Gewinnmitteilungen auf intelligente Weise handeln? Kennen Sie Ihre Optionen

Selbst erfahrene Trader scheuen sich manchmal, an einem bestimmten Tag jedes Quartals in eine Aktie zu springen:dem Tag der Gewinnmitteilung des Unternehmens. Aktien springen und fallen oft schneller als gewöhnlich im Vorfeld der Quartalsergebnisse und direkt nach den Nachrichten. Das kann mehr Chancen bedeuten, aber auch Volatilitätsrisiken, die manche lieber vermeiden würden.

Obwohl nichts garantieren kann, dass Sie auf der richtigen Seite eines Handels sind, wenn ein Unternehmen seine Gewinne bekannt gibt, Es gibt kluge Ansätze, die Ihnen helfen können, inmitten der damit verbundenen Handelsturbulenzen über Wasser zu bleiben und vielleicht sogar die Volatilität zu nutzen. Indem Sie lernen, wie Sie sich auf das Risiko vorbereiten, das mit Quartalsberichten verbunden ist, Sie müssen nicht immer Ihr Handtuch finden und unter die Dusche gehen, nur weil der Tag der Gewinnankündigung ist.

Angenommen, Sie fühlen sich bereit, die Höhen und Tiefen des Handels mit einem Gewinnbericht zu bewältigen, Es ist wichtig, in Bezug auf Gewinnmitteilungen langsam und methodisch vorzugehen. Möglicherweise müssen Sie Ihre normale Handelsstrategie anpassen, ebenso wie fortgeschrittene Skifahrer möglicherweise ihren Stil ändern müssen, um eine schwarze Diamantpiste mit Buckelpiste zu versuchen.

„Händler sollten unbedingt vorsichtiger mit Handelsgewinnen sein, “ sagte Kevin Hincks, Senior Equity Strategist in der Trader Group bei TD Ameritrade. „Das Spielen von Einnahmen-Events ist nichts für die Sanftmütigen. Sie haben vielleicht ein schönes, konsequente Handelsstrategie, aber all das wird mit Einnahmen weggeworfen.“

Eine Möglichkeit, Gewinne zu traden:Don't

Das erste, was Sie vor dem Handel mit Gewinnberichten beachten sollten, ist, ob Sie das damit verbundene Risiko ertragen können. Für viele Händler und natürlich für den langfristigen Investor, Manchmal kann es besser sein, sich vom Auf und Ab der Ertragssaison fernzuhalten und zu warten, bis sich der Staub gelegt hat. Am Ende einer Verdienstperiode, Sie können die Zahlen sortieren, Orientierungshilfe, und Konferenzgesprächsmitschriften und entscheiden Sie dann, ob Sie die Aktie weiterhin besitzen möchten.

Die erste Phase einer Handelsstrategie mit Gewinnberichten kann darin bestehen, die Muster über mehrere Gewinnsaisons hinweg zu beobachten, bevor eine bestimmte Aktie gekauft oder verkauft wird. Es ist nichts falsch daran, geduldig zu sein.

Ebenfalls, Langfristige Anleger haben möglicherweise im Laufe der Jahre eine bessere Chance, Vermögen aufzubauen, indem sie nicht versuchen, den Markt zu timen oder Trades basierend auf kurzfristigen Kennzahlen wie Quartalsgewinnen zu tätigen. Untersuchungen haben gezeigt, dass Sie auf dem Markt bleiben und einen Plan haben, um potenzielle Marktgewinne zu vermeiden.

Auf der anderen Seite, Geduld zu haben und die Saison abzuwarten, ist nicht unbedingt die Regel. Hier sind einige Gedanken, wie Sie mit Gewinnberichten handeln können. Machen Sie sich bereit, über Optionen nachzudenken.

Optionen können dein Freund sein, und manchmal dein Feind

Wenn Sie eine Aktie am Tag der Gewinnmitteilung eines Unternehmens handeln möchten, Betrachten Sie den Optionsmarkt genau. Während es Ihnen helfen kann, das Volatilitätsrisiko eines sich schnell bewegenden zugrunde liegenden Aktienkurses einzugrenzen, Optionen sind definitiv nicht jedermanns Sache, und nicht alle Konten qualifizieren sich für den Optionshandel.

Wenn Sie normalerweise Optionen in Ihrem Handel verwenden und es gewohnt sind, einfach einen Put oder Call auf eine bestimmte Aktie zu kaufen, das könnte am Verdiensttag nicht ausreichen.

Hincks sagte, dass beim Handel mit Gewinnberichten, Der Verkauf von nackten Optionen ist möglicherweise nicht die beste Strategie, da solche Strategien ein unbegrenztes Risiko haben. "Stattdessen, Sie könnten in Erwägung ziehen, eine definierte Strategie zu haben, die Ihre Verluste abschneidet, wenn Sie falsch liegen, und Sie dennoch belohnt, wenn Sie Recht haben.“

Diese Strategie entwickeln, Hincks sagte, bedeutet, sich mit der impliziten Volatilität (IV) einer Aktie vertraut zu machen, die man ganz einfach auf dem thinkorswim finden kann ^® Plattform von TD Ameritrade. Navigieren Sie zum Handel Registerkarte und geben Sie dann das Aktiensymbol ein. Nächste, wähle aus Optionskette und scrolle nach unten zu Die heutigen Optionsstatistiken . Der dritte Eintrag in der Liste ist „Aktuelles IV-Perzentil“, gefolgt von einem Prozentsatz (siehe Abbildung 1). Dies ist die Zahl, die Sie in Betracht ziehen sollten, wenn Sie einige Wochen nach den Einnahmen bis zum Berichtstag im Auge behalten.

ABBILDUNG 1:FINDEN DER IMPLIZIERTEN VOLATILITÄT. Schauen Sie sich die implizite Volatilität einer bestimmten Aktie an. Diagrammquelle:Die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Die linke Spalte der Seite „Statistik der heutigen Optionen“ in Abbildung 1 zeigt mehrere wichtige Aspekte, die Ihnen helfen können, die Funktionsweise der impliziten Volatilität besser zu verstehen. In der siebten Zeile, Sie können die aktuelle implizite Volatilität der derzeit gehandelten Optionen sehen. Die oberen beiden Linien enthalten das 52-Wochen-Hoch IV und das 52-Wochen-Tief IV. Die dritte Zeile von oben enthält das aktuelle IV-Perzentil. Dies zeigt (in Prozentform) wie der aktuelle IV im Vergleich zu seinen historischen Hochs und Tiefs abschneidet. Zu wissen, ob ein IV für eine bestimmte Aktie historisch hoch oder niedrig ist, kann Ihnen manchmal helfen, die effizienteste Strategie für die aktuellen Volatilitätsniveaus auszuwählen. Die impliziten Volatilitäten sind tendenziell erhöht, wenn sich die Gewinne nähern.

Was sagt Ihnen das aktuelle IV-Perzentil?

Zum Beispiel, eine 20%ige IV für eine 30-Dollar-Aktie bedeutet, dass Händler denken, dass die Aktie von ihrem aktuellen Niveau entweder um 6 Dollar steigen oder fallen könnte. Dies bedeutet eine potenzielle Preisspanne zwischen 24 und 36 US-Dollar. Wenn Sie diesen Bereich kennen, können Sie bestimmen, wo Sie Puts oder Calls kaufen können. abhängig von Ihren Gedanken darüber, in welche Richtung die Aktie gehen könnte.

IV spielt eine Rolle beim Wert eines Optionskontrakts. Eine höhere IV bedeutet eine höhere Optionsprämie. Dies kann hilfreich sein, um unmittelbar nach dem Einkommen zu wissen, wenn Vanilla-Ergebnisse manchmal zu einem IV-Zusammenbruch führen, der den Optionskontrakten Wert entzieht.

„Sie können in Bezug auf die Richtung einer Aktie Recht haben, aber in Bezug auf die IV falsch. und das ist einer der größten Fehler, die Menschen machen, “, sagte Hincks. „Es ist die richtige Kirche, falsche Bank.“

Einige Händler, zum Beispiel, trade long setzt auf eine Aktie, und können dann nicht verstehen, warum ihr Trade Geld verloren hat, obwohl die Aktie nach ihrem Gewinnbericht gesunken ist. Es liegt oft daran, dass die IV zusammengebrochen ist, Entfernen der IV-Prämie aus den Optionen.

MMM-Zeit

Eine weitere Kennzahl, mit der Sie sich in Bezug auf die Verdienstzeit vertraut machen sollten, ist der Market Maker Move (MMM). die Sie auch auf thinkorswim finden. Das MMM erscheint nur, wenn der IV des vorderen Optionsverfalls über den IV des zweiten Optionsverfalls steigt. Es sagt Ihnen, wie groß der Schritt ist, den Trader um die bevorstehende Gewinnveröffentlichung herum eingepreist haben. Zum Beispiel, in die Q2-Gewinne von Apple (AAPL) im April eingehen, der MMM hatte eine 4%ige Aktienbewegung eingepreist, und AAPL stieg sogar um 5 %, nachdem die Ergebnisse und Prognosen besser als erwartet gemeldet wurden.

„Das MMM zeigt Ihnen, dass es eine Veranstaltung gibt, und es misst die eintägige erwartete Bewegung des Basiswerts, “, sagte Hincks. Wenn Sie den MMM ein oder zwei Tage vor dem Gewinn kennen, können Sie berechnen, wie Sie Optionsgeschäfte rund um das Ereignis platzieren.

Es kann Ihnen auch ein Gefühl dafür geben, wo Sie Stops platzieren können, wenn Sie die zugrunde liegende Aktie kaufen oder verkaufen. Zum Beispiel, wenn das MMM eine Bewegung von 4% prognostiziert, Sie könnten sich entscheiden, einen Stop bei einem Niveau von 4% unter dem aktuellen Aktienwert zu platzieren, um Ihre potenziellen Verluste zu reduzieren, wenn die Aktie nach unten geht und Sie erwarten, dass sie höher steigt.

Früher, Wir haben erwähnt, dass es hilfreich ist, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sich eine Aktie in der Vergangenheit um die Gewinne bewegt hat. Sie können dies auf thinkorswim messen, indem Sie die Analysieren Registerkarte und Auswahl Verdienste . Sie werden sehen, wie sich die Aktie in den letzten acht Gewinnperioden im Vergleich zur impliziten Volatilität entwickelt hat (siehe Abbildung 2). All dies zu wissen kann hilfreich sein, Aber denken Sie daran, dass dies keine Garantie dafür ist, wie sich eine Aktie an ihrem nächsten Gewinndatum entwickeln könnte. Ein überraschend bullisches oder bärisches Ergebnis kann manchmal dazu führen, dass all dies aus dem Fenster geht.

ABBILDUNG 2:HISTORY-CHECK. Diese Seite zeigt, wie sich eine bestimmte Aktie in den letzten acht Gewinnperioden im Vergleich zur impliziten Volatilität entwickelt hat. Die Grafik unten zeigt den tatsächlichen Gewinn pro Aktie des Unternehmens im Vergleich zu den Schätzungen der Wall Street vor Gewinn. Diagrammquelle:die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Grundsätzlich gesprochen

Obwohl das Verständnis von MMM und IV Ihnen helfen kann, Optionsgeschäfte um ein Gewinnereignis herum zu platzieren, Sie müssen auch ein tiefes Wissen über die Aktie haben, die Sie handeln, um am Gewinntag überhaupt mit dem Handel beginnen zu können. Das bedeutet, sich mit den Grundlagen eines Unternehmens zu befassen und zu verstehen, was Analysten erwarten, zu sehen und zu hören, wenn das Unternehmen berichtet.

„Es gibt ein dreiköpfiges Monster mit einem Gewinnbericht:Gewinn pro Aktie (EPS), Einnahmen oder Verkäufe, und Vorwärtsführung, “, sagte Hincks. „Ein Unternehmen kann gute Umsätze und EPS erzielen, aber wenn das Unternehmen schlechte Forward Guidance gibt, die Aktie kann fallen, weil Aktien zukunftsorientiert sind.“

Eine Aktie kann sofort fallen, wenn ein Unternehmen auf der Grundlage von Daten in seiner Gewinnmitteilung berichtet. Daher ist es wichtig, über die Nachrichten auf dem Laufenden zu bleiben und einen schnellen Blick auf die Zahlen zu werfen. Versuchen Sie, sich im Voraus ein Bild von den durchschnittlichen Gewinn- und Umsatzschätzungen der Analysten zu machen (die durchschnittliche EPS-Schätzung finden Sie auf thinkorswim). Denken Sie aber auch daran, die Beinarbeit zu leisten und herauszufinden, ob das Unternehmen in seinem letzten Ergebnisbericht für das laufende Quartal eine Prognose abgegeben hat. Nichtbeachtung dieser Anleitung, oder Prognoseprognosen für das kommende Quartal, die hinter den Schätzungen von Street zurückbleiben, kann oft dazu führen, dass der Aktienkurs abstürzt.

Auch wenn Sie bei all dem bleiben, Es ist noch die Telefonkonferenz des Unternehmens zu berücksichtigen. Wenn Sie die Aktie handeln, versuchen, den Anruf abzuhören. Manchmal können sich auch Nachrichten oder Kommentare zum Call schnell auf den Aktienkurs auswirken.

Zum Beispiel, in seinem Q1-Gewinnaufruf im April 2018, Der Finanzchef von Caterpillar (CAT) schien einige Wall-Street-Analysten zu erschrecken, indem er sagte, er glaube, dass der bereinigte Gewinn je Aktie in diesem Quartal die „Highwater-Marke“ für das Jahr darstellen würde. Die Aktie fiel schnell, da viele Analysten und Investoren die Bemerkung als bärisch werteten. Wenn Sie Ihre CAT-Trades bereits abgeschlossen und vor der Telefonkonferenz in diesem Quartal weggegangen sind, Sie könnten überrascht gewesen sein, dass die Aktie dramatisch sinkt. Deshalb lohnt es sich manchmal, am Gewinntag eines Unternehmens so lange im Wasser zu bleiben, bis man jede Runde absolviert hat.

In diesem kurzen Video erfahren Sie mehr über die Risiken von Gewinnmitteilungen im Handel.

Die Risiken des Handels mit Gewinnmitteilungen

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

Während der Optionshandel einzigartige Risiken birgt und definitiv nicht für jeden geeignet ist, wenn Sie glauben, dass der Optionshandel zu Ihrer Risikotoleranz und Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passt, TD Ameritrade kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategien für Optionen mit leistungsstarken Handelsplattformen zu verfolgen. Ressourcen zur Ideengenerierung, und die Unterstützung, die Sie brauchen.

Erfahren Sie mehr über die potenziellen Vorteile und Risiken von Handelsoptionen.

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