Warum der erste vierfache Hexentag 2021 für alle auf dem Markt wichtig ist

Shah Gilani

Guten Morgen! Shah Gilani hier.

Ich habe Informationen, die Sie benötigen, um Sie durch den Ablauftag zu bringen. Etwas Großes steht bevor, etwas, das die Märkte heute beeinflussen könnte, bei Ablauf, und nächste Woche, wenn nicht länger.

Viele Optionspositionen stehen kurz vor dem Auslaufen, und ich werde Ihnen die wichtigsten Fakten darüber geben, was passieren wird. Freitag, 19. März, 2021, ist der erste vierfache Hexentag des Jahres, und es könnte Wellen schlagen.

Warum ist es wichtig? Weil jetzt Dinge passieren, die 1982 nicht passiert sind, als ich Market-Maker auf dem Parkett der Chicago Board Options Exchange war. Damals, die Märkte waren frisch, und die Derivate haben gerade erst an Fahrt aufgenommen...

Optionen standen gerade im Rampenlicht, aber sie sind jetzt überall.

Und deswegen, so ziemlich alles hat sich geändert, und es wirkt sich heute dramatisch auf den Handel aller aus.

So, Ich werde Ihnen genau sagen, was mit Quadruple Witching Day passiert. Ich werde über Optionen sprechen, Delta und Gamma, was kompliziert klingen mag, Aber ich verspreche Ihnen, dass Sie am Ende denken werden, dass es so einfach ist wie ich.

Shah Gilanis Videobotschaft an seine Total Wealth-Leser am Donnerstag enthüllt genau, wie die heutige vierfache Hexerei zu einem epischen „Schmelzen“ auf dem Markt führen könnte.

Der wahre Fahrer der Rallye im letzten Sommer

Beginnen wir mit einem Beispiel. Das ist passiert. Du hast es erlebt. Ich habe es erlebt. Die Märkte haben es im vergangenen Sommer erlebt. Die Sommer-Rallye, die wir hatten, war phänomenal. Es gab einen Grund dafür. Es war nicht nur ein willkürliches "Lass uns Sachen kaufen!"

Was passiert ist, war ein Wal, ein wirklich großer Spieler, der in der Lage ist, wirklich große Wellen zu schlagen, von denen die Leute nicht einmal wussten, dass sie da draußen sind, angefangen zu kaufen.

Der Wal war Softbank.

Masayoshi Sohn, der japanische Multi-Multi-Multi-Milliardär - fast wie der japanische Warren Buffett -, der eine Menge Technologieunternehmen besitzt, war in heißem Wasser. Wir arbeiten, das war eines seiner Unternehmen, implodiert. Wirecard implodiert, auch, und sein Ruf stand auf dem Spiel. So, er musste etwas tun.

Er hatte zwei ehemalige Angestellte der Deutschen Bank eingestellt, meiner Meinung nach zwei Superstars, um seinen Investment-Management-Arm und den Vision Fund von Softbank zu leiten, der 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds, der hauptsächlich in Technologie-Startups investiert.

Und diese beiden Typen begannen Pläne zu schmieden und schmiedeten einen genialen Plan. Hier ist, was sie getan haben.

Sie gingen in die öffentlichen Märkte, und sie fingen an, heiße Aktien zu kaufen, Aktien, von denen sie wussten, dass sie ein großes Interesse von Privatanlegern hatten. Aktien wie Tesla, Apfel, Zwangsversteigerung, Zoomen, und so weiter. Sie kauften Aktien im Wert von Milliarden Dollar und Call-Optionen im Wert von Milliarden Dollar auf diese Aktien.

Eine Call-Option ist eine Wette, dass die zugrunde liegende Aktie, auf der der Call-Optionskontrakt basiert, steigen wird. der Call-Käufer von Vorteil ist, wenn der Preis der Calls, die er besitzt, steigt. Ein ziemlich einfaches, unkomplizierter Handel.

Die Schönheit ihres Handwerks war, da sie immer mehr Calls kauften - nachdem sie Aktien gekauft hatten - lenkten sie viel Aufmerksamkeit auf diese Aktien, was die Preise weiter anhob. Es gab einen Dominoeffekt - die Massenaufmerksamkeit von Privatanlegern brachte viele institutionelle Anleger mit sich, Was also die Softbank-Leute begonnen haben, hat all diese großartigen Tech-Aktien immer höher und höher gehoben.

Hier kommen nun die Geeks und Griechen ins Spiel – die Geeks sind ich und die Griechen sind Delta und Gamma.

Wenn der Preis einer Call-Option steigt, es ist relativ zum zugrunde liegenden Instrument, die zugrunde liegende Aktie. Die Beziehung zwischen dem Preis der Option und der zugrunde liegenden Aktie wird genannt Delta . So, ein Delta von eins bedeutet, dass wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie um einen Dollar steigt, dann, theoretisch, der Wert der Option wird ebenfalls um einen Dollar steigen, wenn die Call-Option "am Geld" oder "im Geld" ist.

Das ist alles, was Delta ist. Der Preis der Option und der zugrunde liegenden Aktie bewegen sich in einem Verhältnis, das bis zu eins zu eins gehen kann.

Delta wird auch zur Absicherung verwendet. So, wenn Sie eine Aktienposition haben, Sie können Delta-Verhältnisse verwenden, um zu bestimmen, wie viele Optionen Sie kaufen oder verkaufen müssen, um sich abzusichern. Dies ist eine ziemlich gängige Strategie.

Dann ist da noch Gamma. Gamma ist die Änderungsrate von Delta. Delta ist das relative Verhältnis zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Optionspreis. Gamma ist das, was Delta tut, oder wie es sich verändert, und wie hoch die Änderungsrate ist.

Warum ist das so wichtig? Brunnen, weil all die Leute, die all diese Anrufe zusammen mit Masayoshi Sons Leuten kaufen, alle Einzelhändler, die Calls kaufen und die Call-Preise erhöhen, beeinflussen das Interesse an dem Call. So, mehr Leute kommen, um mehr Anrufe zu kaufen, und sie hören nicht auf.

Und wer sind die Leute, die Scharen von Händlern ihre Call-Optionen verkaufen? Das sind Market Maker. Nur sind sie keine Typen mehr wie ich, jetzt sind die meisten Market Maker Maschinen, die von Leuten mit fortgeschrittenen Mathematik- und Ingenieurabschlüssen programmiert wurden.

Wie ich sagte, Ich war in den 80er Jahren einer dieser Market Maker unten im CBOE, aber jetzt wird fast alles maschinell gemacht. So, die großen Market-Making-Firmen, wie Zitadelle und Goldman, haben Maschinen, die dieses Zeug überwachen, und sie verkaufen die Optionen (natürlich kaufen sie sie auch).

Das machen Market Maker, Sie machen einen Markt, sie kaufen und verkaufen die Optionen, oder Aktien, oder was auch immer es ist, in dem sie Marktmacher sind. Und mit dieser Sommerrallye mit steigenden Preisen und steigenden Preisen, die Market Maker selbst gingen immer mehr Risiken ein.

Das liegt daran, dass Market-Maker all diese Anrufe verkauft haben, beobachten, wie die Kurse der zugrunde liegenden Aktien und der Call-Optionen, bei denen sie tatsächlich "short" waren, in die Höhe schnellen, und mussten sich dann der Tatsache stellen, dass sie Geld verlieren. So, was machen Sie? Sie sichern sich.

Sie müssen immer absichern, denn das liegt in der Natur des Geschäfts.

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Sie werden nicht vollständig gefährdet sein. Die Market Maker verwenden Gamma, das Maß für die Änderungsrate des Deltas, um herauszufinden, wie viel abgesichert werden soll. Gamma-Hedges implizieren normalerweise, dass sie die Calls nicht kaufen, während sie sich absichern; Stattdessen kaufen sie die zugrunde liegende Aktie. Dabei die den Kurs der zugrunde liegenden Aktie anhebt, im Gegenzug, hebt den Preis der Call-Optionen, die sie leer sind. Jawohl, Sie können es sich als einen Short-Squeeze auf die Market-Maker vorstellen, a la GameStop.

Es wurde eine Schmelze, und Masayoshi Sons Piepsen begannen es. Eine Gammaschmelze, die dem vergangenen Sommer eine spektakuläre Rallye bescherte. Niemand kennt die wahren Zahlen, aber Masayoshi Son soll etwa 4 Milliarden Dollar investiert haben. Es wird geschätzt, nachdem sie die Market-Maker zum Kauf von zugrunde liegenden Aktien zur Gamma-Hedge-Absicherung gedrängt haben. zwingt sie, den Preis dieser Aktien und den Wert aller von Softbank gekauften Call-Optionen anzuheben, der Handel machte einen Gewinn von mindestens 4 Milliarden Dollar. Einige Leute, ich gehörte sicher dazu, Ich glaube, sie haben mehr als 10 Milliarden Dollar verdient.

Ein geniales Spiel! Es war ein komplettes Setup, um die Vorteile der Market-Maker zu nutzen, das ist Gamma-Hedge.

Und rate was? Es passiert schon wieder. Es wird weiter passieren. Aber gerade jetzt, es passiert, weil heute 19. März, ist der vierteljährliche Verfall der Optionen.

Deshalb ist Quadruple Witching für jeden auf dem Markt wichtig

Wir hatten eine schöne Rallye. Wir hatten eine Fed-Sitzung. Die Leute waren etwas nervös. Einige Leute dachten, die Fed würde sagen, dass die Märkte etwas nicht mögen, aber sie sagten, sie würden die Zinsen niedrig halten, Darauf setzten viele Trader. Es gab viele Wetten, Call-Optionen-Wetten, dass der S&P 500 4 erreichen würde, 000. Andere wetten ähnlich auf den SPY ETF, der den S&P 500 abbildet.

Während wir hier sprechen, werden Milliarden von Dollar gewettet.

Wenn der S&P 500 4 erreicht, 000 jederzeit vor Ende des heutigen Tages, Alle Händler, die Gamma-Shorts haben, werden weiterhin Aktienkörbe kaufen müssen, manchmal alle 500 Aktien im S&P 500, nur um sich gegen die Verlustpositionen abzusichern, die sie bei all den verkauften Call-Optionen haben.

Wir könnten bis Ende heute eine weitere Schmelze sehen, abhängig davon, ob sich die Märkte in Richtung Call-Käufer bewegen. Wenn wir bei 4 ankommen, 000, es wird ein Pandämonium. Diese Market-Maker werden immer mehr Aktien kaufen müssen, und alle Call-Käufer werden ein Vermögen machen.

Im Augenblick, Wir sind nicht da, weil der Markt nicht da ist und wir nicht wissen, ob wir es schaffen werden. Das wird sich noch zeigen.

Die Rückseite des Ablaufs ist, dass wenn wir es nicht schaffen, wenn der S&P 500 nicht 4 erreicht, 000, wenn SPY nicht 400 erreicht, wenn diese Ausübungspreisanrufe, die so viele Leute gekauft haben, nicht ins Geld gehen, „Alle diese Call-Optionen verfallen völlig wertlos.

Die Marktmacher werden gehen, "Gott sei Dank! Wir waren kurz davor, unsere Hemden zu verlieren, aber am Ende haben wir es geschafft."

Aber rate mal was? Bei der Absicherung, sie kauften Millionen und Abermillionen von Aktien all dieser Aktien. Das war die Gamma-Hecke, rechts? Aber was machen sie dann mit all den Aktien, die sie nicht mehr brauchen?

Sie müssen anfangen, sie loszuwerden. Und nächste Woche könnte eine sehr volatile Woche werden. Die Dinge könnten sich sehr schnell ändern, aber vieles bleibt abzuwarten.

Im Augenblick, es könnte so oder so gehen.

Im Fall meines Softbank-Beispiels der Markt stieg, und dann, als alles fertig war und der Ablauf vorbei war, der Markt kam gerade wieder runter. Es war sanft, aber es kann sehr schnell passieren.

Dies ist, was Sie beachten müssen. Das passiert heute und nächste Woche. So, Bleib bei mir. Ich werde dir in Zukunft sagen, wie man das spielt, denn das wird immer wieder passieren.

Ablaufzeit jeder Option, es wird passieren, und es gibt Geld zu verdienen, wenn Sie wissen, wie man es spielt. Ich erzähle dir, was passiert. Aber in Zukunft, Ich werde Ihnen sagen, wie Sie sich darauf einlassen können, bevor es passiert.

Und es ist noch nicht alles...

Siehst du, wir können uns darauf einstellen, von diesen Ereignissen zu profitieren, aber mit der Vernichtung des Reichtums von Biden-Harris am Horizont, es wird schwieriger, es durchzuziehen, wenn Sie nicht vorbereitet sind.

Deshalb habe ich für dich das . erstellt Aktionsplan Finanzielle Freiheit 2021 , um dich auf das vorzubereiten, was als nächstes kommt.

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