So berechnen Sie Coupon-Raten

Coupon ist Anleihen-Jargon für eine Zinszahlung. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, Sie erhalten regelmäßige Couponzahlungen für die Zinsen, die Sie seit der letzten Couponzahlung verdient haben. Die meisten Anleihen zahlen den gleichen Kupon nach einem festgelegten Zeitplan, bis die Anleihe fällig wird. zu diesem Zeitpunkt zahlt der Emittent den Nennwert der Anleihe und alle verbleibenden Zinsen zurück. Sie berechnen einen Kuponsatz, indem Sie die jährlichen Kuponzahlungen durch den Nennwert der Anleihe teilen.

Anleihebedingungen verstehen

Unternehmen und staatliche Stellen geben Anleihen aus, wenn sie sich Geld leihen möchten. Jede Anleihe trägt a Nennwert , wie $100 oder $1, 000, das den Hauptteil des Darlehens darstellt. Der Emittent verspricht, den Nennwert am Fälligkeitstag an den Eigentümer der Anleihe zurückzuzahlen, die von einem Tag bis zu 30 Jahren oder mehr reichen können. Der Begriff „Anleihe“ ist in der Regel für Schuldtitel mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren reserviert.

Um Kreditgeber zu gewinnen, der Emittent übergibt Zinsen nach einem festgelegten Zeitplan, in der Regel vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich . Diese Zinszahlung wird Coupon genannt, aus der Zeit, als Anleihegläubiger Coupons, die Anleihezertifikaten beigefügt waren, an den Emittenten schickten, um die Zinszahlung bei Fälligkeit zu erhalten.

Die letzte Couponzahlung erfolgt fast immer am Fälligkeitstag. Wenn Sie eine Anleihe zu einem anderen als dem Kupondatum kaufen, zusätzlich zahlen Sie die seit dem letzten Kupondatum aufgelaufenen Zinsen. Dies berechtigt Sie zum Erhalt des vollen Couponbetrags am nächsten Coupontermin.

Ermittlung der Couponrate

Es ist einfach, den Couponsatz für a . zu berechnen Einfach-Vanille-Anleihe – eine, die in gleichen Abständen einen festen Coupon auszahlt. Zum Beispiel, Sie könnten direkt vom US-Finanzministerium eine 30-jährige Anleihe mit einem Nennwert von 1 USD kaufen. 000 und einen halbjährlichen Coupon von $20. Sie erhalten zweimal im Jahr 20 $ Zinsen. oder 40 Dollar jährlich. Dividieren Sie die 40 USD Jahreszins durch die 1 USD, 000 Nennwert ergibt einen Kupon von 4 Prozent.

Einige Anleihentypen, namens Schwimmer , haben variable Couponzahlungen, die sich den aktuellen Zinssätzen anpassen und haben daher keinen definierten Couponsatz.

Ermittlung der aktuellen Rendite

Verwechseln Sie den Kuponsatz nicht mit der aktuellen Rendite. Der Kuponsatz richtet sich immer nach dem Nennwert der Anleihe, aber Sie verwenden den Kaufpreis der Anleihe, um die aktuelle Rendite zu ermitteln. Die Formel für die Stromrendite lautet jährliche Couponzahlung geteilt durch den Kaufpreis .

Zum Beispiel, Angenommen, Sie haben von einem Anleihenmakler einen Dollar gekauft, 000-Anleihe mit einem Jahreskupon von 40 USD oder 970 USD. Anleihen werden oft zu einem Preis verkauft, der von ihrem Nennwert abweicht. auch als par. In diesem Fall, die aktuelle Rendite beträgt 40 US-Dollar geteilt durch 970 US-Dollar, oder 4,124 Prozent.

Rabatt und Prämie

Die aktuelle Rendite entspricht nur dem Kuponsatz, wenn die Anleihe für verkauft wird Nennwert . Eine Diskontanleihe wird für weniger als den Nennwert verkauft, eine laufende Rendite über dem Kuponsatz liefern. Normalerweise, Anleihen werden mit einem Abschlag verkauft, wenn die vorherrschenden Zinssätze höher sind als der Kuponsatz der Anleihe, weil Käufer weniger bereit sind, eine Anleihe mit einem relativ geringen Zinssatz zu kaufen und einen niedrigeren Kaufpreis zu verlangen. Die umgekehrte Situation gilt für a Premium-Anleihe , die über dem Nennwert verkauft und eine laufende Rendite unter dem Kuponsatz aufweist.