Zyklische vs. nicht-zyklische Aktien:Was ist der Unterschied?

Zyklische vs. nicht-zyklische Aktien:Ein Überblick

Die Begriffe zyklisch und nichtzyklisch beziehen sich darauf, wie eng der Aktienkurs eines Unternehmens mit den Konjunkturschwankungen korreliert. Zyklische Aktien und ihre Unternehmen haben einen direkten Bezug zur Wirtschaft, während nichtzyklische Aktien den Markt immer wieder übertreffen, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt.

Anleger können die Zyklen der Wirtschaft nicht kontrollieren, aber sie können ihre Anlagepraktiken an Ebbe und Flut anpassen. Die Anpassung an wirtschaftliche Veränderungen erfordert ein Verständnis dafür, wie Branchen mit der Wirtschaft in Beziehung stehen. Es gibt grundlegende Unterschiede zwischen Unternehmen, die von umfassenden wirtschaftlichen Veränderungen betroffen sind, und solchen, die praktisch immun dagegen sind.

Die zentralen Thesen

• Zyklische Aktien sind volatil und folgen tendenziell den Trends in der Wirtschaft, während nicht zyklische Aktien den Markt während einer Konjunkturabschwächung übertreffen.
• Unternehmen mit zyklischen Aktien verkaufen Waren und Dienstleistungen, die viele kaufen, wenn die Wirtschaft gut läuft, aber in Abschwungphasen reduziert.
• Nicht-zyklische Unternehmen verkaufen Verbrauchsgüter für den Haushalt wie Seife und Zahnpasta.

Zyklische Aktien

Zyklische Unternehmen folgen den Trends der Gesamtwirtschaft, was ihre Aktienkurse sehr volatil macht. Wenn die Wirtschaft wächst, Preise für zyklische Aktien steigen. Wenn die Wirtschaft nachlässt, ihre Aktienkurse werden fallen. Sie folgen allen Zyklen der Wirtschaft von Expansion, Gipfel, und Rezession bis hin zur Erholung.

Zyklische Aktien repräsentieren Unternehmen, die diskretionäre Güter und Dienstleistungen herstellen oder verkaufen, die bei guter Konjunktur nachgefragt werden. Dazu gehören Restaurants, Hotelketten, Fluggesellschaften, Möbel, hochwertige Bekleidungsgeschäfte, und Automobilhersteller. Dies sind auch die Waren und Dienstleistungen, die die Menschen in schwierigen Zeiten zuerst kürzen.

Wenn Menschen verzögern oder aufhören, etwas Entbehrliches zu kaufen, die Einnahmen der Unternehmen, die sie herstellen und verkaufen, sinken. Dies, im Gegenzug, übt Druck auf ihre Aktienkurse aus, die anfangen zu fallen. Im Falle eines langen Abschwungs, Einige dieser Unternehmen können sogar ihre Geschäftstätigkeit einstellen.

Die zentralen Thesen

• Zyklische Industrien stellen oder verkaufen Produkte, die wir in schwierigen Zeiten ohne Kaufverzögerung leben können. Beispiele Reisen und Bau.
• Nicht-zyklische Industrien produzieren oder verkaufen die Grundlagen, die wir auch dann verwenden, wenn das Geld knapp ist. Utilities und Seife sind Beispiele.
• Zykliker gehen mit der Wirtschaft auf und ab. Nicht-zyklische Aktien sind in guten wie in schlechten Zeiten Dauerverdiener.

Anleger finden bei zyklischen Aktien aufgrund der Korrelation mit der Wirtschaft möglicherweise nur schwer vorhersehbare Gelegenheiten. Da es schwierig ist, das Auf und Ab des Konjunkturzyklus vorherzusagen, Es ist schwierig abzuschätzen, wie gut eine zyklische Aktie abschneiden wird.

Zyklische Aktie

Nicht-zyklische Aktien

Nichtzyklische Aktien übertreffen den Markt immer wieder, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt.

Nicht-zyklische Wertpapiere sind im Allgemeinen unabhängig von Wirtschaftstrends profitabel, da sie Waren und Dienstleistungen produzieren oder vertreiben, die wir immer brauchen. einschließlich Dinge wie Essen, Energie, Wasser, und Gas.

Die Aktien von Unternehmen, die diese Waren und Dienstleistungen herstellen, werden auch als defensive Aktien bezeichnet, da sie die Anleger gegen die Auswirkungen des Wirtschaftsabschwungs schützen können. Sie sind großartige Orte, um zu investieren, wenn die wirtschaftlichen Aussichten schlecht sind.

Zum Beispiel, kurzlebige Haushaltswaren wie Zahnpasta, Seife, Shampoo, und Geschirrspülmittel scheinen nicht unbedingt notwendig zu sein, aber sie können wirklich nicht geopfert werden. Die meisten Leute haben nicht das Gefühl, dass sie bis zum nächsten Jahr warten können, um sich unter der Dusche mit Seife einzuseifen.

Ein Versorgungsunternehmen ist ein weiteres Beispiel für eine nicht-zyklische. Die Menschen brauchen Strom und Wärme für sich und ihre Familien. Durch die Bereitstellung eines Dienstes, der durchgängig genutzt wird, Versorgungsunternehmen wachsen konservativ und schwanken nicht dramatisch.

Dies ist eine wichtige Tatsache bei nicht zyklischen Aktien. Sie bieten Sicherheit, aber der Preis wird nicht in die Höhe schnellen, wenn die Wirtschaft wächst.

Die Investition in nicht zyklische Aktien ist eine gute Möglichkeit, Verluste zu vermeiden, wenn stark zyklische Unternehmen leiden.

Besondere Überlegungen

Unten ist ein Diagramm, das die Performance eines stark zyklischen Unternehmens zeigt, die Ford Motor Co. (blaue Linie), und ein klassisches nicht-zyklisches Unternehmen, Florida Public Utilities Co. (gelbe Linie). Diese Grafik zeigt deutlich, wie der Aktienkurs jedes Unternehmens auf Konjunkturabschwünge reagiert.

Beachten Sie, dass der Abschwung der Wirtschaft von 2000 bis 2002 den Aktienkurs von Ford drastisch reduziert hat. wohingegen das Wachstum des Aktienkurses von Florida Public Utilities angesichts der Verlangsamung kaum blinzelte.