Die Nachteile von Zinsswaps

Zinsswaps sind ein Finanzmechanismus, der von Anlegern verwendet wird, um Risiken zu steuern und auf die zukünftige Marktentwicklung zu spekulieren. Bei einem Ratentausch eine Anlegergruppe verpflichtet sich, einer anderen einen festen Zinssatz für eine Anlage gegen einen variablen Zinssatz für den gleichen Geldbetrag zu zahlen. Dies ermöglicht Spekulanten, anderen Anlegern zu helfen, ihre Investitionen zu festigen.

Ratenerhöhungen für Ermittler

Da die Rendite variabel verzinslicher Anlagen mit dem Markt schwankt, sie sind schwieriger zu verwalten als festverzinsliche Anlagen. Geldverwalter tauschen bei einem Zinsswap häufig variable Zinssätze gegen feste Zinssätze, um einen Zinssatz zu fixieren und eine Planung zu ermöglichen. Steigt der variable Zinssatz, nachdem die Konditionen des Zinsswap ausgehandelt wurden, der ursprüngliche Eigentümer des Zinsstroms verliert die erhöhten Zinseinnahmen aus erhöhten Zinsen, jedoch nur in der Differenz zwischen dem mit der anderen Partei im Swap vereinbarten und dem variablen Zinssatz. Zum Beispiel, wenn ein Rate-Swap zu 6,7 Prozent Zinsen ausgehandelt wird, und der variable Zinssatz steigt auf 6,9 Prozent, der ursprüngliche Investor erhält keine Zinsen für die 0,2-prozentige Zinsdifferenz.

Zinssenkungen für Spekulanten

Spekulative Anleger tauschen die Vorhersehbarkeit und Sicherheit festverzinslicher Einnahmequellen gegen die Volatilität variabel verzinslicher Ströme, die einen Anstieg der Zinssätze prognostizieren, Dadurch wird der variable Zinssatz lukrativer und die Investition mehr wert als die Anschaffungskosten. Wenn der variable Zinssatz sinkt, der Wert der Investition des Spekulanten sinkt, und der Investor verliert Geld. Zum Beispiel, Handel mit 1 $, 000 bei 6,5 Prozent Zinseinnahmen (im Wert von 65 US-Dollar pro Jahr) für einen US-Dollar, 000 variabel verzinslicher Strom, der auf 6 Prozent (im Wert von 60 US-Dollar pro Jahr) sinkt, führt zu einem Nettoverlust von 5 US-Dollar pro Jahr für den Spekulanten.

Währungsschwankungen

Kompliziertere Formen von Zinsswap-Mechanismen handeln Wert in zwei Währungen oder einer Kombination von Zinssätzen und Währungen. Diese Strategien bergen die gleichen Risiken für Ermittler und Spekulanten – entweder Verlust von zusätzlichen Einnahmen, wenn der Wert einer Währung steigt oder Geld zu verlieren, wenn sie fällt – die Kombination von Wechselkurs- und Zinsvorhersage macht internationale Zinsswaps zu einer komplizierten Angelegenheit.