Anlageansatz:Spezifisches Ziel oder den Dart werfen?

Wenn Sie wie die meisten Privatanleger sind, Ihr Portfolio ist um eine Methode des reinen Glücks und der guten Absichten herum aufgebaut und gestaltet. Einige Anleger nehmen sich nicht die Zeit, die Gesamt-, großes Ziel und als Ergebnis ist das Portfolio so aufgebaut, dass es die Bedürfnisse oder Wünsche des Augenblicks erfüllt.

Das Hauptproblem, und absolutes Muss, beim Erstellen oder Entwerfen eines Portfolios besteht darin, zu bestimmen, was Sie erreichen möchten. Ist das übergeordnete Ziel, das College-Konto Ihrer Kinder zu finanzieren, in 4 Jahren ein Auto kaufen, oder das ultimative Ziel der Pensionierung? Der simple Ansatz, zu investieren, um zu wachsen oder am Markt erfolgreich zu sein, ist viel zu vage und lässt viel zu viel Gelegenheit für emotional getriebene Fehler. Wenn Sie ein definiertes Ziel und einen definierten Zeithorizont im Auge behalten, können Sie einen Teil der Emotionen beim Investieren beseitigen.

Der einzelne Anleger muss seine eigene Risikobereitschaft verstehen und diese mit der Zusammenstellung des Portfolios ins Verhältnis setzen. Mit anderen Worten, Wie viel Wertschwankung können Sie ertragen und trotzdem jede Nacht den Kopf in den Schlaf legen? Verständnis der Arten von Risiken, die mit einer Anlage verbunden sind, seien es Aktien, Fesseln, Investmentfonds und sogar Bargeld (ja, es gibt Risiken, die mit bargeldähnlichen Anlagen verbunden sind) sind für den Aufbau eines soliden Portfolios von entscheidender Bedeutung.

Viele Investoren haben entdeckt, der harte Weg, der Risikorealität und ihres Portfolios im Laufe der letzten Jahre. Die wichtigsten Marktindizes, DOW, S&P500 und NASDAQ haben alle eine signifikante Bewegung gezeigt und keine davon in die gewünschte Richtung für Anleger, die das Wachstum von Vermögenswerten beobachten möchten.

Der Dartboard-Ansatz zum Investieren scheint die Methode zu sein, der die Mehrheit der Anleger in den 90er Jahren gefolgt ist. Die Internet-/Technologieblase expandierte weiter und positive Renditen schienen überall zu sein. Es spielte keine Rolle, wohin Sie den Pfeil geworfen haben; Sie konnten das Portfolio wachsen lassen. Wie in der folgenden Tabelle leicht zu sehen ist, Vergleich der DOW, S&P-500, und NASDAQ-Indexbewegungen in den letzten 5 Jahren, die Tech-Blase der 90er Jahre hat dazu geführt, dass sich der NASDAQ-Index anders als die Norm verhält. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Investor am falschen Punkt auf die Blase gesprungen ist, ist hoch, Dadurch wird eine größere Volatilität als erwartet realisiert. Das Endergebnis war, hoch zu kaufen und es auszusitzen oder niedrig zu verkaufen. Viele der Portfolios waren mit einem hohen Risiko verbunden. Der von uns verwendete Begriff ist Standardabweichung:einfach wie viel Bewegung, oder Preisvolatilität, liegt in der Nähe der durchschnittlichen Rendite eines Vermögenswerts oder Portfolios vor. Dieser Risikobewerter wurde von vielen nicht stark berücksichtigt, da die Renditen stark waren und weiterhin leicht verfügbar waren.

Die Mehrheit der Technologieportfolios hatte Standardabweichungswerte im deutlich zweistelligen Bereich. Dieselben Portfolios sind heute aufgrund des mit den Beständen verbundenen Risikos erheblich weniger wert als ihr Wert aus den 90er Jahren. Wir alle haben die Geschichten anderer Anleger darüber gesehen und gehört, wie viel sie in den letzten Jahren am Markt verloren haben. Dieser Prozess überrascht mich nicht, da die meisten Anleger nicht das große Ganze betrachten, sondern den Trends des allgemeinen Marktes folgen.

Die emotionale Seite des Investierens ist unser größter Feind. Wir können studieren, analysieren, Track und Chart von Märkten und Assets alles was wir wollen, aber wir verschwenden unsere Zeit, wenn wir keine vernünftige Logik und keine vernünftige Argumentation verwenden, um zu kaufen, alles zusammen verkaufen und vermeiden. Die Jagd nach Renditen war noch nie eine gute Antwort und nur sehr wenige waren jemals in der Lage, diese Philosophie zu verfolgen und zu gewinnen. Glück ist hier die wichtigste Determinante, nicht Wahl oder Geschick. Der Markt basiert auf Logik und Statistik, wird jedoch zum großen Teil durch die Emotionen der Anleger bestimmt. Dieser emotionale Prozess unterstützt die als Random-Walk-Hypothese bekannte Markttheorie. was im Grunde besagt, dass die Bewegung des Marktes nicht vorhersehbarer ist als der nächste Schritt eines Betrunkenen.

Ein solides Portfoliomanagement ist an der Tagesordnung, kontinuierlichen Prozess, durchdachte Entscheidungen auf der Grundlage der Wünsche des Investors zu treffen. Wenn Sie zu Beginn Ihrer Anlage ein bestimmtes Ziel vor Augen haben und die richtige Mischung von Vermögenswerten zusammenstellen, ist die Wahrscheinlichkeit, Ihre Ziele zu erreichen, viel besser, als wenn Sie einfach nur ein paar Aktien oder Investmentfonds zufällig auswählen, da sie im letzten Jahr an Wert gewonnen haben. Das alte Sprichwort, dass, wenn es zu gut klingt, um wahr zu sein, es ist, gilt für alle Dinge im Leben, vor allem Geldmanagement. Es ist nicht vernünftig, langfristig ein übermäßiges Wachstum zu erwarten und zu planen, nur weil wir uns in einem Umfeld befanden, in dem dies der Fall war. Ebenso unrealistisch ist es, langfristig negative Prognosen für das aktuelle Marktumfeld zu erwarten. Verwenden Sie beim Aufbau des Portfolios realistische Erwartungen und verstehen Sie, dass es sich manchmal in die entgegengesetzte Richtung als gewünscht bewegt. Wenn das Portfolio von Anfang an gut durchdacht und recherchiert war, es wird wahrscheinlich zurückkommen und weiter wachsen, damit wir unsere Ziele erreichen können.