Spread-Trading-Strategien:Verschiedene Strokes für verschiedene Leute

Was ist ein Spread-Trade? Die Antwort hängt von der Art des Anlegers oder Händlers ab, der Sie sind. Sie können den Spread-Trading als figurative Brücke zwischen verschiedenen Anlageklassen (Aktien und Rohstoffe, zum Beispiel), verschiedene Märkte oder Länder, oder sogar die Zeit (sagen wir, diesen Monat und nächsten Monat), um Ihnen zu helfen, Ihre Anlageziele zu erreichen.

Professionelle Anleger und Händler nutzen Spread-Trades über eine Vielzahl von Wegen:Futures-Spreads, Optionen Spreads, sogenannter Paarhandel, und mehr. Auch Privatanleger können Spread-Trading-Strategien anwenden. nach Harrison Napper, Senior Produktmanager bei TD Ameritrade. Aber es ist wichtig, zuerst zu verstehen, wie Spread-Trading funktioniert. sowie Ihre Investitions- oder Trading-Mentalität.

Im Folgenden einige wichtige Fragen und Grundlagen zum Spread-Trading:

Was ist ein Spread-Trade?

Ganz allgemein gesprochen, ein Spread ist eine Marktposition mit zwei oder mehr „Beinen, “ einschließlich einer „Long“-Position, die in der Theorie, an Wert gewinnt, wenn der Preis des Basiswerts steigt, und eine „Short“-Position, die gewinnt, wenn der Preis sinkt. Der „Spread“ ist im Grunde die Preisdifferenz zwischen der Long-Position und der Short-Position.

Ein Teil des Ziels „ist, eine Art Beziehung zwischen zwei Dingen zu finden, “, sagte Napper. "Effektiv, Du handelst die Beziehung, nicht die beiden Vermögenswerte.“

Was ist der Sinn eines Spread-Trades?

Häufig, Der Grund für eine Handelsstrategie ist ein Kompromiss:Begrenzung des Risikos im Gegenzug zur Begrenzung des Aufwärtspotenzials. Viele Spread-Trader zielen darauf ab, sich gegen kurzfristige Volatilität oder Kursrückgänge einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts abzusichern oder zu isolieren. aber immer noch an Anteilen dieses Vermögenswerts festhalten. In den meisten Fällen, Spread-Trading ermöglicht es Händlern, ihr Risiko zu definieren.

Einige Anleger sind bestrebt, den S&P 500 oder eine andere breite Markt-Benchmark langfristig zu verfolgen. Spread-Trader, im Gegensatz, möglicherweise aggressiver denkt und versucht, es besser zu machen als der breitere Markt. Oder sie zielen möglicherweise darauf ab, eine kurzfristige Ahnung zu spielen, ohne ihre längerfristige Strategie oder Ziele zu beeinträchtigen.

„Wenn Sie sich wohl fühlen, das Gleiche zu tun wie der Rest des Marktes, Sie möchten möglicherweise keine Spreads verwenden, “, sagte Napper. „Wenn Sie versuchen wollen, besser als der Rest des Marktes zu sein, und Sie sind mit den damit verbundenen Risiken vertraut, dann können optionenbasierte Spreads Ihnen dabei helfen. Spreads bieten ein Werkzeug zur Feinabstimmung Ihrer Handelsideen.“

Ein kurzes Beispiel für einen Kalender-Spread

Ein Kalender-Spread kann mit zwei beliebigen Optionen derselben Aktie erstellt werden, schlagen, und Typ (entweder zwei Calls oder zwei Puts), aber mit unterschiedlichem Ablaufdatum.

Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 50 $ gehandelt wird, und Sie denken, dass es mindestens ein paar Wochen lang eine enge Spanne um diesen Preis halten wird, Sie könnten einen $50 Call vom November für $2 kaufen und einen $50 Call vom Oktober für $1,25 verkaufen (auch Ihr maximales Risiko). Sie besitzen dann einen langen Oktober/November-Kalender für 0,75 $ Debit (ohne Transaktionskosten).

Wie profitieren Sie? Wenn die kürzerfristige Option schneller „verfällt“ als die längerfristige Option, der Spread „verbreitet“ sich und Sie können den Spread möglicherweise mit Gewinn schließen.

Alle Sachen sind gleich, wenn die Aktie bei Ablauf der Short-Option bei 50 USD endete, Ihre Short-Option wäre null wert, während die Long-Option jetzt 1,25 USD betragen könnte. Da sich Ihr Long-Spread von 0,75 USD auf 1,25 USD „verbreitet“ hat, Ihr Gewinn beträgt 0,50 USD (abzüglich Transaktionskosten).

Erfahren Sie mehr über Kalender-Spreads.

Kalender oder „Time Spreads“ sind eine gängige auf Optionen basierende Spreading-Strategie

Ein Kalender-Spread gilt als Strategie mit definiertem Risiko, bei der eine kurzfristige Option verkauft und eine längerfristige Option desselben Typs (Call oder Put) gekauft wird.

Kalender sind so konzipiert, dass sie vom Lauf der Zeit profitieren, keine Aktienbewegung. Im Laufe der Zeit, das Ziel ist, dass die kurzfristigere Option schneller „zerfällt“ als die längerfristige Option, Die Position profitiert also, wenn der Spread für mehr verkauft werden kann, als Sie dafür bezahlt haben (das Risiko ist normalerweise auf die entstandene Belastung beschränkt).

Kalender und andere auf Optionen basierende Spreads können angewendet werden, um sich auf kurzfristige Ereignisse vorzubereiten, wie Quartalsgewinne, sagte Napper.

Angenommen, Sie halten Anteile an einem Unternehmen, von dem Sie glauben, dass es eine solide längerfristige Investition darstellt, Sie sind jedoch besorgt über enttäuschende Quartalsgewinne, die die Aktie vorübergehend ins Trudeln bringen könnten. Ein optionenbasierter Spread könnte wenn die Einnahmen tatsächlich zu kurz kommen, ermöglichen es Ihnen, einen Gewinn aus einem Rückgang der Aktie einzustreichen, ohne tatsächliche Aktien verkaufen zu müssen.

Vertikale Spreads, Kragen, und andere Spreading-Strategien

Ein vertikaler Spread ist typischerweise eine Optionsposition, die entweder aus allen Calls oder allen Puts besteht. mit Long-Optionen und Short-Optionen zu zwei verschiedenen Strikes. Die Optionen beziehen sich alle auf dieselbe Aktie und haben dieselbe Laufzeit. wobei die Mengen der Long-Optionen und Short-Optionen auf Null ausgeglichen werden.

Fühlen Sie sich bullisch? Dann kann Ihnen ein Long-Call- oder Short-Put-Vertikal helfen. Alternative, Long-Put- und Short-Call-Vertikalen gelten als bärische Positionen. Neben den Transaktionskosten, das Risiko einer Long-Vertical ist in der Regel auf die Belastung des Trades beschränkt, während das Risiko der kurzen Vertikalen normalerweise auf die Differenz zwischen den kurzen und langen Schlägen beschränkt ist, weniger den Kredit.

Ein Collar-Spread – der einen Short-Call und einen Long-Put zusammen mit einer Long-Aktienposition beinhaltet – ist ein weiterer gängiger auf Optionen basierender Spread-Trade. Teil der Idee ist, dass die Prämie, die aus einem Short-Call eingezogen wird, die Prämie, die für einen Put bezahlt wurde, verrechnet. Begrenzung Ihres Aufwärtspotenzials, aber Schutz vor einem Preisverfall der zugrunde liegenden Aktie. (Erfahren Sie mehr über andere Formen des Spread-Handels, einschließlich des eisernen Kondors.)

Wie funktioniert eine Pairs-Trading-Strategie bei Aktien?

Eine gängige Spreading-Taktik bei Aktien, Pair Trading beinhaltet oft eine bullische Position in einer Aktie oder einem ETF (Kauf von 100 Aktien oder Kauf von Call-Optionen, zum Beispiel), während Sie gleichzeitig eine bärische Position in einem anderen einnehmen (Leerverkauf der Aktien eines anderen Unternehmens oder Kauf von Put-Optionen).

Beim Pairs-Trading handelt es sich oft um Aktien, die positiv korreliert sind und/oder in der gleichen Branche, Das heißt, die Aktien bewegen sich in der Regel über lange Zeiträume in die gleiche Richtung. Pairs Trading kann auch auf Anleihen angewendet werden, Währungen, und andere Vermögenswerte.

Pairs-Trader halten die Augen nach Gelegenheiten offen, wenn zwei historisch korrelierte Aktien divergieren – eine Aktie steigt, während die andere fällt – und nehmen dann eine Marktposition ein, die in der Theorie, wird Geld verdienen, wenn die beiden Aktien schließlich wieder konvergieren. Beispiele für den Paarhandel:siehe „Paar-Trading:Ihr leckerer neuer Snack“.

Abschließende Punkte zum Spread-Trading

Spread-Trading kann für einige Anleger ein wertvoller Bestandteil einer Anlagestrategie sein. Aber Napper warnte, dass es auch sehr kompliziert werden kann, sehr schnell. Einwurf von Leverage (geliehenes Geld), und Spread-Trading kann über eine relativ einfache Absicherung hinaus in den Bereich der Spekulation gehen. Eigentlich, viele Händler nutzen Spread-Trading ausschließlich zur Spekulation.

Für Anleger, die Spread-Trades in Betracht ziehen, ist es wichtig, den Unterschied zwischen Hedging und Spekulation zu verstehen. sagte Napper. Spreading „kann eine hochgradig gehebelte Möglichkeit sein, sehr schnell Geld zu verdienen – oder sehr schnell Geld zu verlieren“. Hedging und Spekulationen gehören zu den Instrumenten einer langfristigen Strategie. Als Investoren, „Einige werden in der Lage sein, diese beiden Tools zu verwenden, muss aber zuerst die Risiken verstehen.“

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

Während der Optionshandel einzigartige Risiken birgt und definitiv nicht für jeden geeignet ist, wenn Sie glauben, dass der Optionshandel zu Ihrer Risikotoleranz und Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passt, TD Ameritrade kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategien für Optionen mit leistungsstarken Handelsplattformen zu verfolgen. Ressourcen zur Ideengenerierung, und die Unterstützung, die Sie brauchen.

Erfahren Sie mehr über die potenziellen Vorteile und Risiken von Handelsoptionen.