Leitfaden für den Optionshandel:Was sind Put- und Call-Optionen?

Optionen geben Händlern, Gut, Optionen. Aber Optionen sind nicht nur für Händler; qualifizierte Anleger können auch Optionen handeln. Anleger können Optionen zum Risikomanagement nutzen und versuchen, die Renditen potenziell zu steigern. Optionen sind nicht für jeden geeignet, jedoch, da sie mit erheblichen Risiken verbunden sind.

Optionen werden normalerweise verwendet, um auf die Richtung des Marktes zu spekulieren, Absicherung gegen Markteinbrüche, oder ein zusätzliches Einkommensziel verfolgen. Aus diesem Grund fügen viele aktive Trader sie zu ihren Arsenalen hinzu.

Zuerst, die Grundlagen. Es gibt zwei Arten von Optionen:Puts und Calls. Jedes hat seine Vorteile und Risiken, und sie ändern sich je nachdem, ob Sie Käufer oder Verkäufer eines Calls oder Puts sind.

Was sind Puts und Calls?

Anrufe sind Optionen, die Ihnen das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, einen „Basiswert“ kaufen, wie eine Aktie oder ein Index. Wenn Sie also eine Call-Option kaufen, Sie haben das Recht, die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Index zu kaufen. Wenn Sie eine Call-Option verkaufen, Sie übernehmen die Verpflichtung, den Basiswert zu liefern, wenn und wenn der Call-Vertrag ausgeübt wird (dazu später mehr).

So, Was ist ein Put? Eine Put-Option gibt Ihnen das Recht, die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Index zu verkaufen. Der Put-Käufer erhält das Recht, die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Index zu verkaufen, während der Put-Verkäufer die Verpflichtung übernimmt, den Basiswert zu kaufen, wenn und wenn die Put-Option ausgeübt wird.

Schauen wir uns an, wie man Call- und Put-Optionen kauft. Wir beginnen mit Anrufen.

Einen Anruf kaufen:Die Coupon-Analogie

Angenommen, Sie möchten eine Aktie kaufen, aber vielleicht möchten Sie es aus irgendeinem Grund nicht direkt kaufen. Anstatt die Aktien zu kaufen, Sie könnten erwägen, eine Call-Option zu kaufen, die Ihnen das Recht gibt, die Aktien an oder vor einem späteren Tag (Verfall) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen. Auch wenn Sie die Aktien nicht besitzen, Sie können eine bestimmte Anzahl von Aktien „kontrollieren“. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, zu profitieren (oder zu verlieren), wenn sich die Aktie bewegt. Wenn die Aktie nach unten geht, bleibt gleich, oder geht nicht viel, Sie erleiden wahrscheinlich einen Verlust des für die Call-Option gezahlten Betrags (Prämie), zuzüglich Transaktionskosten.

Bevor Sie also einen Optionshandel platzieren, Berücksichtigen Sie die Anzahl der Kontrakte, die Sie handeln werden, das Ablaufdatum, der Ausübungspreis, und die Vertragskosten (Prämie). Sie können auf all dies von der zugreifen Optionskette auf der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade (siehe Abbildung 1).

ABBILDUNG 1:OPTIONSKETTE. Auf der thinkorswim-Plattform von dem Analysieren oder Handel Tab, Sie können sich die Optionsketten für verschiedene Optionskontrakte ansehen und deren Ausübungspreise und Kosten ermitteln. Diagrammquelle:die thinkorswim-Plattform von TD Ameritrade.

Der Kauf einer Call-Option ist wie der Kauf eines Coupons für ein Abendessen zum halben Preis. Angenommen, Sie zahlen 25 US-Dollar für einen Gutschein, der Sie zu einem 50-Dollar-Kobe-Beefsteak-Dinner berechtigt. Jedoch, Nehmen wir an, neue Handelsbeschränkungen und Zölle für japanisches Rindfleisch haben kürzlich dazu geführt, dass der reguläre Preis des Abendessens auf 55 US-Dollar gestiegen ist. Der Coupon ist jetzt mehr wert, als Sie dafür bezahlt haben. Obwohl Sie immer noch Anspruch auf das gleiche Steak-Dinner haben, sein Wert ist um 5 USD gestiegen, von $50 bis $55. Dies eröffnet Ihnen einige Möglichkeiten. Angenommen, Ihr Schwager ist daran interessiert, den Coupon für die Verabredung zu verwenden, und bietet Ihnen 30 USD für Ihren Coupon an. Behältst du es oder verkaufst du es? Haben Sie die Möglichkeit, es selbst einzulösen? Erinnern, Sie müssen den Coupon vor seinem Ablaufdatum verwenden, oder es verfällt wertlos und Sie verlieren die 25 $, die Sie dafür bezahlt haben.

Jetzt, Stellen Sie sich vor, es gab einen großen Zustrom von Kobe-Rindfleisch in die Vereinigten Staaten. Das hohe Angebot an Rindfleisch ließ die Preise für das Steak-Dinner sinken. und das Restaurant bietet jetzt das gleiche Steak-Dinner für 20 US-Dollar an. Ihr Coupon ist jetzt wertlos, weil der Preis für das Abendessen auf dem freien Markt niedriger ist als der Preis, den Sie für den Gutschein bezahlt haben.

Wie der Essensgutschein, Ein Optionskontrakt leitet seinen Wert vom Basiswert ab. Aus diesem Grund sind Optionen in einer Untergruppe von Finanzinstrumenten enthalten, die als Derivate bezeichnet werden.

Das Coupon-Beispiel veranschaulicht, dass der Kauf eines Calls eine bullishe Strategie ist, da er profitieren kann, wenn der Wert des zugrunde liegenden Produkts steigt. Wenn Sie bei einer Aktie optimistisch sind, Sie können wählen, ob Sie einen Anruf kaufen möchten. Aber eine Call-Option verliert im Laufe der Zeit an Wert. Fast jeden Tag, Ihre Option schrumpft im Zeitwert („Theta“ im Optionsjargon), bis sie abläuft. Zu diesem Zeitpunkt ist die Option die Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis der Option wert. Ihre Call-Option kann einen gewissen Wert haben, wenn der Aktienkurs höher als der Ausübungspreis des Calls ist. oder es kann wertlos sein, wenn der Aktienkurs auf oder unter dem Ausübungspreis liegt.

Einen Anruf verkaufen

Was ist, wenn Sie sich dafür entscheiden? verkaufen ein Anruf?

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

Während der Optionshandel einzigartige Risiken birgt und definitiv nicht für jeden geeignet ist, wenn Sie glauben, dass der Optionshandel zu Ihrer Risikotoleranz und Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passt, TD Ameritrade kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategien für Optionen mit leistungsstarken Handelsplattformen zu verfolgen. Ressourcen zur Ideengenerierung, und die Unterstützung, die Sie brauchen.

Erfahren Sie mehr über die potenziellen Vorteile und Risiken von Handelsoptionen.

Als Verkäufer einer Call-Option, Sie sind bärisch oder zumindest neutral in Bezug auf die zugrunde liegende Aktie, weil Sie vorhersagen, dass die Aktie fallen wird.

Aber abhängig von der Call-Option, die Sie verkaufen, du musst nicht super bärisch sein. Eigentlich, Sie können relativ neutral sein. Erinnern Sie sich daran, wie wir gesagt haben, dass Optionen an Wert verlieren? Brunnen, als Anrufverkäufer, die Abschreibung kann zu Ihrem Vorteil wirken. Wenn Sie einen Call verkauft haben, der Sie verpflichtet, Aktien einer Aktie zu 50 USD zu liefern, solange der Aktienkurs unter 50 USD bleibt, Sie müssen wahrscheinlich keine Aktien liefern. Dieser vereinbarte Preis ist der Ausübungspreis – das ist der Preis, zu dem Sie ein Geschäft „abgeschlossen“ haben. Jedoch, Es besteht immer noch die Möglichkeit, dass Sie jederzeit zugewiesen werden können, auch wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt.

Es ist auch wichtig zu beachten, ob Sie die zugrunde liegende Aktie besitzen oder nicht. Wenn ja, es ist als "gedeckter Anruf" bekannt und, falls zugewiesen, Sie müssten Ihre Aktien zum Ausübungspreis verkaufen. Wenn Sie die Aktien nicht besitzen (sog. „Naked Call“), falls zugewiesen, Sie müssten die Aktien auf dem freien Markt kaufen, um sie zu liefern. Entweder das, oder Sie könnten sie als Short-Position halten.

Wenn Sie eine Call-Option verkaufen, Sie erhalten eine Gutschrift. Dieses Guthaben darfst du behalten, egal was passiert. Aber das heißt nicht, dass du es tun wirst profitieren egal was passiert. Wenn die Aktie über dem Ausübungspreis steigt, Sie sind verpflichtet, die Aktien zum Ausübungspreis zu liefern. Wenn Sie die Aktien nicht besitzen, Sie müssen sie entweder zum höheren (aktuellen Markt-)Preis kaufen oder eine Short-Position in der Aktie halten. Und, theoretisch, ein Aktienkurs könnte ewig steigen, Daher besteht bei dieser Strategie ein unbegrenztes Risiko.

Wenn Sie die Aktien auf Ihrem Konto haben (ein „Covered Call“), dann hätten Sie jede Preisbewegung über dem Ausübungspreis verpasst. Sie könnten versuchen, die Option zurückzukaufen oder sie auf einen anderen Ausübungs- oder Liefermonat zu verlängern. Dies kann zu einem geringeren Gewinn als der Kredit führen, oder sogar ein Verlust, und es entstehen zusätzliche Transaktionskosten.

Also denk daran, wenn du bullish bist, Sie könnten einen Anruf kaufen. Wenn Sie bärisch oder neutral sind, Sie könnten einen Anruf verkaufen. Der Käufer hat das Recht, die Aktie zu kaufen, während der Verkäufer verpflichtet ist, die Aktie zu verkaufen. Schließlich, Denken Sie daran, dass Optionen im Laufe der Zeit an Wert verlieren, was dem Verkäufer nützt, aber dem Käufer schadet.

Kauf und Verkauf von Put-Optionen

Angenommen, Sie besitzen Aktien einer Aktie und glauben, dass der Kurs der Aktie fallen wird. Sie können einen Put kaufen, der für eine begrenzte Zeit einen Verkaufspreis festlegt. Ein Put ermöglicht es Ihnen, Ihre Aktie zu einem festgelegten Preis – dem Ausübungspreis – zu verkaufen, sodass, wenn der Aktienkurs fällt, Sie können den Put-Kontrakt ausüben. Wenn Sie die Aktie nicht besitzen, Ein Put ist ein bärisches Vehikel, mit dem Sie auf die Vorhersage eines fallenden Aktienkurses spekulieren können. Puts steigen im Wert, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs fällt. Aber, erinnern, wie die Zeit vergeht, Optionen verlieren an Zeitwert. Wenn der Aktienkurs steigt, der Wert eines Puts sinkt.

Wenn Sie einen Put verkaufen, du bist bullig. Natürlich, je nachdem, welchen Ausübungspreis Sie wählen, Sie könnten bullish bis neutral sein. Einige Trader möchten vielleicht einfach, dass der Aktienkurs über dem Ausübungspreis bleibt und der Wert der Position unter Zeitverfall sinkt. den Handel profitabel machen.

Fällt der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Ausübungspreis, Sie werden wahrscheinlich gezwungen sein, die Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Dies kann einen erheblichen Geldbetrag erfordern. Wenn es sich um eine Aktie handelt, die Sie besitzen möchten, dann kann der Verkauf von Puts eine Möglichkeit sein, sie zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Markt zu kaufen und gleichzeitig ein wenig Einkommen zu erzielen. Aber natürlich, Sie müssen sicherstellen, dass Ihr Konto über ausreichende Mittel verfügt, um die Anteile zu kaufen. Und denken Sie daran, dass der Aktienkurs weiter fallen könnte, zu einem Verlust führt.

Vier primäre Optionsstrategien

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LANGER ANRUF.

Ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Tag (Verfallstag) zu kaufen. Nur zu illustrativen Zwecken.

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KURZER ANRUF.

Ein Optionskontrakt, der den Verkäufer verpflichtet, Aktien der Aktie zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Tag (Verfallstag) zu verkaufen. Nur zu illustrativen Zwecken.

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LANGE SETZEN.

Ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Tag (Verfallstag) zu verkaufen. Nur zu illustrativen Zwecken.

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KURZBESCHREIBUNG.

Ein Optionskontrakt, der den Verkäufer verpflichtet, Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Tag (Verfallstag) zu kaufen. Nur zu illustrativen Zwecken.

Hier ist eine kurze Zusammenfassung, wie alles zusammenpasst:Puts und Calls, Kauf und Verkauf von Calls im Vergleich zu Puts, und bullische und bärische Tendenzen.

ANRUF STELLEN LANG

• Käufer von Optionskontrakten
• Hat das Recht, den Vertrag auszuüben

Langer Anruf:

• Erwerb des Rechts, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen
• Bullisch

Lange gesagt:

• Kauf des Rechts, den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen
• Bärisch

KURZ

• Verkäufer des Optionsvertrags
• Bei Ausübung zur Vertragserfüllung verpflichtet

Kurzer Anruf:

• Verpflichtet den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen
• Bärisch

Kurz gesagt:

• Verpflichtet den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen
• Bullisch

Der Auf (und Ab) Schuss

Jetzt haben wir einige grundlegende Konzepte von Call- und Put-Optionen behandelt – Definitionen für Puts und Calls, Unterschiede zwischen Calls und Puts, und wie Calls und Puts funktionieren. Wir haben einige der Vorteile und Risiken des Kaufs von Optionen gegenüber dem Verkauf von Optionen aufgezeigt. Jedoch, Dieser Artikel kratzt in Bezug auf Optionsstrategien nur an der Oberfläche. Stellen Sie also sicher, dass Sie mit diesen grundlegenden Strategien für den Kauf und Verkauf von Call- und Put-Optionen vertraut sind, bevor Sie zu fortgeschritteneren Strategien übergehen.

Optionen Grundlagen