreich sind, dass Ihre Anlagen Ihrem Risikoprofil entsprechen, und dass Sie einen Notfall an der Seitenlinie haben, der Ihnen beim Improvisieren hilft.

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