So handeln Sie mit Optionen:Machen Sie Ihren ersten Optionshandel

Sie besitzen also eine Reihe von Aktien in Ihrem Portfolio. Einige haben einen ordentlichen Gewinn gemacht. Sie haben gehört, dass Sie durch den Handel mit Optionen potenziell Einnahmen aus Aktien erzielen könnten, die Sie besitzen. Klingt nach einer tollen Idee, aber der Optionshandel scheint komplex zu sein, mysteriös, und vielleicht sogar ein bisschen einschüchternd. Was ist der beste Weg, um zu lernen, wie man Optionen handelt?

Erst einmal, es ist am besten zu verstehen, welche Optionen wirklich sind. Optionen wurden entwickelt, um das Risiko von einem Händler auf einen anderen zu übertragen. Grundsätzlich gibt es drei Gründe, Optionen zu handeln:als spekulatives Instrument, als Hecke, und Einkommen zu generieren.

Beim Handel mit Optionen, Sie werden schnell lernen, dass es viele Möglichkeiten und Strategien gibt. Es gibt nicht den einen richtigen Weg, um Optionen zu handeln. Es geht wirklich um Ihre Ziele und Risikobereitschaft.

Lay of the Land:So handeln Sie mit Optionen

Das Wichtigste zuerst:Sie benötigen eine Optionsgenehmigung. Melden Sie sich bei Ihrem Konto unter tdameritrade.com an. Auf der Registerkarte Client-Dienste wählen Sie Mein Profil. Unter der Registerkarte Allgemein, Sie sehen Ihren Genehmigungsstatus für den Optionshandel. Wenn Sie eine Zulassung beantragen müssen, Wählen Sie den verlinkten Text aus, das Sie zum Formular für die Antrags- und Optionsvereinbarung führt.

Sobald Sie die Genehmigung haben, Sie sind bereit, Ihre Reise mit dem Optionshandel zu beginnen. Ein guter Ausgangspunkt ist zu verstehen, was Calls und Puts sind.

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Eigentümer das Recht gibt, 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Ausübungspreis zu kaufen. jederzeit vor dem Verfallsdatum der Option. Der Verkäufer der Option ist verpflichtet, die Aktien zu verkaufen, wenn der Inhaber sein Kaufrecht „ausübt“.

Eine Put-Option ist ein Vertrag, der dem Eigentümer das Recht gibt, 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Ausübungspreis zu verkaufen. jederzeit vor dem Verfallsdatum der Option. Der Verkäufer der Option ist zum Kauf der Aktien verpflichtet, wenn der Eigentümer von seinem Verkaufsrecht „ausübt“.

Verkaufsoptionen

• Call-Optionen verkaufen. Der Verkäufer einer Call-Option übernimmt die Verpflichtung, den Basiswert zum Ausübungspreis zu liefern, wenn der Call-Kontrakt vom Käufer „ausgeübt“ wird. Wenn das passiert, der Optionsverkäufer wird als „zugewiesen“ bezeichnet.
• Verkauf von Put-Optionen. Der Verkäufer übernimmt die Verpflichtung zum Kauf eines Basiswerts, wenn der Put-Kontrakt vom Käufer „ausgeübt“ wird.

Kaufoptionen

• Kauf von Call-Optionen. Der Käufer einer Call-Option hat das Recht (aber nicht die Verpflichtung), die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Index zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) zu kaufen.
• Kauf von Put-Optionen. Der Käufer hat das Recht (aber nicht die Verpflichtung), den Basiswert zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis der Option) zu verkaufen.

Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Wörter wie zugewiesen, ausgeübt, Verpflichtung, und so weiter erscheinen verwirrend. Sie werden sinnvoller, wenn Sie Erfahrung sammeln und sich über den Optionshandel besser informieren.

Einen Zeh ins Wasser tauchen:So verkaufen Sie gedeckte Anrufe

Wenn Ihr Ziel darin besteht, mit Ihren Aktienpositionen ein gewisses Einkommen zu erzielen, Sie könnten erwägen, einen gedeckten Anruf zu verkaufen oder zu „schreiben“.

Wenn Sie eine Call-Option verkaufen, Sie kassieren eine Prämie, das ist der Preis der Option. Diese Prämie ist das Einkommen, das Sie erhalten. Das bedeutet jedoch nicht, dass Sie immer die Optionen mit den höchsten Prämien verfolgen sollten. Es ist am besten, die Risiko-Ertrags-Kompromisse zu verstehen, indem Sie sich ansehen, wie viel Sie riskieren und wie viel Sie wahrscheinlich gewinnen werden. Zum Beispiel, Das Risikoprofil eines Covered Calls in Abbildung 1 zeigt, dass der Gewinn begrenzt und das Risiko nahezu unbegrenzt ist.

ABBILDUNG 1:RISIKOPROFIL EINES ÜBERDECKTEN ANRUFS. Beachten Sie, dass das Aufwärtspotenzial begrenzt und das Abwärtsrisiko im Wesentlichen unbegrenzt ist – zumindest bis die Aktie auf null sinkt. Nur zu illustrativen Zwecken.

Ebenfalls, Denken Sie daran, dass jeder Optionskontrakt ein Ablaufdatum hat. Das bedeutet, dass Sie nicht auf unbestimmte Zeit auf einer Option sitzen können, nur darauf warten, dass der Preis Ihr gewünschtes Niveau erreicht.

Okay. Beginnen wir mit einem Beispiel für Ihren ersten Optionshandel. Ein Standardoptionskontrakt repräsentiert 100 Aktien, Wählen Sie also eine Aktie aus Ihrem paperMoney®-Portfolio aus, die:

• Sie besitzen mindestens 100 Aktien von
• Wird zu einem höheren Preis gehandelt als dort, wo Sie sie gekauft haben. Wenn die Option zugewiesen wird, können Sie die Aktie zu einem Preis verkaufen, mit dem Sie sich wohl fühlen
• Sie denken, dass es kurzfristig leicht – oder gar nicht – steigen wird

Schritt 1. Analysieren Sie die Optionen.

Eröffnen Sie Ihr paperMoney-Konto auf der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade (siehe Abbildung 2).

ABBILDUNG 2:VIELE AUSWAHL. Von dem Handel oder Analysieren Tab, Sie können alle verschiedenen Ablaufdaten der Optionen und die Ausübungspreise innerhalb jedes dieser Ablaufdaten sehen. Diagrammquelle:die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Wähle aus Handel Tab, und geben Sie das Symbol der ausgewählten Aktie ein. Sie sehen die üblichen Details der zugrunde liegenden Aktie oben auf der Seite. Darunter (wenn der Basiswert optional ist) ist die Optionskette, die alle Ablaufdaten auflistet. Jedes Datum hat mehrere Ausübungspreise, die Sie sehen können, wenn Sie den Abwärtspfeil links neben dem Datum auswählen. Die Preise von Calls und Puts für das von Ihnen gewählte Verfallsdatum werden alle in der Optionskette angezeigt. Auf der linken Seite werden Anrufe angezeigt und auf der rechten Seite gelegt. Alle angezeigten Daten sind nach Ausübungspreis geordnet. Beachten Sie, dass Sie das Layout ändern können, um die Variablen anzuzeigen, die Sie sehen möchten (aber das Anpassen Ihres Layouts ist etwas, das Sie mit zunehmendem Kenntnisstand vornehmen müssen).

Schritt 2. Wählen Sie das Ablaufdatum und streichen Sie.

Beim Anfahren, Ziehen Sie in Erwägung, ein Ablaufdatum zu wählen, das drei Wochen bis zwei Monate entfernt liegt (die Anzahl der Tage bis zum Ablaufdatum steht in Klammern neben dem Ablaufdatum), obwohl es keine festen Regeln gibt. Der von Ihnen gewählte Ablauf sollte Ihnen eine Prämie geben, die das Risiko wert ist, das Sie eingehen. Der von Ihnen verkaufte Ausübungspreis gegenüber dem aktuellen Kurs der zugrunde liegenden Aktie kann einen großen Unterschied im Risiko-Ertrags-Profil des Trades ausmachen.

Das bringt eine weitere wichtige Entscheidung mit sich. Verkaufen Sie einen Call mit einem Ausübungspreis, der gleich (oder nahe) ist, höher als, oder niedriger als der aktuelle Aktienkurs?

• Wenn der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt, die Call-Option ist im Geld (ITM).
• Wenn der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, die Call-Option ist am Geld (ATM).
• Wenn der Ausübungspreis höher als der Aktienkurs ist, die Call-Option ist aus dem Geld (OTM).

Wenn Sie bei der Aktie optimistisch sind, Sie können erwägen, einen OTM-Anruf zu verkaufen. Die Prämie wird wahrscheinlich niedriger sein als bei einem ATM- oder ITM-Anruf, aber wenn der Kurs der Aktie steigt, Sie könnten mehr Gewinn machen. Wenn Ihr Ausblick neutral ist, dann möchten Sie vielleicht einen ATM- oder ITM-Anruf schreiben. Sie können mehr Prämie als den OTM-Anruf sammeln, aber mit weniger Aufwärtsgewinnpotenzial für die Aktie und einer höheren Zuordnungswahrscheinlichkeit.

Angenommen, Sie entscheiden sich für die November-Optionen, die 24 Tage bis zum Ablauf haben. Die Aktie wird bei rund 52 US-Dollar gehandelt. und Sie wollen einen Strike, der leicht OTM ist. Sie gehen also mit dem Streikaufruf vom 53. November bei 1,04 $. Das bedeutet, dass Sie eine Prämie von 104 USD sammeln. Wenn Sie mit dem Risiko-Ertrags-Kompromiss zufrieden sind – und wenn nicht, Es gibt viele andere Möglichkeiten – Sie sind bereit, den Trade zu platzieren.

Denken Sie an den Multiplikator!

Für alle diese Beispiele, Denken Sie daran, die Optionsprämie mit 100 zu multiplizieren, der Multiplikator für Standard-US-Aktienoptionskontrakte. Eine Optionsprämie von 1 US-Dollar ist also wirklich 100 US-Dollar pro Kontrakt. Schritt 3. Platzieren Sie den Handel. ABBILDUNG 3:PLATZIERUNG DES HANDELS. Von dem Handel Tab, Wählen Sie den Ausübungspreis, dann Verkaufen , dann Einzel . Diagrammquelle:die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Von dem Handel Registerkarte (siehe Abbildung 3):

1. Klicken Sie auf den Gebotspreis, um die Bestellung zu erstellen
2. Auswählen Verkaufen
3. Auswählen Einzel

Schritt 4:Senden Sie die Bestellung ab.

Die Order wird im Bereich Order Entry unterhalb der Optionskette angezeigt (siehe Abbildung 4). Beachten Sie, dass sich der Preis bis zum Zeitpunkt der Bestellung ändern kann.

ABBILDUNG 4:AUFTRAGSEINGABE. Bevor Sie den Handel platzieren, Sie haben die Möglichkeit, die Bestellung im zu überprüfen Auftragserfassung Sektion. Es ist eine gute Idee, alle Handelsparameter noch einmal zu überprüfen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Anzahl der Verträge auf einen ändern. Wenn alles gut aussieht, auswählen Bestätigen und senden . Diagrammquelle:die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Wenn Sie auswählen Bestätigen Sie und Senden , Sie sehen einen Bestellbestätigungsdialog mit Details wie Break-Even-Preis, maximaler Gewinn, maximaler Verlust, und Kosten des Handels (oder wie viel Guthaben Sie nach Transaktionskosten wie Provisionen, Vertragsgebühren, etc.). Wenn Ihnen gefällt, was Sie sehen, dann wähle die Senden Knopf und der Handel ist eingeschaltet. Wenn es gefüllt ist, klopfen Sie sich selbst auf die Schulter – Sie haben Ihren ersten Optionshandel abgeschlossen.

Aber warte, Es gibt mehr

Obwohl Sie Ihren Optionshandel auf einem simulierten Konto platziert haben, vergiss es nicht einfach. Nutzen Sie die Gelegenheit und beobachten Sie, wie sich der Handel entwickelt. Es gibt drei mögliche Szenarien:

• Der Aktienkurs sinkt. Ihre Option verfällt wertlos, und Sie können die Prämie behalten, aber Ihr Aktienbestand verliert an Wert.
• Der Aktienkurs bewegt sich nicht viel und bleibt unter dem Ausübungspreis. Ihre Call-Option verfällt wertlos, und Sie behalten die Prämie.
• Der Aktienkurs liegt über dem Ausübungspreis. Der Optionskäufer (der den Call von Ihnen gekauft hat) kann den Call ausüben, Das bedeutet, dass Sie 100 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis verkaufen müssen. Sie haben immer noch einen Gewinn erzielt (Prämie plus Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem für die Aktie gezahlten Preis, abzüglich Transaktionskosten). Denken Sie daran, dass eine Short-Option jederzeit unabhängig vom ITM-Betrag zugewiesen werden kann. Die vorzeitige Zuweisung kann nicht auf einem paperMoney-Konto erfolgen, wird jedoch bei Verfall zugewiesen, wenn die Aktie 0,01 ITM schließt. Auf einem Echtgeldkonto Die Zuweisung ist bis zum Ablauf jederzeit möglich.

Erinnern, Es gibt ein ganzes Universum von Optionen und Strategien, wenn es um Handelsoptionen geht. Gedeckte Anrufe können neben dem Prämiensammeln noch weitere Vorteile bieten. Sie haben den ersten Schritt getan, indem Sie einen gedeckten Anruf verkauft haben, aber das kann viele weitere Türen öffnen. Mit Übung, Sie werden besser verstehen, wie Sie mit Risiken umgehen, lernen, Strategien zu ändern, die Wahrscheinlichkeit besser einschätzen, und so weiter. Also mach weiter, erkunden Sie Ihre Möglichkeiten!

Ihr erster Trade

Willst du eine tägliche Dosis der Grundlagen? Sehen Sie „Ihren ersten Handel“ live im TD Ameritrade Network, Montag bis Freitag Mittag. Und wenn Sie die Live-Shows verpasst haben, Schauen Sie sich die archivierten an.

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Anlagegrundlagen:Covered Calls 3:04