Wird Dollar General bei der neuen Wachstumsstrategie höher marschieren?

Glanzlose Ergebnisse lassen Dollar General in der Schwebe

Preisaktion in Dollar-General (NYSE:DG) war nach der Veröffentlichung der Q3-Ergebnisse ohne Schwung. Obwohl die Ergebnisse gut waren, entsprachen sie den Erwartungen und hatten nicht viel, um den Markt nach oben zu treiben. Die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Bericht, jedoch, ist, dass dieses Unternehmen bereits eine große Wachstumsstrategie begonnen hat, die seine Präsenz in den nächsten vier bis fünf Jahren um mehr als 20 % steigern könnte. In diesem Licht, wir hoffen, dass sich die Aktien von Dollar General sogar etwas zurückziehen und eine noch bessere Kaufgelegenheit eröffnen als das, was wir jetzt sehen.

Die allgemeinen Dollar-Ergebnisse sind solide, aber nicht inspirierend

Dollar General hatte ein gutes Quartal, aber kein, das wir als inspirierend bezeichnen würden. Während das Unternehmen einen Umsatz von 8,5 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete und gegenüber dem Vor-COVID-Niveau zweistellig wuchs, war die Einnahme nur wie erwartet. Auf Comp-Basis, Der Umsatz im selben Geschäft ging um -0,6 % zurück, da der Verkehr im niedrigen einstelligen Bereich zurückgegangen war, der durch einen Anstieg des Ticketdurchschnitts ausgeglichen wurde, wobei der Großteil der Zuwächse neuen Geschäften zufiel, einschließlich des äußerst erfolgreichen Popshelf-Konzepts, das für die Wachstumsbemühungen des Unternehmens von zentraler Bedeutung ist.

Nach unten bewegen, Das Unternehmen verzeichnete einen gewissen Rückgang der Brutto- und Betriebsmarge, jedoch weniger als erwartet. Die Bruttomarge sank um etwa 50 Basispunkte auf 30,8% auf Mix, Kosten, und erhöhte Schäden, während die Arbeitsleistung das Betriebsergebnis beeinträchtigte. Die Betriebsmarge betrug 7,8%, was einen Rückgang des Betriebsergebnisses im Jahresvergleich bedeutet, aber besser als die Konsensschätzung von Marketbeat.com für die Gewinne. Unter dem Strich Das Unternehmen produzierte 2,08 USD an GAAP EPS, was im Vergleich zum Vorjahr niedriger ist, aber gegenüber 2019 um 21% gestiegen ist und den Konsens um einen Nickel übertroffen hat.

Die wichtigste Erkenntnis hierbei ist, dass der Cashflow immer noch stark und besser als erwartet ist, und einen gesunden Rückkaufplan voranzutreiben. Das Unternehmen kaufte während des Quartals seine Aktien im Wert von 360 Millionen US-Dollar zurück und hatte im Rahmen der aktuellen Genehmigung noch 619 Millionen US-Dollar übrig. Der Vorstand genehmigte am Ende des 3. Quartals weitere Rückkäufe in Höhe von 2 Mrd. US-Dollar, wodurch sich die Gesamtsumme auf über 2,6 Mrd. US-Dollar oder etwa 5,0% der Marktkapitalisierung vor der Veröffentlichung beläuft.

Ich freue mich auf, Das Unternehmen erwartet, dass sich die Dynamik bis zum Jahresende fortsetzen wird und hat die Guidance angehoben. Die neue Prognose sieht ein Umsatz- und Ergebniswachstum in einer Bandbreite vor, die 50 Basispunkte besser ist als zuvor angekündigt, aber auf YOY-Basis immer noch niedriger. Daraus lässt sich ablesen, dass die 1-Jahres-Comps sehr hart waren und wir auf ein normalerweise starkes Quartal des Jahres zusteuern.

Der technische Ausblick:Dollar allgemein rutscht ab, Bestätigt Unterstützung

Die Kursbewegungen bei Dollar General waren nach der Veröffentlichung der Gewinne gemischt, könnten jedoch die Unterstützung bestätigen. Der Preis fiel um etwa 3% und eröffnete nahe 215 $, aber die Unterstützung war bisher auf diesem Niveau vorhanden. Unter der Annahme, dass der Markt diese Aktion bis zum Ende der Sitzung durchziehen kann, sehen wir, dass diese Aktie in einer Spanne bleibt, mit einem möglichen Anstieg auf die 230-Dollar-Marke. Wenn der Markt Wert in der Erweiterung des Popshelf-Konzepts mit höherem Preisniveau sieht, sollte die Aktie im längerfristigen Bereich von 200 bis 240 US-Dollar steigen. Wenn nicht, Die Kursbewegung könnte sich in den Bereich von 205 bis 210 US-Dollar zurückziehen, aber das würde die Aussichten nicht zunichte machen. Dollar General wächst nicht schnell, aber das ist das Gesetz der großen Zahl. Dieses Unternehmen wächst und in großen Schritten, die ihm helfen werden, Gewinne für die Anleger zu erzielen und weiterhin seine Dividende zu zahlen und Aktien zurückzukaufen.