ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> Lager >> Aktienmarkt

Wie der Brexit eine globale Marktschmelze auslöste

Trotz der Zusicherungen, dass wir nicht auf die Experten hören sollten, die Finanzmärkte haben sich fast genau so verhalten, wie es die Experten vorhergesagt haben. Nach der Nachricht, dass Großbritannien die EU verlassen wird, das Pfund ist auf ein Niveau gefallen, das seit 1985 nicht mehr gesehen wurde. Der FSTE verzeichnete den größten Tagesrückgang aller Zeiten.

Darüber hinaus Die Renditen britischer Staatsanleihen haben ein Allzeittief erreicht. Der Preis von Rohstoffen wie Öl ist beim Brexit-Votum um 6% gefallen. Bauherren sind besonders hart getroffen, auf massive Rückgänge im Immobiliensektor hindeuten. Alternative Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin haben sich erholt, da die Menschen nach sicheren Orten suchen, um ihr Geld zu verstecken.

Diese sehr britische Krise hat sich schnell über die nationalen Grenzen hinweg ausgebreitet. Der deutsche Aktienmarkt fiel um 10 % und der französische Markt um 8 %. Außerhalb Europas gab es auch an den japanischen und australischen Aktienmärkten starke Einbrüche. Futures deuten darauf hin, dass der amerikanische S&P 500- und der Nasdaq-Index ebenfalls um 5 % nach unten öffnen werden.

Was also als Abstimmung einiger wütender Menschen in England begann, wurde schnell zu einem globalen Wirtschaftsereignis. Es hat sich über Kontinente und Anlageklassen verbreitet. Sie hat eine Art Ansteckung ausgelöst, die zuletzt während der Finanzkrise von 2008 zu beobachten war.

Komplexes Netz

Diese Ansteckung tritt auf, wenn der Rückgang einer Anlageklasse eine andere anfälliger erscheinen lässt. Wenn beispielsweise die Aktien von Banken sinken, andere Fonds, die Anteile an diesen Banken halten, dürften zunehmend wackelig aussehen. Angesichts des komplexen Netzes ineinandergreifender Vermögenswerte im globalen Finanzsystem, es ist oft schwer zu sagen, wann die Ansteckung aufhören könnte. Dies könnte dazu führen, dass Vermögenswerte, die vom Brexit nicht grundlegend betroffen sind, – zumindest kurzfristig – Kursverluste erleiden.

Eine weitere verbreitete Dynamik, die bei großen und komplexen wirtschaftlichen Ereignissen wie dem Brexit beginnt, ist das Herdenverhalten. Die Überraschung über den Ausgang des Referendums führte dazu, dass die üblichen Annahmen aus dem Fenster geworfen wurden. In diesen Situationen suchen Trader zunehmend aufeinander, um ein Gefühl dafür zu bekommen, was ein Vermögenswert tatsächlich wert ist.

Als Ergebnis, Sie können beginnen, die Grundlagen zu ignorieren und dem zu folgen, was die Menge tut. Auf Social Proof verlassen sich Händler, eher als tatsächlicher Beweis. In einigen Fällen führt dies zur Bildung von Vermögensblasen. In anderen Fällen, wie Brexit, es können negative Rückkopplungsschleifen entstehen, die zu massiven Vermögensverlusten führen.

Da die Rückgänge der Märkte auf der ganzen Welt an Fahrt gewinnen, sie könnten leicht anfangen, sich mit umfassenderen globalen Wirtschaftsthemen zu verbinden, die im Hintergrund vor sich hin brodeln. Dazu gehören die langsam brennende Schuldenkrise in China, Probleme mit der brasilianischen Wirtschaft in den letzten Monaten, oder überhöhte Wohnungsmärkte in einigen Teilen der Welt. Und, da die meisten Handelsstrategien heute automatisiert sind, Es könnte einige böse und unvorhersehbare Überraschungen geben, die sich tief in den Algorithmen eines Unternehmens verbergen.

Wenn Wirtschaftsnachrichten sauer werden, Anleger neigen dazu, wachsamer zu werden. Sie schauen sich ihre Portfolios genauer an und neigen eher dazu, Vermögenswerte zu veräußern, mit denen sie etwas beschäftigt sind. Infolgedessen werden sie gute Vermögenswerte los, um ihren Geist zu beruhigen. Dies kann dann zu fallenden Vermögenspreisen führen.

Die Route stoppen?

Zentralbanken haben in der Regel die Möglichkeit, zur Beruhigung einzugreifen – vor allem indem sie die Zinsen senken, um zusätzliche Wirtschaftsaktivitäten zu fördern. Das Problem ist, dass bei Zinssätzen nahe Null, Zentralbanker haben nicht viel Spielraum. Bleibt nur noch die Option der quantitativen Lockerung – eine Lösung, die einfach die Dose auf die Straße treten kann. Es ist ungewiss, ob eine geschickte Kommunikation von Zentralbankern – wie es der Gouverneur der Bank of England, Mark Carney, nach dem Brexit schnell getan hat – in Momenten wie diesen ausreicht.

Ansteckung, Herdenwirtschaft und unangebrachte Wachsamkeit werden wahrscheinlich nur noch mehr Unsicherheit darüber schaffen, wann sich die Finanzmärkte beruhigen werden. Es kann noch einige Zeit dauern, bis wir tatsächlich wissen, wie sie sich nach ihrem Brexit-Schock niederlassen werden. Letztendlich, Wir haben keine Ahnung, wie der Brexit tatsächlich aussehen wird, und es wird wahrscheinlich zwei Jahre dauern, bis wir es tun.

In der Zwischenzeit, HSBC prognostiziert, dass das Pfund bis Ende des Jahres weiter bis auf 1,20 US-Dollar fallen wird. Und die Marktvolatilität wird wahrscheinlich noch einige Zeit anhalten, da die Nachrichten alle Arten von Ansteckungen auslösen. über die komplexen Netzwerke der Finanzmärkte.

Aktienmarkt

Aktienmarkt