Buy-In

Was ist ein Buy-In?

Ein Buy-in an den Finanzmärkten ist ein Ereignis, bei dem ein Anleger gezwungen ist, Wertpapiere zurückzukaufen, weil der Verkäufer der ursprünglichen Anteile die Wertpapiere nicht rechtzeitig oder gar nicht geliefert hat.

Ein Buy-in kann auch ein Hinweis darauf sein, dass eine natürliche oder juristische Person Aktien oder eine Beteiligung an einem Unternehmen oder einer anderen Beteiligung kauft. In psychologischer Hinsicht Das Buy-in ist der Prozess, bei dem jemand mit einer Idee oder einem Konzept an Bord kommt, die nicht die eigene ist, aber dennoch anspricht.

Die zentralen Thesen

• Ein Buy-in ist ein Hinweis auf den Rückkauf von Aktien durch einen Anleger, weil der ursprüngliche Verkäufer die Aktien nicht wie versprochen geliefert hat.
• Ein Buy-in kann auch eine Vereinbarung sein, Anteile an etwas zu kaufen, in einigen Fällen, um eine Beteiligung an einem Unternehmen zu erwerben, das auch andere Eigentümer hat.
• Jenseits der Finanzmärkte ein Buy-in ist die Zustimmung oder Annahme der Bedingungen, die jemand anbietet, wie in einem Job oder einer Organisation.
• Bei einem erzwungenen Buy-in, Aktien werden zurückgekauft, um eine offene Short-Position zu decken, im Gegensatz zu einem traditionellen Buy-In.

Buy-Ins verstehen

Wer die versprochenen Wertpapiere nicht liefert, wird in der Regel mit einer Buy-in-Mitteilung benachrichtigt. Ein Käufer sendet eine Benachrichtigung an die Börsenbeamten. Als Ergebnis, Beamte werden den Verkäufer in der Regel über ihren Lieferfehler benachrichtigen. Die Börse (z. NASDAQ oder NYSE) unterstützt den Anleger dabei, die Aktien ein zweites Mal von einem anderen Verkäufer zu kaufen. Typischerweise der ursprüngliche Verkäufer muss eine etwaige Preisdifferenz zwischen dem ursprünglichen Kurs der Aktie und dem zweiten Kaufpreis der Aktie durch den Käufer ausgleichen.

Die Nichtbeantwortung der Buy-in-Mitteilung führt dazu, dass ein Broker die Wertpapiere kauft und im Namen des Kunden ausliefert. Der Kunde ist dann verpflichtet, dem Makler einen vorab festgelegten Preis zurückzuzahlen.

Der Unterschied zwischen einem Buy-In und einem erzwungenen Buy-In

Der Unterschied zwischen einem traditionellen und einem erzwungenen Buy-in besteht darin, dass bei einem erzwungenen Buy-in Aktien werden zurückgekauft, um eine offene Short-Position abzudecken. Ein erzwungener Buy-in erfolgt auf dem Konto eines Leerverkäufers, wenn der ursprüngliche Verleiher der Aktien diese zurückruft. Dies kann auch passieren, wenn der Broker keine Aktien mehr für die Short-Position ausleihen kann. In manchen Fällen, ein Kontoinhaber wird möglicherweise nicht vor einem erzwungenen Buy-in benachrichtigt. Ein erzwungener Buy-in ist das Gegenteil von erzwungenem Verkauf oder erzwungener Liquidation.

Abwicklung von Wertpapieren

Wertpapiertransaktionen werden in der Regel in T+2 Werktagen abgewickelt, nach der Transaktion (T=0), was für die meisten Wertpapiere gilt, wie Aktien und Unternehmensanleihen. Einige Transaktionen haben eine Abwicklung von T+1 Geschäftstag, während andere sogar am selben Tag wie das Handelsdatum abgerechnet werden können. Transaktionen am selben Tag werden als Cash Trades bezeichnet.

Bei den oben genannten Transaktionen die Geschäfte werden gemäß ihren jeweiligen Abwicklungsterminen abgewickelt. Jedoch, wenn die Wertpapiere nicht geliefert werden, es wird ein Buy-in stattfinden.