Planen Sie Ihre Exit-Strategie? Hier sind drei Arten von Exit-Orders

Sie wissen wahrscheinlich, dass Sie einen Handelsplan haben sollten, bevor Sie einen Optionshandel eingehen. Aber was bedeutet das wirklich? Hier sind ein paar Ideen für die Erstellung Ihres eigenen Handelsplans, zusammen mit einigen der Auftragstypen, die Sie verwenden können, um es zu implementieren.

Grundsätzlich, Ein Handelsplan soll Ihre Ausstiegsstrategie für jeden von Ihnen initiierten Handel vorgeben. Das ist Vor- bestimmen, wie in, Vor Sie machen tatsächlich den Eröffnungshandel. Wenn Sie Ihren Handelsplan im Voraus erstellen, Ihr Gesamtansatz wird weniger wahrscheinlich von den Marktereignissen beeinflusst, die und wahrscheinlich wird, Beeinflusse dein Denken nach der Handel wird platziert.

Planen Sie Ihre Exit-Strategie

Es gibt keinen einheitlichen Handelsplan, aber zumindest Erwägen Sie, Ihre Ausstiegspunkte basierend auf einem bestimmten Gewinnziel oder einer bestimmten Verlusttoleranz zu planen.

Zum Beispiel, Angenommen, Sie haben den Call von XYZ vom Januar 80 für 3 $ gekauft. Möglicherweise möchten Sie Exits basierend auf einem prozentualen Gewinn oder Verlust des Trades festlegen. Die Verwendung von Prozentsätzen anstelle von Dollarbeträgen ermöglicht es Ihnen, Ihre Trades gleich zu behandeln. Zum Beispiel, einige Händler werden Optionsgeschäfte mit einem Verlust von 50 % oder einem Gewinn von 100 % beenden. Das ist ihr grundlegender Plan, zumindest auf dem Papier.

Ein Ausstieg mit einem Gewinn von 100 % würde bedeuten, den Call vom Januar 80 für 6 US-Dollar zu verkaufen. Wenn der Preis über $6 steigen sollte, Sie würden Ihre ursprünglichen $3 zurückbekommen, plus 3 $ mehr, für eine 100%ige Rendite (abzüglich Transaktionskosten). Den Trade mit einem Verlust von 50 % zu verlassen, würde bedeuten, den Call zu verkaufen, wenn er auf 1,50 USD fällt. das ist die Hälfte des Eintrittspreises.

Bestellvorgang beenden

Nächste, Sie können die Orders platzieren, die den Trade gemäß Ihrem Plan glattstellen würden. Der Gewinnausstieg könnte eine Basis-Limit-Order verwenden, um die Calls zu $6 zu verkaufen. Der Verlust-Exit könnte eine Stop-Order (auch als "Stop-Loss"-Order bekannt) verwenden, die einen Triggerpreis angibt, um aktiv zu werden, und dann schließt es Ihren Trade zum Marktpreis, bedeutet den besten verfügbaren Preis.

In diesem Beispiel, Sie würden eine Stop-Order auf 1,50 $ setzen. Sobald die Call-Option auf 1,50 USD fällt, die Order wird aktiviert und die Option zum Marktpreis verkauft. Beachten Sie, dass eine Stop-Loss-Order keine Ausführung zum oder nahe dem Aktivierungspreis garantiert. Niemand weiß genau, wo eine Market Order ausgeführt wird. Es könnte fast 1,50 US-Dollar oder sehr weit von diesem Preis entfernt sein. Einmal aktiviert, diese Aufträge konkurrieren mit anderen eingehenden Marktaufträgen.

Sie können diese beiden Bestellungen zusammen mit einer OCO-Bestellung aufgeben, was für „man löscht das andere“ steht. Sobald eine der Bestellungen ausgeführt wird, die restliche Bestellung wird automatisch storniert. Der OCO-Aspekt ermöglicht es, zwei scheinbar widersprüchliche Closing-Orders gleichzeitig in Kraft zu setzen.

ABBILDUNG 1:STRATEGIE DER EXIT-AUFTRAG.

Um eine bestehende Position in der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade zu schließen, Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf das Tickersymbol (oder irgendwo in dieser Zeile), um Ihre Orderoptionen aufzurufen. Füllen Sie die Felder Menge und Preis aus, und klicke Bestätigen und senden . Nur zu illustrativen Zwecken.

Dieselbe Logik könnte auf einen bärischen Handel auf XYZ zutreffen. Angenommen, Sie zahlen $4 für die Puts vom 60. Dezember. Sie können versuchen, die Order mit einem Gewinn von 100 % (abzüglich der Provisionskosten) abzuschließen, indem Sie eine Limit-Order auf 8 USD platzieren. Oder versuchen Sie, sie mit einem Verlust von 50% zu schließen, indem Sie sie mit einem Stop-Loss von 2 USD verkaufen. Denken Sie daran, dass die Stop-Loss-Order nicht garantiert, dass Sie den Auslösepreis erhalten. Und, wieder, ein OCO-Auftrag kann nützlich sein, um beide Aufträge einzugeben.

Weg zum Management von Risiken oder Gewinnen?

Ein weiterer zu berücksichtigender Optionsauftragstyp ist a nachgestellt Stopp-Reihenfolge. Dies ist vergleichbar mit der regulären Stop-Loss-Order, außer dass der Auslösepreis dynamisch ist – er bewegt sich in die Richtung, in die der Optionspreis gehen soll. Wenn sich ein Aktien- oder Optionspreis zu Ihren Gunsten entwickelt, der Trail Stop passt sich für eine Long-Position nach oben und für eine Short-Position nach unten an, es kommt der Auslösung näher, wenn Preisbewegungen nach oben und unten stattgefunden haben.

ABBILDUNG 2:FOLGEN SIE DEM WEG; FOLGEN SIE DEM TREND.

Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Nehmen wir an, mit den Anrufen vom Januar 80, anstatt die Stop-Loss-Order zu verwenden, um Ihre Verluste zu reduzieren, du verwendest a nachgestellt Stop-Loss-Order von 1,50 USD. Dies bedeutet, dass der Auslösepreis 1,50 USD niedriger ist als der höchste Preis, den die Option erreicht. Wenn die Option auf 5 $ steigt, dann beträgt der Auslösepreis 3,50 USD (5,00 USD - 1,50 USD). Stop-Loss-Orders können verwendet werden, um zu versuchen, einen Gewinn zu sichern, anstatt einen Verlust von 50% zu begrenzen. Wenn Sie eine Position halten, die derzeit einen Gewinn aufweist, Sie können im Rahmen Ihrer Optionsausstiegsstrategie eine Stop-Order an einem Punkt zwischen dem Kaufpreis und dem aktuellen Preis platzieren.

Diese Optionsordertypen arbeiten mit mehreren Strategien – sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite. Als kurzes Beispiel, Nehmen wir an, Sie haben einen barbesicherten Put am 50. November auf XYZ für 2 US-Dollar verkauft. Auf der Gewinnseite können Sie eine Limit-Order eingeben, um die Puts für 0,05 USD zu kaufen. Obwohl Sie nicht 100 % Ihres Gewinnpotenzials erhalten würden, Das Schließen des Puts eliminiert das Risiko, im Trade zu bleiben, und kann Kapital für andere Trades freisetzen.

Der Exit-Trade auf der Verlustseite könnte eine Stop-Loss-Order sein, um die Puts zu kaufen, wenn der Preis auf 3 $ steigt. was den Handel mit einem Verlust von etwa 50% verlassen würde. Oder Sie könnten eine $1 Trailing Stop-Loss-Order verwenden. Wenn also die Puts auf 0,75 US-Dollar fallen, zum Beispiel, der nachlaufende Auslösepreis wäre 1,75 $.

Dies sind nur einige der verschiedenen Arten von Ausstiegsaufträgen, die Sie verwenden können. sowie verschiedene Auftragsarten zur Umsetzung Ihres Vorhabens.

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