Zwei Möglichkeiten, um zu entscheiden, ob Sie das Licht am Ende des Tunnels sehen

In den nächsten Monaten bieten sich zwei hervorragende Gelegenheiten für einen schnellen Investmentcheck. Die erste ist, wenn Sie Ihre Jahresabrechnungen von Investmentfonds und Brokern erhalten (und, hoffnungsvoll, Zählen Sie diese fetten Gewinne für das Jahr zusammen). Die zweite ist, wenn Sie die Erstellung Ihrer Steuererklärung abgeschlossen haben (und diese Steuerverluste zusammenzählen). Bei einer oder beiden dieser Gelegenheiten Führen Sie eine kurze Überprüfung durch, um zu entscheiden, ob Ihr Portfolio noch auf dem richtigen Weg ist. Ein wenig Zeit und Mühe könnten sich jetzt in einer bequemeren Zukunft auszahlen. Hier sind einige Kriterien, die Sie beachten sollten.

Lass uns Mittagessen machen
Ökonomen sagen gerne, dass es so etwas wie ein kostenloses Mittagessen nicht gibt. Wenn es so etwas gäbe, jedoch, es wäre eine Portfoliodiversifikation. Für ein bestimmtes Niveau der erwarteten Rendite, die Diversifizierung über eine Vielzahl von Vermögenswerten kann die Portfoliovolatilität erheblich reduzieren, oder Risiko. Warum also alle Eier in einen Korb legen, wenn Sie durch Diversifizierung wahrscheinlich ähnliche Ergebnisse erzielen können - und viel weniger Risiko haben? Wenn dann ein Vermögenswert negative Renditen erfährt, ein anderer befindet sich wahrscheinlich im positiven Bereich. Somit trägt die Diversifikation dazu bei, ein Portfolio gesund zu halten, sollte ein Wertpapier oder eine Anlageklasse einen ernsthaften Rückschlag erleiden.

Unternehmer oder Angestellte haben manchmal den größten Teil ihrer Investitionen in ihrem Unternehmen oder ihren Aktien gebunden. Dies ist das genaue Gegenteil von Diversifikation. Erinnern Sie sich an die Mitarbeiter von Enron, die in ihren Pensionsplänen große Mengen an Unternehmensanteilen hielten? Als Enron in Schwierigkeiten geriet, diese gleichen Mitarbeiter sahen zu, wie ihre Jobs und ihre enrongeladenen Portfolios die Röhren heruntergingen.

Um das Risiko zu verringern, dass Sie einen erheblichen Anlageverlust erleiden, Wie können Sie feststellen, ob Ihr Portfolio diversifiziert ist? Wenn Sie diese Jahresabschlüsse erhalten, teilen Sie Ihre Bestände in Anlageklassen ein. Ihre Aussage kann bereits eine Aufschlüsselung enthalten. Typische Sparten sind internationale Aktien, US-Aktien, internationale Anleihen, US-Anleihen, Waren, Immobilie, und Zahlungsmitteläquivalente. Addieren Sie den Betrag, den Sie in jede Kategorie investiert haben, Teilen Sie diese dann durch den Gesamtbetrag Ihres Anlageportfolios, um den Prozentsatz Ihres Portfolios in dieser Anlageklasse zu bestimmen. Wenn Sie nicht wissen, wie eine Beteiligung zu klassifizieren ist, Rufen Sie Ihren Investmentfonds an, Makler, oder Anlageberater und fragen.

Mehrere Websites bieten inzwischen die Möglichkeit, sich einen Überblick über die Portfoliodiversifikation zu verschaffen. Diese sind praktisch, wenn Sie Vermögenswerte bei mehr als einem Anbieter halten, da Sie alle Ergebnisse in einer einzigen Übersicht zusammenfassen müssen.

Viele Faktoren müssen berücksichtigt werden, um eine angemessene Portfolio-Asset-Allokation für Ihre spezielle Situation zu bestimmen. einschließlich Ihrer Ziele und Zielsetzungen. Wenn Sie bereits einen Vermögensallokationsplan haben, vielleicht eine, die von einem Finanzberater erstellt wurde, Vergleichen Sie Ihre aktuelle Zuteilung mit dem Plan, um zu entscheiden, ob Sie wieder auf den richtigen Weg kommen müssen. Wenn Sie keinen Plan haben, Vielleicht möchten Sie einen entwickeln oder einen Anlageberater um Hilfe bitten. Aber auch ohne Plan, Sie sollten nun sehen können, wie viel Prozent Ihres Portfolios verschiedenen Anlageklassen zugeordnet sind.

Wenn Sie in einer Anlageklasse einen sehr geringen Prozentsatz finden, Sie wollen herausfinden, warum. (Ein Saldo von Null in Baräquivalenten könnte akzeptabel sein, jedoch, Einige Leute ziehen es vor, vollständig in die verbleibenden Anlageklassen zu investieren.)

Nächste, Untersuchen Sie die Bestände innerhalb jeder Anlageklasse auf interne Diversifikation. Ein Portfolio mag über Anlageklassen gut diversifiziert erscheinen, dennoch kann jede einzelne Klasse dennoch unter einem Mangel an interner Diversifikation leiden. Zum Beispiel, wenn 30 Prozent Ihres Gesamtportfolios in US-Aktien investiert sind, aber die einzigen US-Aktien, die Sie besitzen, sind Technologieunternehmen, Dann fehlt es dieser Anlageklasse an interner Diversifikation.

Kippen oder nicht kippen?
Nach dieser Analyse, Es ist selbstverständlich und angemessen zu fragen, ob diese Prozentsätze für die Zukunft angemessen sind. Wenn Sie einen Vermögensallokationsplan haben, Sie können sich entscheiden, an diesem Plan festzuhalten, was eine gute langfristige Wahl sein könnte. Alternative, Sie könnten Ihre Allokation auf Vermögenswerte ausrichten, die kurzfristig eine bessere Chance auf eine positive Wertentwicklung zu haben scheinen, während Sie sich von Vermögenswerten abwenden, die wahrscheinlich um positive Renditen kämpfen werden. Geh nicht zu weit, jedoch. Bleiben Sie mit beiden Beinen auf dem Boden und behalten Sie ein gewisses Anlageengagement in allen Anlageklassen bei.

Cascadia Investment Consultants tendiert derzeit zu internationalen Aktien und Anleihen und weg von US-Aktien und -Anleihen. Innerhalb der Anleihekategorien Cascadia bevorzugt kürzere Laufzeiten und inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere, oder TIPPS, über längerfristige Schulden. Eine weitere attraktive Anlageklasse, die Cascadia jetzt bevorzugt, sind Rohstoffe. Unsere Einschätzung basiert im Allgemeinen auf der Wahrnehmung, wie makroökonomische Kräfte die weltweiten Finanzmärkte und Vermögenswerte beeinflussen werden. Ihre eigenen Wahrnehmungen oder die Wahrnehmungen Ihres Anlageberaters können abweichen, jedoch. Und Cascadias Ansichten könnten sich schnell und ohne Vorankündigung ändern, um neue Umstände und Entwicklungen widerzuspiegeln.

Anlageklasse (Zeitraum:1926-1990) Durchschnittliche Jahresrendite (%) Standardabweichung (%) Stammaktien 12,1 20,8 Small-Cap-Aktien 17,1 35,4 Langfristige Unternehmensanleihen 5,5 8,4 Langfristige Staatsanleihen 4,9 8,5 US-Treasury Bills 3,7 3,4 Inflation 3,2 4,7Quelle:Aktien, Fesseln, Rechnungen, und Inflation 1991 Jahrbuch, Ibbbotson-Mitarbeiter, Inc., Chicago

Denk daran, dass, im Allgemeinen, Bestände mit den höchsten Renditechancen bieten auch das höchste Risiko eines erheblichen Verlusts. Eine Tabelle auf der nächsten Seite zeigt, wie Risiko und Rendite korrelieren. Von den gezeigten Anlageklassen, diejenigen mit den höchsten jährlichen Renditen zwischen 1926 und 1990 hatten die höchste Standardabweichung, oder Risiko.Standardabweichung, jedoch, nur Hinweise auf die Art von Gewinnen und Verlusten, die in diesen Jahren tatsächlich eintraten. 1933, zum Beispiel, Small Capstocks legten um 143 Prozent zu. Dann, vier Jahre später, Small-Cap-Aktien verloren 54 Prozent. Wie diese Daten implizieren, dann, Hohe durchschnittliche Jahresrenditen gehen mit einem erheblichen Risiko schmerzlicher Verluste einher.

Ihre persönliche Risikobereitschaft ist ein wichtiger Aspekt. Erinnern Sie sich an die Internet-Blase und die anschließende Börsenschmelze, die erst vor wenigen Jahren stattfand? Wenn Sie mit Verlusten nach der Blaseninvestition erwischt wurden, Sie erinnern sich vielleicht an ein Gefühl tiefer Enttäuschung. Dieses Gefühl bietet einen guten Hinweis auf Ihre Risikobereitschaft. Jawohl, eine Kernschmelze, die wieder passieren könnte, und je mehr Risiko Sie in Ihrem Anlageportfolio tragen, desto wahrscheinlicher werden Sie in einem solchen Abschwung große Verluste erleiden. Während Diversifikation das Risiko erheblich reduzieren kann, einiges bleibt immer - auch wenn Sie Ihr ganzes Geld unter der Matratze aufbewahren.

Den Kostenhandschuh laufen lassen
Zwischen der Zeit, in der Ihr Geld Ihre Hände verlässt, reist durch die tückische Anlagewelt, und kehrt (hoffentlich) gemästet in deine Tasche zurück dieses Geld verhandelt ein Minenfeld von Kosten. Die Menge an Fett, die Ihr Geld während seiner beschwerlichen Reise ansammelt, hat viel damit zu tun, wie gut es auf Zehenspitzen durch diese Landminen schleicht. Zu den Kosten, die an Ihren Retouren knabbern können, gehören Provisionen, Ladungen, Betriebsaufwand, 12b-1 Gebühren, Soft-Dollar-Ausgaben, Geld-Brief-Spreads, und, Jawohl, an Berater wie Cascadia InvestmentConsultants gezahlte Gebühren. (Dann nachdem Sie Ihr Geld zurückbekommen haben, das angesammelte Fett unterliegt in der Regel mehr Kosten in Form von Steuern, als nächstes besprochen.) Um die Anlagerenditen seiner Kunden zu verbessern, Cascadia hält nicht nur die eigenen Verwaltungsgebühren niedrig, arbeitet aber eifrig daran, auch all diese anderen Ausgaben zu eliminieren oder zu reduzieren. Du solltest auch.

Wenn Sie sich für eine Neugewichtung oder Neuzuweisung Ihres Portfolios entscheiden, Bewerten Sie gleichzeitig die mit Ihren Investitionen verbundenen Ausgaben. Kosten zu beseitigen oder zu reduzieren, wo es möglich ist. Wenn Sie über Investmentfonds investieren, zum Beispiel, bestehen auf Leerlauffonds. (Möglicherweise möchten Sie auch Fondsfamilien eliminieren, die von den Aufsichtsbehörden kürzlich wegen Unangemessenheit angeklagt wurden.) Von den verbleibenden Fonds, tendieren zu denen mit niedrigeren Kostenquoten.

Wenn Sie in einzelne Wertpapiere investieren, Finden Sie heraus, wie viel Sie an Maklerprovisionen zahlen. Unglaublich, einige Anleger zahlen immer noch fette Provisionen für einen Trade, der für einen kleinen Bruchteil dieser Kosten woanders ausgeführt werden könnte. Erinnern, auch, bei Verkauf des Wertpapiers wird eine andere Provision berechnet, möglicherweise die gesamte gezahlte Provision verdoppeln.

Ein wichtiges Thema für diejenigen, die in Einzelaktien und Anleihen investieren, ist Liquidität, Dies ist ein Maß dafür, wie wenig Transaktionswert verloren geht, wenn ein Wertpapier gekauft oder verkauft wird. Einige Aktien sind so illiquide, dass Aktien nur sporadisch gehandelt werden. Ein Tag oder sogar eine Woche kann vergehen, ohne dass eine einzige Aktie den Besitzer wechselt. Einige Anleihen sind noch weniger liquide, mit Wochen zwischen den Trades. Dies sind illiquide und daher in der Regel teure Wertpapiere für den Ein- oder Ausstieg. Wenn Sie einen kaufen, Stellen Sie sicher, dass Sie auf der richtigen Seite Ihrer Wette sind.

Bedauerlicherweise, einige Maklerfirmen verkaufen illiquide Aktien, ohne ihre Kunden vollständig über die Auswirkungen des Handels zu informieren. Später kann ein Kunde dem Broker eine weitere Provision zahlen, um aus der Position auszusteigen, zahlen dann obendrein einen hohen Preis für die fehlende Liquidität des Wertpapiers.

Für mehr Steuereffizienz, Vermögenswerte, die weiter oben auf dieser Liste stehen, können bei steuerbegünstigten Konten Priorität haben. Es gibt bemerkenswerte Ausnahmen, jedoch. Zusätzlich, Roth IRA-Beiträge und -Abhebungen werden anders besteuert als herkömmliche Beiträge und Abhebungen von steuerbegünstigten Konten. Diese Leitlinien tragen dieser unterschiedlichen steuerlichen Behandlung nicht angemessen Rechnung.

T V Asset-Typ Hinweise zu Steuer- und Volatilitätsauswirkungen 16UnternehmensanleihenPeriodische Zinszahlungen werden zu Ihrem höchsten persönlichen Steuersatz besteuert.27Staatsanleihen und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS)TIPS können auf Gewinne besteuert werden, die erst Jahre später beim Verkauf tatsächlich vereinnahmt werden. Um solche Steuern zu vermeiden, diese auf ein steuerbegünstigtes Konto einzahlen.35Real Estate Investment Trusts (REITs)REIT-Dividenden unterliegen im Allgemeinen nicht den ermäßigten Steuersätzen.44Internationale AnleihenPeriodische Zinszahlungen werden im Allgemeinen zu Ihrem höchsten persönlichen Satz besteuert, aber die Volatilität kann auch hoch sein, manchmal höher als Aktien.53Dividendenzahlende AktienFür die meisten Dividenden kann ein niedrigerer Steuersatz gelten.61Internationale AktienFällig, teilweise, auf Wechselkursschwankungen. internationale Vermögenswerte können volatil sein.78Kommunale AnleihenDiese sind mit integrierten Steuervorteilen ausgestattet, aber im Allgemeinen weniger volatil als die meisten Aktien und Anleihen.82Non-Dividenden-AktienOhne Dividenden, Steuern werden erst fällig, wenn die Aktie verkauft wird.

Uncle Sam:Ein teurer Verwandter
Wenn Ihr Geld es irgendwie schafft, diesen gewaltigen Kostenhandschuh zu überleben, Gewinne unterliegen dann der Einziehung durch den Steuerbeamten. Während Steuern unseren Gemeinden und unserer Nation viele wertvolle Dienste leisten, Sie möchten wahrscheinlich nicht mehr bezahlen, als gesetzlich vorgeschrieben. Glücklicherweise, Es gibt viele Möglichkeiten zu reduzieren, oder sogar beseitigen, einige Steuern.

Zuerst, Verstauen Sie so viel wie möglich von Ihrem Anlageportfolio in steuerbegünstigten Altersvorsorgeplänen. Dies sind IRAs, 401(k)s, 403(b)s, und dergleichen.

Bei der Entscheidung, welche Art von Vermögenswerten eine hohe Priorität für die Platzierung auf steuerbegünstigten Konten haben, drei wichtige steuerbezogene Merkmale sollten abgewogen werden:die Häufigkeit der steuerpflichtigen Ausschüttungen, der Steuersatz für diese Ausschüttungen, und die Volatilität des Vermögenswerts.Vermögenswerte, die regelmäßig zu versteuerndes Einkommen erwirtschaften (die meisten Anleihen und REITs, B.) sollten bei steuerabgegrenzten Konten Vorrang haben, wenn diese "steuerpflichtigen" Ereignisse ohne unmittelbare steuerliche Konsequenzen eintreten können. (Kommunale Anleihen haben ihre eigenen Steuervorteile, jedoch, und haben daher eine niedrige Priorität für steuerabgegrenzte Konten.)

Sekunde, Vermögenswerte, die mit höheren Sätzen besteuert werden, haben Vorrang für steuerabgegrenzte Konten. Wieder, Anleihen und REITs werden normalerweise hoch besteuert, Ihr persönlicher Einkommensteuersatz, wenn sie außerhalb von steuerbegünstigten Altersvorsorgekonten geführt werden. Bei steuerbegünstigten Altersvorsorgekonten jedoch, Sie zahlen keine Taxondividenden, Zinszahlungen, und Gewinne, bis diese Vermögenswerte später entnommen werden.

Dritter, Vermögenswerte mit hoher Volatilität, oder risikoähnliche Aktien sollten bei steuerbegünstigten Konten die letzte Priorität haben. Hochvolatile Vermögenswerte haben eine größere Möglichkeit einer negativen Wertentwicklung. Ein solcher Verlust kann genutzt werden, um steuerpflichtige Kapitalgewinne auszugleichen und somit die Steuern weiter zu senken. Außerdem, Kapitalgewinne und die meisten Aktiendividenden werden jetzt zu einem niedrigeren Satz besteuert als Ausschüttungen von Anleihen und REITs.

Allgemeine Richtlinien finden Sie in der nebenstehenden Tabelle. In den Spalten "T" und "V" werden Assets von 1 bis 8 eingestuft. wobei 1 die höchsten typischen Steuerfolgen oder Volatilität angibt. Glücklicherweise, Vermögenswerte, die häufig zu versteuerndes Einkommen generieren, neigen auch dazu, weniger volatil zu sein – es gibt jedoch bemerkenswerte Ausnahmen von dieser Rangfolge.

Wenn Sie einen Buchhalter oder einen anderen Steuerberater beauftragen, Bitten Sie darum, nach Möglichkeiten Ausschau zu halten, wie Sie die Steuern auf Ihre Investitionen weiter senken können. Wenn Sie einen Anlageberater haben, fragen Sie, was sie tut, um Ihre Investitionskosten und Steuerschulden zu reduzieren. Diese Strategien sollen Ihnen helfen, sich am Ende des Investitionstunnels wieder auf das Licht zu konzentrieren und Ihr Portfolio bei gleichzeitiger Kostensenkung auf Kurs zu halten.