Beschränkungen der Eigenkapitalrendite (ROE)

Eigenkapitalrendite ist ein Bewertungsmultiplikator, der üblicherweise verwendet wird, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Die Eigenkapitalrendite oder ROE ist der Gewinn, der mit dem Geld erzielt wird, das von den Aktionären in ein Unternehmen investiert wurde. Obwohl diese Metrik in bestimmten Fällen nützlich sein kann, Es hat definitiv auch ein paar Nachteile, die man beachten sollte. Hier sind einige Dinge, die Sie über die Grenzen der Eigenkapitalrendite beachten sollten.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite-Berechnung zeigt Ihnen, ob ein Unternehmen mit seinen Ressourcen effizient umgeht oder nicht. Dies sagt Ihnen genau, wie viel Geld für jeden Dollar Eigenkapital, das ein Unternehmen hat, generiert werden kann. Im Idealfall, Sie möchten Ihr Geld bei Unternehmen anlegen, die wissen, wie Sie damit mehr Gewinn erzielen können. Um die Eigenkapitalrendite zu berechnen, Sie nehmen einfach den Reingewinn des Unternehmens und teilen ihn durch das Eigenkapital. Dies ist eine einfache Berechnung, die in den meisten Fällen in wenigen Minuten durchgeführt werden kann.

Abschreibungen

Eine Abschreibung ist eine Methode, die viele Unternehmen regelmäßig bei der Bewertung von Vermögenswerten anwenden. Bei einer Abschreibung wird Das Unternehmen wird den Wert eines Vermögenswerts reduzieren, weil es seiner Meinung nach derzeit den Marktpreisen zufolge über dem Wert liegt. Wenn sie dies tun, es wird das Eigenkapital deutlich reduzieren, ohne den Jahresüberschuss zu verändern. Deswegen, Sie werden einen großen Sprung in der Eigenkapitalrendite machen, obwohl sich tatsächlich nichts geändert hat.

Rückkäufe

Auch Aktienrückkäufe können sich drastisch auf die Eigenkapitalrendite auswirken. Unternehmen werden aus verschiedenen Gründen regelmäßig Aktienrückkäufe tätigen. Manchmal, Sie werden tatsächlich Aktien vom Markt zurückkaufen, nur um finanzielle Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite zu beeinflussen. Wenn ein Unternehmen eine große Anzahl von Aktien vom Markt kauft, sie werden das Eigenkapital der Aktionäre deutlich reduzieren. Wenn das Unternehmen dies tut, sie werden auch die Eigenkapitalrendite verbessern. An der Art und Weise, wie das Unternehmen Geschäfte macht, ändert sich nichts Wesentliches, aber die Eigenkapitalrendite stieg deutlich an. Dies ist ein wesentlicher Grund dafür, dass Finanzkennzahlen wie die Eigenkapitalrendite bei der Bewertung eines Unternehmens mit Vorsicht zu genießen sind.

Schulden

Ein weiteres großes Problem bei der Eigenkapitalrendite besteht darin, dass sie die Höhe der Verschuldung eines Unternehmens nicht berücksichtigt. Berücksichtigt werden nur der Jahresüberschuss und das Eigenkapital. Deswegen, ein Unternehmen könnte massiv überschuldet sein und trotzdem den Anschein haben, dass es laut der Eigenkapitalrendite-Rechnung gut zurechtkommt. Auch wenn es ein gutes Verhältnis zeigen könnte, es könnte kurz vor dem Zusammenbruch stehen, weil es mehr Schulden hat, als es bewältigen kann.

Überlegungen

Wenn Sie die Eigenkapitalrendite verwenden, um Ihre Entscheidung zum Kauf von Aktien zu erleichtern, Sie werden alle diese Variablen berücksichtigen wollen. Sie alle können die Eigenkapitalrendite und Ihre Kaufentscheidung drastisch beeinflussen.