Wie kann eine Stop-Loss-Order fehlschlagen?

EIN Stop-Loss-Order platziert einen sofortigen Verkaufsauftrag für Aktien eines Wertpapiers, die unter einen bestimmten Preis fallen. Da die Order automatisch ausgeführt wird, die Order kann nicht ausgeführt werden, wenn die Aktie einen bestimmten Preis erreicht. Es kann nicht möglich sein, die bestmöglichen Ergebnisse für das Portfolio zu erzielen, jedoch, und dies ist der Hauptgrund, warum einige Analysten davon abraten, Stop-Loss-Orders zu stark zu verwenden. Ihre Gründe sind vielfältig, aber sie konzentrieren sich oft auf richtige Marktreaktionen im Gegensatz zu unangemessenen Reaktionen.

"Aussteigen" vs. Wiedereinsteigen

Eine Stop-Loss-Order kann nur platziert werden, um den Verkauf des Wertpapiers anzuordnen. Es gibt keine Hinweise auf den richtigen Zeitpunkt, um wieder in den Markt einzusteigen. In vielen Studien, Analysten zeigen, dass Personen, die Aktien über eine Stop-Loss-Order verkaufen, zu lange aus dem Markt bleiben. Sie halten nicht mit Trends Schritt, und bis sie wieder in Wertpapieren sind, die Wertpapiere sind bereits über einen sinnvollen Punkt gestiegen. Dies bedeutet, dass die Person einen höheren Gewinn erzielt hätte, indem sie einfach die Aktie gehalten und den Dip abgewartet hätte. Dies gilt insbesondere in einem sehr volatilen Markt, wo der Dip eher nach unten als nach oben verläuft. Durch den Verkauf und das Verlassen des Marktplatzes, der Anleger verliert nur aufgrund von Volatilität Geld und verpasst Gewinnchancen.

Richtig diversifizieren

Einige Analysten weisen darauf hin, dass Diversifikation notwendig ist, aber richtig eingesetzt werden sollte. Durch die vollständige Absicherung des Risikos mit Stop-Loss-Orders und anderen Techniken, Der Anleger kann eine Situation schaffen, in der er sich tatsächlich gegen potenzielle Gewinne absichert. Das Ergebnis ist nur bescheiden, vorhersehbare Renditen statt tatsächlicher Kapitalgewinne und Wachstum. Zum Beispiel, Analysten empfehlen, einige Anleihen zu verkaufen und mehr marktgängige Wertpapiere zu kaufen, wenn der Markt gefallen ist. Das ist etwas riskanter, aber es kann Chancen für Gewinne bieten, wo Anleihen dies nicht tun würden. Die richtige Reaktion besteht darin, nicht ganz aus den Wertpapieren auszusteigen, was eine Stop-Loss-Order für zu viele Aktien bewirken würde.

Verzögerungen im Verkauf

Ein Szenario, in dem ein Stop-Loss tatsächlich fehlschlagen kann, tritt in einem sehr volatilen Markt auf, in dem es zu einem dramatischen und unvorhersehbaren Einbruch kommt. Wenn zu viele Personen, die eine Aktie halten, versuchen zu verkaufen, vielleicht aufgrund einer Stop-Loss-Order, der Stop-Loss wird nicht automatisch ausgeführt. Diese kurze Verzögerung zwischen der Bestellung und dem tatsächlichen Verkauf der Aktie kann ein Szenario schaffen, in dem ein noch größerer Verlust auftritt. Viele Analysten machen dieses Szenario für den Markteinbruch im Jahr 2007 verantwortlich. So viele Einzelpersonen verkauften instinktiv Aktien und verließen den Markt, sodass sie selbst bei ihren Stop-Loss-Orders Geld verloren. Sie haben so viel verloren, Sie hatten Angst, in naher Zukunft wieder in den Markt einzusteigen. Die dann aufgetretenen Probleme waren weitere Einbrüche, langsameres Ziehen, um sich zu erholen, und größere Verluste für diejenigen, die noch Wertpapiere besaßen. Die systemischen Probleme des Marktes waren ein gutes Beispiel dafür, wie Stop-Loss-Orders das Risiko tatsächlich erhöhen können, anstatt sich dagegen abzusichern.