Verwenden von Open Interest, um Bull/Bear-Signale zu finden

Trader verwenden Open Interest häufig als Indikator, um Trends und Trendumkehrungen sowohl für den Futures- als auch den Optionsmarkt zu bestätigen. Open Interest stellt die Gesamtzahl der offenen Kontrakte auf ein Wertpapier dar. Hier, Wir werden uns die Bedeutung der Beziehung zwischen Volumen und Open Interest für die Bestätigung von Trends und deren bevorstehenden Veränderungen ansehen.

Die zentralen Thesen

• Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht.
• Nach dieser Theorie, steigendes Volumen und offene Positionen weisen auf eine anhaltende Aufwärts- oder Abwärtsbewegung hin.
• Wenn Volumen und Open Interest sinken, Die Theorie besagt, dass sich die Dynamik hinter der Bewegung verlangsamt und sich die Kursrichtung bald umkehren wird.
• Contrarian-Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem, weil sie viel weniger Wert auf das Momentum legen.

Volumen

Volumen und Open Interest

Volumen, die oft in Verbindung mit Open Interest verwendet wird, stellt die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte dar, die während einer eintägigen Handelssitzung den Besitzer gewechselt haben. Je größer die Handelsmenge während einer Marktsitzung ist, desto höher das Handelsvolumen. Ein neuer Student der technischen Analyse kann leicht erkennen, dass das Volumen ein Maß für die Intensität oder den Druck hinter einem Preistrend darstellt. Nach Ansicht einiger Beobachter ein größeres Volumen impliziert, dass wir davon ausgehen können, dass sich der bestehende Trend eher fortsetzt als sich umkehrt.

Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht. Sie glauben, dass das Ende eines Aufwärts- oder Abwärtstrends im Volumen sichtbar wird, bevor sich der Preistrend auf dem Balkendiagramm umkehrt. Ihre Regeln für Volumen und Open Interest werden aufgrund der Ähnlichkeit kombiniert. Jedoch, selbst Anhänger dieser Theorie geben zu, dass es Ausnahmen von diesen Regeln gibt.

Es gibt viele widersprüchliche technische Signale und Indikatoren, Daher ist es wichtig, die richtigen für eine bestimmte Anwendung zu verwenden.

Allgemeine Regeln für Volumen und Open Interest

Die Grundregeln für Volumen und Open Interest:

Steigende Kursbewegungen während eines Aufwärtstrends und steigende Open Interests werden als neues Geld interpretiert, das auf den Markt kommt. Das spiegelt Neukäufe wider, was als bullish gilt. Jetzt, wenn die Kursbewegung steigt und das Open Interest sinkt, Leerverkäufer, die ihre Positionen decken, verursachen die Rallye. Geld ist, deshalb, den Markt zu verlassen – dies wird als bärisches Zeichen gewertet.

Wenn sich die Kurse in einem Abwärtstrend befinden und das Open Interest steigt, Einige Chartisten glauben, dass neues Geld auf den Markt kommt. Sie glauben, dass dieses Muster aggressive neue Leerverkäufe zeigt. Sie glauben, dass dieses Szenario zu einer Fortsetzung eines Abwärtstrends und einer rückläufigen Situation führen wird.

Angenommen, das gesamte Open Interest sinkt und die Kurse fallen. Diese Theorie besagt, dass der Preisrückgang wahrscheinlich dadurch verursacht wird, dass verärgerte Long-Positionsinhaber gezwungen sind, ihre Positionen zu liquidieren. Einige Techniker betrachten dieses Szenario als starke Position, da sie glauben, dass der Abwärtstrend enden wird, sobald alle Verkäufer ihre Positionen verkauft haben.

Nach der Theorie, Ein hohes Open Interest bei einem Markthoch und ein dramatischer Kursrückgang sollten als bärisch angesehen werden. Das bedeutet, dass alle Bullen, die nahe der Marktspitze gekauft haben, jetzt in einer Verlustposition sind. Ihre Verkaufspanik hält die Kursbewegung unter Druck.

Konträre Kritik

Andere Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem, weil sie weniger Wert auf das Momentum legen. Bestimmtes, übermäßiges Short-Interesse wird von vielen als bullisches Zeichen angesehen. Leerverkäufe sind im Allgemeinen unrentabel, insbesondere nach einer deutlichen Abwärtsbewegung. Jedoch, Eine naive Preisjagd führt oft weniger informierte Spekulanten dazu, einen Vermögenswert nach einem Rückgang leerzuverkaufen. Wenn der Markt steigt, sie müssen decken. Das typische Ergebnis ist ein Short Squeeze gefolgt von einer heftigen Rallye.

Im Allgemeinen, Momentum-Investoren sind nicht annähernd so gut darin, Trendumkehrungen vorherzusagen wie ihre konträren Gegenstücke. Es stimmt zwar, dass es im Allgemeinen mehr Käufe und zinsbullische Preisaktionen bis nach oben gibt, das hilft den Anlegern nicht bei der Entscheidung, wann sie verkaufen wollen. Eigentlich, Volumen steigt oft vorher an, während, und nach großen Marktspitzen.

Einige der angesehensten Indikatoren basieren auf konträren Ansichten. Das relevanteste Signal kann hier das Put/Call-Verhältnis sein, die eine gute Bilanz bei der Vorhersage von Umkehrungen hat. Der RSI ist ein weiterer nützlicher konträrer technischer Indikator.

Die Quintessenz

Es besteht keine Notwendigkeit, ein Diagramm für regelbasierte Signale zu studieren. Wenn Sie ein neuer Techniker sind, der versucht, die Grundlagen zu verstehen, Schauen Sie sich viele verschiedene Theorien und Indikatoren an. Was bei einigen Vermögenswerten und Anlagestilen funktioniert, funktioniert bei anderen nicht. Schauen Sie sich die Aktien an, Fesseln, Gold, und andere Rohstoffe und sehen Sie, ob ein bestimmter Indikator für eine bestimmte Anwendung funktioniert.