Auswirkungen der Währungsabwertung auf Investitionen

Ein Wechselkurs bezeichnet den Wert einer Währung in Bezug auf eine andere. Die meisten Wechselkursnotierungen beziehen sich auf den US-Dollar. Bei einem festen Wechselkurssystem wie in China, die Regierung bestimmt die Abwertung und Aufwertung ihrer Währung. In einem variablen Wechselkurssystem wie in den USA, Marktkräfte bestimmen die Abwertung oder Aufwertung der Währung. Abwertung oder Abwertung bedeutet eine Wertminderung der Währung, was sich auf Anleihen auswirkt, Aktien, Investmentfonds und andere Investitionen.

Fesseln

Joseph E. Gagnon von der Federal Reserve sagte, dass eine Abwertung des Wechselkurses die inländische Inflation durch höhere Importpreise in die Höhe treiben könnte. Die Anleger würden höhere Renditen verlangen, um die Inflation auszugleichen, und würden erwarten, dass die Fed die Zinsen anhebt, um die Inflation abzuwehren. was die Zinsen noch weiter in die Höhe treiben würde. Angesichts der inversen Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen, ein Währungscrash, was einen rapiden Verfall der Währung bedeutet, könnte auch zu einem Crash an den Anleihemärkten führen.

Aktien

Ein starker Dollar kann das Endergebnis von US-Unternehmen bei der Umrechnung ausländischer Einkünfte tatsächlich beeinträchtigen. laut Währungsberater Bryan Rich. Umgekehrt, ein abwertender oder schwacher Dollar erhöht den Wechselkurs für auf Fremdwährung lautende Umsätze und Gewinne. Ein niedriger Dollar könnte den Exporteuren tatsächlich helfen, wie Produktionsbetriebe, weil US-Produkte auf ausländischen Märkten preislich wettbewerbsfähiger werden würden. Dies könnte die Gewinne und möglicherweise die Aktienkurse erhöhen. Jedoch, wie Gagnon vorschlägt, auch die Importpreise würden steigen, zu Inflation führen. In einem Artikel auf der Website der Elon University, Die Autorin Desislava Dimitrova zitiert Peer-Review-Studien, um zu sagen, dass die Währungsabwertung kurzfristig zu Kursrückgängen führt, gerade wegen möglicher Inflation, was sich in der Regel negativ auf Unternehmensgewinne und Aktienkurse auswirkt.

Investmentfonds

Die Royal Bank of Canada Global Asset Management-Website beschreibt die Auswirkungen der Währungsabwertung und -abwertung auf kanadische Investmentfonds, die US-amerikanische und andere ausländische Aktien halten. Jedoch, das Konzept gilt gleichermaßen für US-Investmentfonds, die europäische Aktien halten, oder europäische Investmentfonds, die japanische Aktien halten. Zum Beispiel, wenn der kanadische Dollar oder der Euro fallen würden, der Wert kanadischer und europäischer Anlagen, die von US-Investmentfonds gehalten werden, würde sinken. Jedoch, die währungsbedingten Auswirkungen sind auf lange Sicht minimal.

Überlegungen:Absicherung

Hedging schützt Umsätze und Gewinne vor Währungsschwankungen. Rich weist darauf hin, dass die meisten Unternehmen die Auswirkungen von Währungen und die Bedeutung eines Absicherungsprogramms unterschätzen. Kleine Unternehmen verfügen oft nicht über das Know-how, um ein Absicherungsprogramm zu implementieren, und einige glauben nicht, dass sich eine Absicherung lohnt. Rich gibt an, dass etwa ein Viertel der großen Unternehmen mit Fremdwährungsengagement überhaupt kein Absicherungsprogramm haben.