Was ist Insiderhandel,
Die Verhaftung des Kongressabgeordneten Chris Collins beleuchtet eines der sexiersten Verbrechen, das die Wertpapiergesetze zu bieten haben:Insiderhandel.
Es ist das Thema vieler ikonischer Filme wie „Wall Street, “ Fernsehsendungen wie „Milliarden“ und Skandale aus dem wirklichen Leben mit Prominenten, Politiker und andere.
Aber trotz aller Medienaufmerksamkeit Nur sehr wenige Menschen wissen tatsächlich, was Insiderhandel unter dem Gesetz ist und wie er Menschen in Schwierigkeiten bringt. Als Finanzexperten Wir sind hier, um diese Lücke zu füllen.
Was ist Insiderhandel?
Als grundlegendste Insiderhandel ist, wenn jemand – normalerweise ein Unternehmensinsider – Wertpapiere wie eine Aktie oder eine Anleihe auf der Grundlage „nicht öffentlicher Informationen“ kauft oder verkauft.
Zum Beispiel, Martha ist Vorstandsmitglied bei Unternehmen X und erfährt von einem unglaublichen Durchbruch in ihrem Unternehmen, der der Öffentlichkeit nicht bekannt gegeben wurde. Wenn sie diese Informationen dann verwendet, um die Aktien ihres Unternehmens zu kaufen – in dem Wissen, dass der Aktienkurs nach der Ankündigung steigen wird – ist Martha wahrscheinlich des Insiderhandels schuldig.
Nach den geltenden Gesetzen, der Insider kann auch in Schwierigkeiten geraten, wenn er oder sie diese Informationen mit anderen teilt – die ebenfalls strafrechtlich verfolgt werden könnten, wenn sie mit den Informationen einen Handel tätigen.
Warum ist es illegal?
Für einen Großteil des 20. Jahrhunderts in den USA Insiderhandel wurde nicht allgemein als illegal angesehen. Erst in den 1950er Jahren stärkten verschiedene Gerichtsurteile die Macht des Beat Cops der Wall Street – der Securities and Exchange Commission –, Insider nach dem Bundeswertpapiergesetz zu verfolgen.
Nach der klassischen Rechtstheorie des Insiderhandels ein Insider – sei es ein Mitarbeiter oder ein Unternehmensleiter – hat eine treuhänderische Verpflichtung gegenüber einem Unternehmen, geheime Informationen geheim zu halten. Insider, die diese Pflicht verletzen, indem sie entweder mit den Informationen handeln oder sie zum persönlichen Vorteil teilen, verletzen diese Pflicht. Dies scheint bei Collins der Fall zu sein.
Was aber, wenn die von Ihnen gehandelten Aktien nicht von einem Unternehmen stammen, dem Sie eine Treuepflicht schulden?
Das war das Herzstück eines Fall des Obersten Gerichtshofs von 1997, der etwas hervorgebracht hat, das als Veruntreuungstheorie bekannt ist. was den als illegal angesehenen Insiderhandel ausgeweitet hat. In diesem Fall, Rechtsanwalt James O’Hagan nutzte die Informationen, die er aus seiner Position bei seiner Firma gewonnen hatte, um mit den Aktien eines anderen Unternehmens zu handeln. Da es nicht O'Hagans Kunde war, er argumentierte, es gab keine Pflicht und somit, kein Bruch.
Das Gericht war anderer Meinung. Da O'Hagan vertrauliche Informationen, die ihm gegeben wurden, um seine Arbeit zu erfüllen, und sie stattdessen zu seinem persönlichen Vorteil nutzte, er hat seine Pflicht verletzt und wurde deshalb des Insiderhandels für schuldig befunden.
Seit damals, Staatsanwälte haben diese Theorie verwendet, um Frauen zu finden, die auf der Grundlage von Ehegeheimnissen Handel treiben. Therapeuten, die auf der Grundlage von Therapiesitzungen handeln, und sogar Hacker, die auf der Grundlage von Computerdiebstahl handeln, machen sich des Insiderhandels schuldig.
Was Collins betrifft, er saß im Vorstand des Biotechnologieunternehmens Innate Immunotherapeutics. Er war auch der größte Aktionär des australischen Unternehmens. Als Collins erfuhr, dass eine Studie mit einem neuen Multiple-Sklerose-Medikament fehlgeschlagen war, er soll – um erhebliche Verluste zu vermeiden – Aktien des Unternehmens verkauft und diese Informationen an seinen Sohn weitergegeben haben, der wiederum teilte es mit anderen.
Nicht ganz die Handlung einer „Milliarden“-Storyline, aber, gib ihm ein Jahr und wir sind uns sicher, dass Hollywood sich etwas einfallen lässt.
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