Die Unterschiede zwischen AAA- und BAA-Unternehmensanleiherenditen

Die Bonitätsratings AAA und BAA bilden die beiden Enden des Ratingspektrums für Investment-Grade-Unternehmensanleihen, wie es von der Ratingagentur Moody's bereitgestellt wird. Der Renditeunterschied zwischen Anleihen mit diesen Ratings hat in der Vergangenheit gezeigt, ob sich die Wirtschaft in einer Rezession oder Expansion befand.

Kreditratings

Die Ratingagenturen Moody's und Standard &Poor's geben Bonitätsbewertungen von Anleiheemittenten und deren Anleihen ab, um Anlegern eine Vorstellung von der Anlagesicherheit der Anleihen zu geben, über die Zahlung von Zinsen und Kapital. AAA ist das höchste Anleihenrating und bezeichnet die sichersten Anleihen für Anleger. Anleihen mit einem Rating unter BAA – BBB von Standard &Poor's – gelten als nicht-Investment-Grade. Damit ist das BAA-Rating das niedrigste Investment-Grade-Rating. Je niedriger die Bonität, desto höher ist die Rendite einer Anleihe.

Typische Ertragsdifferenz

Wenn die Wirtschaft normal wächst, der Renditespread zwischen AAA- und BAA-Anleihen liegt in der Regel in einer Spanne von 0,8 bis 1,2 Prozent. Von Anfang 1960 bis Ende 2010 der durchschnittliche Spread zwischen den beiden Zinssätzen für Unternehmensanleihen betrug 1,02 Prozent. Unter Verwendung der monatlichen Daten der Federal Reserve Bank of St. Louis, der minimale Spread für diesen Zeitraum betrug 0,38 Prozent und der maximale Spread 3,38 Prozent.

, Rezession

Historisch, die Renditedifferenz zwischen AAA- und BAA-Anleihen weitet sich kurz vor oder während einer wirtschaftlichen Rezession aus. Dieses Ereignis tritt ein, wenn Anleger zu den sichereren AAA-Anleihen wechseln. die Rendite der höher bewerteten Anleihen drücken. Das Geld, das in die AAA-Anleihen fließt, kommt normalerweise aus Anleihen mit niedrigerem Rating. der Zinssatz für BAA-Anleihen wird also gleichzeitig steigen. Wenn die Wirtschaft aus der Rezession kommt, Die Anleger werden mehr Vertrauen in die Wirtschaft haben und mehr Geld wird in Anleihen mit niedrigerem Rating fließen, die Verbreitung verengen.

Überlegungen zur Anleiheanlage

Die Bandbreite der Bonitätsratings von BAA bis AAA umfasst alle Investment-Grade-Anleihen. Auch BAA-Bonds bieten Anlegern ein hohes Maß an Sicherheit und das Ausfallrisiko ist gering. Anleger können sich den aktuellen Spread zwischen den Anleihen ansehen, um festzustellen, ob der Zinsaufschlag ausreicht, um den Kauf von Anleihen mit niedrigerem Rating zu rechtfertigen oder bei Anlagen mit AAA- oder AA-Rating zu bleiben. Die Website der St. Louis Federal Reserve Bank bietet historische Kursinformationen mit täglichen, wöchentlicher und monatlicher Zeitrahmen für Anleger, die den Zinsspread bei ihren Anlageentscheidungen nutzen möchten.