Garantierte Dividenden:Kumulative Vorzugsaktien

Wie viele Anleger haben Sie Ihr Geld in der Hoffnung auf Dividenden in ein großes Unternehmen investiert. Aber die jüngste schlechte Performance bedeutet, dass in diesem Jahr keine Dividendenzahlungen ausgeschüttet werden. Glücklicherweise haben Sie in kumulative Vorzugsaktien investiert, also machen Sie sich keine Sorgen.

Kumulierte Vorzugsaktien geben Ihnen mehr Sicherheit in Ihrer Anlage und stellen sicher, dass Sie die versprochenen Dividendenzahlungen erhalten. So geht's.

Was sind kumulative Vorzugsaktien?

Wie definieren Sie kumulative Vorzugsaktien? Kumulierte Vorzugsaktien (manchmal auch als „kumulative Dividenden-Vorzugsaktien“ bezeichnet) sind eine Art von Vorzugsaktien, die Dividendenzahlungen gewährleisten.

Wenn in der Vergangenheit Dividendenzahlungen versäumt wurden, müssen die Dividenden an die kumulativen Vorzugsaktionäre vor allen anderen Aktionären gezahlt werden. Damit haben kumulierte Vorzugsaktionäre einen höheren Vorrang als noch Vorzugsaktionäre.

Wie andere Arten von Vorzugsaktien haben die Aktien in der Regel eine feste Dividendenrendite, die auf dem „Nennwert“ der Aktie basiert. Der Nennwert bezieht sich auf den Wert der Aktie, wie er in der Satzung des Unternehmens angegeben ist. Er wird manchmal auch als „Nennwert“ der Aktie bezeichnet.

Wann erhalten die Aktionäre ihre kumulierten Dividenden?

Sie erinnern sich vielleicht, dass Dividendenzahlungen normalerweise aus den Gewinnen des Unternehmens stammen. Aber in einer schwachen Phase hat das Unternehmen möglicherweise keine Gewinne, um es zu verteilen, oder es muss dieses Betriebskapital verwenden, um sich auf wesentliche Bereiche seines Geschäfts zu konzentrieren.

In diesem Fall können Dividenden ausgesetzt werden. Das bedeutet, dass kein Aktionär so lange Dividenden erhält, wie es das Unternehmen für angemessen hält. Glücklicherweise kann die Aussetzung von Dividendenzahlungen schlecht für den öffentlichen Ruf des Unternehmens sein, daher ist dies normalerweise kein langer Zeitraum.

Sobald die Dividendenzahlungen jedoch wieder aufgenommen werden, sind die Aktionäre normalerweise nicht berechtigt, ihre Nachzahlungen zu erhalten. Die Ausnahme sind, wie Sie vielleicht erraten haben, diejenigen, die kumulative Vorzugsaktien halten. Diese Aktionäre erhalten ihre Nachzahlungen vollständig zurück.

Tatsächlich erhalten die kumulativen Vorzugsaktionäre ihre Dividendenzahlungen, bevor andere Aktionäre Dividendenzahlungen erhalten.

Beispiel einer kumulativen Vorzugsaktiendividende

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen kumulative Vorzugsaktien von Unternehmen X. Dieses Unternehmen hat einen Nennwert von 5.000 US-Dollar und eine jährliche Dividendenzahlungsrate von 6 %. Dies bedeutet, dass die Aktionäre jedes Jahr mit einem Erhalt von 150 USD pro Aktie (5.000 USD x 6 %) rechnen können.

Nach einem Jahr verlangsamt sich das Geschäft und Unternehmen X beschließt, die Dividendenzahlungen auszusetzen, um in eine neue Marketingkampagne und eine neue Softwareplattform zu investieren. Kein Aktionär wird in diesem Jahr seine Dividendenzahlungen erhalten.

Stellen Sie sich nun vor, dass sich dieser Trend noch ein weiteres Jahr fortsetzt. Das bedeutet, dass jetzt zwei Jahre vergangen sind und die Aktionäre Dividendenzahlungen im Wert von 300 $ (150 $ x 2) verpasst haben.

Zum Glück für Unternehmen X zahlten sich ihre Investitionen aus. Im dritten Jahr ist Unternehmen X zurück und profitabler denn je und kann jetzt Dividendenzahlungen von 200 US-Dollar pro Aktie anbieten. Das bedeutet, dass die kumulierten Vorzugsaktionäre in diesem Jahr insgesamt 500 $ erhalten (200 $ an der diesjährigen Dividende plus 300 $ an rückwirkenden Dividenden).

Sobald die Premium-Vorzugsaktionäre ihre vollständige Zahlung erhalten haben, erhalten die übrigen Aktionäre ihre 200 $ für dieses Jahr. Beachten Sie auch hier, dass nur kumulierte Vorzugsaktionäre alle Dividendenzahlungen erhalten. Und nur wenn sie ihre volle kumulative Vorzugsaktiendividende erhalten, erhalten andere Aktionäre ihre Aktiendividenden.

Vorteile von Vorzugsaktien mit kumulativer Dividende

Kumulative Dividenden bieten eine Reihe von Kernvorteilen. Zu diesen Vorteilen gehören:

Geringeres Risiko im Vergleich zu Vorzugsaktien

Natürlich bieten kumulative rückzahlbare Vorzugsaktien eine größere Sicherheit als andere Formen von Dividendenaktien. Kumulierte Vorzugsaktien stellen sicher, dass Sie unabhängig von der Entwicklung des Unternehmens Dividendenzahlungen erhalten.

Selbst wenn das Unternehmen Ihnen für ein Jahr oder länger keine Dividendenzahlungen leisten kann, können Anleger dennoch darauf vertrauen, dass sie Rückzahlungen erhalten, sobald die Dividenden wieder aufgenommen werden.

Bevorzugung gegenüber Vorzugsaktionären bei Auflösung des Unternehmens

Kumulierte Vorzugsaktien klingen großartig, solange sich das Unternehmen schließlich erholt. Aber was passiert, wenn das Unternehmen ganz untergeht?

In diesem Fall sind die kumulativen Vorzugsaktionäre immer noch im Vorteil. Im Falle einer Liquidation erhalten die kumulativen Vorzugsaktionäre Zahlungen vor allen anderen Aktionären, einschließlich der Vorzugsaktionäre.

Höhere Rendite in profitablen Jahren

Obwohl dies nicht immer der Fall ist, bieten einige Unternehmen kumulativen Vorzugsaktionären in profitablen Jahren eine höhere Rendite. Auch dies ist keine Garantie, bedeutet aber dennoch, dass kumulative Vorzugsaktionäre einen finanziellen Vorteil gegenüber anderen Vorzugsaktionären haben.

Anreiz für nicht stimmberechtigte Mitglieder

Wie bei jeder Form von Vorzugsaktien sind kumulative Vorzugsaktionäre bei Unternehmensentscheidungen nicht stimmberechtigt. Für Aktionäre bedeutet dies weniger Kontrolle über die Unternehmenspolitik.

Aber die Unternehmen selbst bevorzugen möglicherweise diese Anordnung, da sie mehr Kontrolle über die Richtung des Unternehmens bietet. Kumulierte Vorzugsaktien ermutigen Aktionäre, zu investieren, ohne die Kontrolle über die finanziellen Entscheidungen oder strategischen Richtlinien des Unternehmens zu verlieren.

Nachteile von Vorzugsaktien mit kumulativer Dividende

Trotz dieser Vorteile sind mit kumulativen Vorzugsaktien immer noch einige Risiken verbunden. Zu diesen Risiken gehören:

Höhere Kosten

In den meisten Fällen sind kumulative Vorzugsaktien im Vergleich zu anderen Arten von Aktien teurer. Das bedeutet, dass Anleger entscheiden müssen, ob die garantierten Dividendenzahlungen diese zusätzlichen Kosten wert sind.

Möglichkeit inkonsistenter Zahlungen

Dividendenzahlungen sind eine großartige Möglichkeit, um ein passives Einkommen aus Ihrem Aktienportfolio zu erzielen. Aber kumulierte Dividenden bedeuten, dass Sie nicht unbedingt jedes Jahr die gleichen Dividendenzahlungen erhalten.

Es stimmt, Sie werden dieses Geld irgendwann erhalten, und spät ist immer besser als nie. Aber das bedeutet immer noch, dass Sie sich nicht darauf verlassen können, dass diese Investitionen einen stetigen Strom von Jahreseinkommen bringen.

Kein Stimmrecht

Wie oben erwähnt, haben kumulative Vorzugsanleger keine Stimmrechte. Wenn Sie hoffen, Einfluss auf die Ausrichtung des Unternehmens zu nehmen, können Sie dies nicht allein mit kumulierten Vorzugsaktien tun.

Weniger Betriebskapital

Für das Unternehmen selbst können kumulierte Vorzugsdividenden einen erheblichen Einfluss auf den Cashflow haben. Mit anderen Worten, das Nachholen früherer Dividendenzahlungen kann bedeuten, dass sie in dem Jahr, in dem die Dividendenzahlungen wieder aufgenommen werden, weniger Betriebskapital haben, insbesondere wenn es einige Jahre her ist, seit Dividenden ordnungsgemäß gezahlt wurden.

Fazit:Sind kumulative Vorzugsaktien das Richtige für mein Portfolio?

Dividendenaktien eignen sich hervorragend für Anleger, die Tropfen für Tropfen Geld anhäufen möchten. Dividendenzahlungen sind in der Regel nicht riesig, zumindest im Vergleich zum Wert des Unternehmens selbst. Dennoch können sie Ihnen ein hilfreiches passives Einkommen verschaffen, und Sie können die Dividendenzahlungen jederzeit verwenden, um wieder in das Unternehmen zu investieren und Ihre Investition zu steigern.

Sogar Finanzexperten sind sich einig, dass Vorzugsaktien zuverlässiger sind als Stammaktien, und eine kumulierte Vorzugsaktie könnte noch am zuverlässigsten sein. Eine kumulative rückzahlbare Vorzugsaktie ermöglicht es Ihnen, Dividendenzahlungen zu erhalten, ohne das Risiko, ein Jahr zu verpassen. Dies kann sie zu einem zuverlässigen Anlagevehikel für Ihr Portfolio machen, mit geringerem Risiko als andere Formen von Dividendenaktien.

Vor diesem Hintergrund müssen Sie diese Aktien sorgfältig recherchieren, um festzustellen, ob die Vorteile die höheren Kosten pro Aktie rechtfertigen. In einigen Fällen ist die Garantie der Dividendenzahlungen die höheren Investitionskosten nicht wert, und Sie werden dazu veranlasst, nach Alternativen zu suchen.

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