Definition des bilanziellen Volumens (OBV)

Die zentralen Thesen

• Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein technischer Indikator für das Momentum, Nutzung von Volumenänderungen, um Preisvorhersagen zu machen.
• OBV zeigt eine Massenstimmung, die ein bullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen kann.
• Der Vergleich der relativen Aktion zwischen Kursbalken und OBV erzeugt mehr umsetzbare Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die üblicherweise am unteren Rand von Kurscharts zu finden sind.

Die Formel für OBV lautet:

\text{close}_{prev} \\ \text{0, } &\text{wenn schließen} =\text{schließen}_{vorher} \\ -\text{Volumen, } &\text{wenn schließen} <\text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{wo:} \\ &\text{OBV} =\text{Aktueller Lautstärkepegel auf dem Konto} \\ &\text {OBV}_{prev} =\text{Vorheriger Kontostandsvolumenstand} \\ &\text{Volumen} =\text{Letzter Handelsvolumenbetrag} \\ \end{aligned}"> OBV = OBV P R e v + { Volumen, wenn nah > nah dran P R e v 0, wenn nah = nah dran P R e v − Volumen, wenn nah < nah dran P R e v wo: OBV = Aktueller On-Balance-Lautstärkepegel OBV P R e v = Vorheriger On-Balance-Lautstärkepegel Volumen = Aktueller Handelsvolumenbetrag \begin{aligned} &\text{OBV} =\text{OBV}_{prev} + \begin{cases} \text{Volume, } &\text{wenn schließen}> \text{schließen}_{vorher} \\ \text{0, } &\text{wenn schließen} =\text{schließen}_{vorher} \\ -\text{Volumen, } &\text{if close} <\text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{wo:} \\ &\text{OBV} =\text{Aktueller Saldo Volumenstand} \\ &\text{OBV}_{prev} =\text{Vorheriger Bilanzvolumenstand} \\ &\text{Volumen} =\text{Letzter Handelsvolumenbetrag} \\ \end{ausgerichtet} ​OBV=OBVvorher​+⎩⎪⎨⎪⎧​Lautstärke, 0, −Lautstärke, ​if close>closeprev​if close=closeprev​if close

Berechnung des OBV

Das Bilanzvolumen liefert eine laufende Summe des Handelsvolumens eines Vermögenswerts und zeigt an, ob dieses Volumen in ein bestimmtes Wertpapier oder Währungspaar ein- oder ausströmt. Der OBV ist eine kumulative Summe des Volumens (positiv und negativ). Bei der Berechnung des OBV sind drei Regeln implementiert. Sie sind:

1. Wenn der heutige Schlusskurs höher als der gestrige Schlusskurs ist, dann:Aktuelles OBV =Vorheriges OBV + heutiges Volumen

2. Wenn der heutige Schlusskurs niedriger ist als der gestrige Schlusskurs, dann:Aktuelles OBV =Vorheriges OBV - heutiges Volumen

3. Wenn der heutige Schlusskurs dem gestrigen Schlusskurs entspricht, dann:Aktueller OBV =Vorheriger OBV

Was sagt Ihnen das On-Balance-Volumen?

Die Theorie hinter OBV basiert auf der Unterscheidung zwischen Smart Money – nämlich institutionelle Anleger – und weniger erfahrene Privatanleger. Da Investmentfonds und Pensionsfonds beginnen, sich in eine Emission einzukaufen, die Kleinanleger verkaufen, das Volumen kann zunehmen, auch wenn der Preis relativ konstant bleibt. Letztlich, Volumen treibt den Preis nach oben. An diesem Punkt, größere Investoren beginnen zu verkaufen, und kleinere Investoren beginnen zu kaufen.

Obwohl es auf einem Kursdiagramm aufgetragen und numerisch gemessen wurde, der tatsächliche individuelle quantitative Wert von OBV ist nicht relevant. Der Indikator selbst ist kumulativ, während das Zeitintervall durch einen dedizierten Startpunkt festgelegt bleibt, Das heißt, der reale Zahlenwert von OBV hängt willkürlich vom Startdatum ab. Stattdessen, Händler und Analysten betrachten die Art der OBV-Bewegungen im Laufe der Zeit; die Steigung der OBV-Linie trägt das gesamte Gewicht der Analyse.

Analysten greifen auf die Volumenzahlen des OBV zurück, um große, institutionelle Anleger. Sie behandeln Divergenzen zwischen Volumen und Preis als Synonym für die Beziehung zwischen "Smart Money" und den disparaten Massen, in der Hoffnung, Kaufgelegenheiten gegen falsche vorherrschende Trends aufzuzeigen. Zum Beispiel, institutionelles Geld kann den Preis eines Vermögenswerts in die Höhe treiben, dann verkaufen, nachdem andere Investoren auf den Zug aufgesprungen sind.

Beispiel für die Verwendung des On-Balance-Volumens

Nachfolgend finden Sie eine Liste von 10 Tagen des Schlusskurses und des Volumens einer hypothetischen Aktie:

1. Tag eins:Schlusskurs beträgt $10, Volumen entspricht 25, 200 Aktien
2. Zweiter Tag:Schlusskurs beträgt 10,15 USD, Volumen gleich 30, 000 Aktien
3. Tag drei:Schlusskurs beträgt 10,17 $, Volumen entspricht 25, 600 Aktien
4. Tag vier:Schlusskurs beträgt 10,13 $, Volumen gleich 32, 000 Aktien
5. Tag fünf:Schlusskurs beträgt 10,11 $ Volumen gleich 23, 000 Aktien
6. Tag sechs:Schlusskurs beträgt 10,15 $, Volumen entspricht 40, 000 Aktien
7. Tag sieben:Schlusskurs beträgt 10,20 $, Volumen gleich 36, 000 Aktien
8. Tag acht:Der Schlusskurs beträgt 10,20 USD, Volumen gleich 20, 500 Aktien
9. Tag neun:Schlusskurs beträgt 10,22 $, Volumen gleich 23, 000 Aktien
10. Tag 10:Schlusskurs beträgt 10,21 $ Volumen gleich 27, 500 Aktien

Wie man sieht, Tage zwei, drei, sechs, sieben und neun sind Tage, daher werden diese Handelsvolumina dem OBV hinzugefügt. Tage vier, fünf und 10 sind Ausfalltage, daher werden diese Handelsvolumina vom OBV abgezogen. An Tag acht, Es werden keine Änderungen am OBV vorgenommen, da sich der Schlusskurs nicht geändert hat. Angesichts der Tage, die OBV für jeden der 10 Tage ist:

1. Tag eins OBV =0
2. Tag zwei OBV =0 + 30, 000 =30, 000
3. Tag drei OBV =30, 000 + 25, 600 =55, 600
4. Tag vier OBV =55, 600 - 32, 000 =23, 600
5. Tag fünf OBV =23, 600 - 23, 000 =600
6. Tag sechs OBV =600 + 40, 000 =40, 600
7. Tag sieben OBV =40, 600 + 36, 000 =76, 600
8. Tag acht OBV =76, 600
9. Tag neun OBV =76, 600 + 23, 000 =99, 600
10. Tag 10 OBV =99, 600 - 27, 500 =72, 100

Der Unterschied zwischen OBV und Akkumulation/Verteilung

Das Bilanzvolumen und die Akkumulations-/Verteilungslinie sind sich insofern ähnlich, als sie beide Momentum-Indikatoren sind, die das Volumen verwenden, um die Bewegung von „Smart Money“ vorherzusagen. Jedoch, hier enden die Ähnlichkeiten. Bei bilanziellem Volumen, es wird berechnet, indem das Volumen an einem Aufwärtstag summiert und das Volumen an einem Abwärtstag subtrahiert wird.

Die zum Erstellen der Akkumulations-/Verteilungslinie (Acc/Dist) verwendete Formel unterscheidet sich erheblich von der oben gezeigten OBV. Die Formel für Acc/Dist, ohne zu kompliziert zu werden, ist, dass es die Position des aktuellen Preises relativ zu seiner jüngsten Handelsspanne verwendet und mit dem Volumen dieses Zeitraums multipliziert.

Einschränkungen von OBV

Eine Einschränkung von OBV besteht darin, dass es ein Frühindikator ist, was bedeutet, dass es Vorhersagen erzeugen kann, aber es kann wenig darüber sagen, was in Bezug auf die von ihm erzeugten Signale tatsächlich passiert ist. Deswegen, es ist anfällig für falsche Signale. Er kann daher durch nachlaufende Indikatoren ausgeglichen werden. Fügen Sie dem OBV eine gleitende Durchschnittslinie hinzu, um nach OBV-Linienausbrüchen zu suchen. Sie können einen Ausbruch im Preis bestätigen, wenn der OBV-Indikator einen gleichzeitigen Ausbruch macht.

Ein weiterer Vorsichtshinweis bei der Verwendung des OBV ist, dass ein starker Anstieg des Volumens an einem einzigen Tag den Indikator für eine ganze Weile außer Kraft setzen kann. Zum Beispiel, eine überraschende Gewinnmitteilung, einem Index hinzugefügt oder daraus entfernt werden, oder massive institutionelle Block-Trades können dazu führen, dass der Indikator ansteigt oder abstürzt, aber der Anstieg des Volumens ist möglicherweise kein Hinweis auf einen Trend.