Verstehen der Ertragsrendite

Eine der fundamentalen Metriken für den Beginn der Fundamentalanalyse beim Investieren ist Ertragsrendite . Diese Zahl gibt dem Investor im Wesentlichen ein grundlegendes Verständnis dafür, wie wohlhabend das Unternehmen für den Investor ist. Gegeben, das Ziel des Investors ist, von seiner Investition zu profitieren, letztendlich gebührt der Gewinn abzüglich etwaiger Dividenden- oder Zinspfandrechte dem Eigenkapitalinvestor.

Die Gewinnrendite wird einfach berechnet, indem der Gewinn pro Aktie (EPS) für das Unternehmen genommen und durch den Aktienkurs des Unternehmens geteilt wird. was zu einem Prozentsatz ähnlich der Dividendenrendite führt. Gewährt, die Gewinnrendite wird eine nachgestellte Tatsache oder Zahl sein, der Anleger kann sie auf verschiedene Weise berechnen, um die Zukunftserwartungen einzubeziehen.

Wie berechnet man die Gewinnrendite?

Berechnung des EPS ₀ /Der Preis ist einfach, aber nicht der effektivste für die Messung. Eine bessere Berechnung ist die Vorwärtsberechnung (EPS), wir können es EPS nennen ₁ und dividiere das durch einen Durchschnittspreis. Mit anderen Worten, statt EPS ₀ /Preis; unsere Formel wäre EPS ₁ /Preis MA(50). Woher, Preis MA(50) ist der 50-Tage-gleitender Durchschnitt des Aktienkurses. Denken Sie daran, dass man einen anderen Parameter für den gleitenden Durchschnitt verwenden könnte, höchstwahrscheinlich wäre ein gleitender 200-Tage-Durchschnitt am besten geeignet.

Forward Earnings

Jetzt, da wir unseren Nenner herausgefunden haben, Wie sieht es mit dem Zähler aus, der den zukünftigen Gewinn pro Aktie darstellt. Wenn man vertrauenswürdige Analystenschätzungen zur Hand hat, man könnte einfach die zukünftige Schätzung des Ergebnisses je Aktie des Analysten als EPS einsetzen ₁ .

Eine andere Möglichkeit zur Berechnung des zukünftigen Gewinns besteht darin, die beiden letzten Quartale mit dem Gewinn je Aktie rückblickend zu addieren und die 2 Quartale mit dem Gewinn je Aktie mit Blick auf die Zukunft zu addieren. die Schätzungen der vertrauenswürdigen Analysten. Dies wird die Abweichung von den zukünftigen Erwartungen ausgleichen; und auf vergleichender Basis eine gute Figur für den Vergleich anderer Ertragsrenditen in Branchengruppen oder anderen Aktien ergeben.

Das Ziel

Warum ist das für Anleger wichtig? Das Ziel, im Wesentlichen, besteht darin, einen vergleichbaren Parameter zu erstellen. Wenn man proprietäre Analysesoftware verwendet, die Ertragsrenditen für die abgedeckten Branchen werden höchstwahrscheinlich bereits berechnet. Perspektivisch gesehen, die Gewinnrendite und ihre Erwartungen sind ein angemessenes Maß dafür, wie profitabel und/oder fair bewertet ein Unternehmen oder eine Branche ist.

Da sogenannte globale Metriken wie diese von Top-Analysten häufig verglichen werden, Sie sind von entscheidender Bedeutung, um zu verstehen, wo das Unternehmen oder die Branche im Gesamtsystem der Dinge eingeordnet wird. Zum Beispiel, wenn die Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie im Vergleich zu anderen Industrien eine hohe Ertragsrendite aufweist und diese aufgrund der jüngeren Geschichte historisch hoch ist, Wir können daraus schließen, dass diese Branche einem exogenen oder nicht zyklischen Trend zugute kommt. Deswegen, Analysten können daraus schließen, dass hohe Aktienkurse nicht übermäßig überhöht sind und es Grund gibt, Rekordgewinne zu erwarten, solange die Ursache dieser Ursache besteht.