Einfacher Vanilletausch

Was ist ein einfacher Vanille-Swap?

Ein Plain Vanilla Swap ist eines der einfachsten Finanzinstrumente, die im OTC-Markt zwischen zwei privaten Parteien abgeschlossen werden. beides sind in der Regel Firmen oder Finanzinstitute. Es gibt verschiedene Arten von Plain Vanilla Swaps, einschließlich eines Zinsswap, Warentausch, und ein Fremdwährungsswap. Der Begriff Plain Vanilla Swap wird am häufigsten verwendet, um einen Zinsswap zu beschreiben, bei dem ein variabler Zinssatz gegen einen festen Zinssatz oder umgekehrt getauscht wird.

Die zentralen Thesen

• Ein Plain Vanilla Swap ist die einfachste Art von Swap auf dem Markt. wird häufig zur Absicherung von variablen Zinsrisiken verwendet.
• Es gibt verschiedene Arten von Plain Vanilla Swaps, inklusive Zinssatz, Ware, und Währungsswaps.
• Allgemein, beide Legs des Swaps lauten auf dieselbe Währung, und Zinszahlungen werden saldiert.

Einen einfachen Vanilletausch verstehen

Ein Plain-Vanilla-Zinsswap wird häufig zur Absicherung eines variablen Zinsrisikos abgeschlossen. obwohl es auch möglich ist, von einem rückläufigen Zinsumfeld zu profitieren, indem man von einem festen auf einen variablen Zinssatz umsteigt. Beide Legs des Swaps lauten auf dieselbe Währung, und Zinszahlungen werden saldiert. Der Nominalwert ändert sich während der Laufzeit des Swaps nicht, und es gibt keine eingebetteten Optionen.

Arten von einfachen Vanille-Swaps

Der gebräuchlichste Plain Vanilla Swap ist ein variabel verzinslicher Zinsswap. Jetzt, der gängigste variabel verzinsliche Index ist der London Interbank Offered Rate (LIBOR), die täglich von der International Commodities Exchange (ICE) festgelegt wird. Der LIBOR wird für fünf Währungen gebucht – den US-Dollar, Euro, Schweizer Franken, Japanische YEN, und britisches Pfund. Die Laufzeiten reichen von über Nacht bis zu 12 Monaten. Der Zinssatz basiert auf einer Befragung von 11 bis 18 Großbanken.

Der interkontinentale Austausch, die für den LIBOR zuständige Behörde, wird die Veröffentlichung des einwöchigen und zweimonatigen USD-LIBOR nach dem 31. Dezember einstellen, 2021. Alle anderen LIBOR werden nach dem 30. Juni eingestellt. 2023.

Die gebräuchlichste Neufestsetzungsfrist für variable Zinsen ist alle drei Monate, mit halbjährlichen Zahlungen. Die Tageszählungskonvention für das Floating-Leg ist im Allgemeinen aktuell/360 für den US-Dollar und den Euro. oder tatsächlich/365 für das britische Pfund, Japanische YEN, und Schweizer Franken. Die Zinsen auf dem variabel verzinslichen Teil werden abgegrenzt und für sechs Monate aufgezinst, während die Pauschalzahlung auf einer einfachen 30/360- oder 30/365-Basis berechnet wird, je nach Währung. Die fälligen Zinsen auf der variablen Seite werden mit denen auf der festverzinslichen Seite verglichen, und nur die Nettodifferenz wird bezahlt.

Beispiel für einen einfachen Vanille-Swap

Bei einem Plain-Vanilla-Zinsswap Unternehmen A und Unternehmen B wählen eine Laufzeit, Nennbetrag, Währung, fester Zinssatz, variabel verzinslicher Index, und Zinsrücksetzungs- und Zahlungstermine. An den angegebenen Zahlungsterminen für die Laufzeit des Swaps Unternehmen A zahlt Unternehmen B einen Zinsbetrag, der durch Anwendung des Festzinssatzes auf den Kapitalbetrag berechnet wird, und Unternehmen B zahlt Unternehmen A den Betrag, der sich aus der Anwendung des variablen Zinssatzes auf den Kapitalbetrag ergibt. Nur die saldierte Differenz zwischen den Zinszahlungen wechselt den Besitzer.