Was ist Spread-Wetten?

Spread Betting ist eine derivative Strategie, bei denen Teilnehmer den zugrunde liegenden Vermögenswert, auf den sie wetten, nicht besitzen, wie eine Aktie oder Ware. Eher, Spread-Wetter spekulieren einfach darauf, ob der Preis des Vermögenswerts steigen oder fallen wird, unter Verwendung der ihnen von einem Broker angebotenen Preise.

Wie beim Börsenhandel Für Spread-Wetten werden zwei Preise angegeben – ein Preis, zu dem Sie kaufen können (Geldkurs) und ein Preis, zu dem Sie verkaufen können (Briefkurs). Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis wird als Spread bezeichnet. Der Spreadbetting Broker profitiert von diesem Spread, und dies ermöglicht Spread-Wetten ohne Provisionen, im Gegensatz zu den meisten Wertpapiergeschäften.

Anleger richten sich nach dem Geldkurs, wenn sie glauben, dass der Markt steigen wird, und folgen dem Briefkurs, wenn sie glauben, dass er fallen wird. Zu den wichtigsten Merkmalen von Spread Betting gehören der Einsatz von Leverage, die Fähigkeit, sowohl lang als auch kurz zu gehen, die Vielfalt der verfügbaren Märkte, und Steuervorteile.

Die zentralen Thesen

• Spread Betting ermöglicht es Händlern, auf die Richtung eines Finanzmarktes zu wetten, ohne das zugrunde liegende Wertpapier tatsächlich zu besitzen.
• Spread Betting wird manchmal als steuerfreie, provisionsfreie Aktivität, die es Anlegern ermöglicht, sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten zu spekulieren, aber das bleibt in den USA verboten.
• Wie Aktiengeschäfte, Spread-Bet-Risiken können durch Stop-Loss- und Take-Profit-Orders gemindert werden.

Ursprünge von Spread Betting

Wenn Spread-Wetten nach etwas klingt, das Sie in einer Sportbar tun könnten, du bist nicht weit weg. Charles K. McNeil, einem Mathematiklehrer, der in den 1940er Jahren Wertpapieranalyst – und später Buchmacher – in Chicago wurde, wird weithin die Erfindung des Spread-Betting-Konzepts zugeschrieben. Aber seine Ursprünge als Tätigkeit für professionelle Händler der Finanzindustrie liegen etwa 30 Jahre später, auf der anderen Seite des Atlantiks. Ein Investmentbanker der City of London, Stuart Wheeler, gründete 1974 eine Firma namens IG Index, Spread-Wetten auf Gold anbieten. Damals, der Goldmarkt war für viele unerschwinglich schwer zu partizipieren, und Spread Betting boten eine einfachere Möglichkeit, darauf zu spekulieren.

Trotz seiner amerikanischen Wurzeln Spread Betting ist in den USA illegal.

Ein Börsenhandel im Vergleich zu einer Spread-Wette

Lassen Sie uns ein praktisches Beispiel verwenden, um die Vor- und Nachteile dieses Derivatemarktes und die Mechanik der Wettplatzierung zu veranschaulichen. Zuerst, Nehmen wir ein Beispiel an der Börse, und dann schauen wir uns eine äquivalente Spread-Wette an.

Für unseren Börsenhandel, Nehmen wir einen Kauf von 1 an. 000 Aktien von Vodafone (LSE:VOD) für 193.00 £. Der Preis steigt auf £195.00 und die Position wird geschlossen. einen Bruttogewinn von 2 £ erzielen, 000 und hat 2 £ pro Aktie am 1. 000 Aktien. Beachten Sie hier einige wichtige Punkte. Ohne die Verwendung von Marge, diese Transaktion hätte einen hohen Kapitalaufwand von 193.000 GBP erfordert. Ebenfalls, normalerweise würden für den Ein- und Ausstieg in den Börsenhandel Provisionen erhoben. Schließlich, der Gewinn kann der Kapitalertragsteuer und der Stempelsteuer unterliegen.

Jetzt, Schauen wir uns eine vergleichbare Spread-Wette an. Eine Spread-Wette auf Vodafone abschließen, Wir gehen davon aus, dass Sie die Wette mit der Geld-Brief-Spanne für 193.00 £ kaufen können. Bei dieser Spread-Wette Der nächste Schritt besteht darin, zu entscheiden, welcher Betrag pro "Punkt, " die Variable, die die Preisbewegung widerspiegelt. Der Wert eines Punktes kann variieren.

In diesem Fall, wir nehmen an, dass ein Punkt einer Änderung von einem Pence entspricht, oben oder unten, im Kurs der Vodaphone-Aktie. Wir gehen jetzt davon aus, dass bei Vodaphone eine Kauf- oder "Up-Wette" im Wert von 10 £ pro Punkt eingegangen wird. Der Aktienkurs von Vodaphone steigt von 193.00 £ auf 195.00 £, wie im Börsenbeispiel. In diesem Fall, die Wette erzielte 200 Punkte, bedeutet einen Gewinn von 200 x £10, oder 2 €, 000.

Während der Bruttogewinn von 2 £, 000 ist in den beiden Beispielen gleich, Die Spread-Wette unterscheidet sich dadurch, dass in der Regel keine Provisionen für die Eröffnung oder Schließung der Wette anfallen und keine Stempelsteuer oder Kapitalertragssteuer fällig wird. In Großbritannien und einigen anderen europäischen Ländern der Gewinn aus Spread Betting ist steuerfrei.

Jedoch, während Spread-Wetter keine Provisionen zahlen, sie können unter der Geld-Brief-Spanne leiden, die wesentlich breiter sein kann als der Spread in anderen Märkten. Denken Sie auch daran, dass der Wetter den Spread überwinden muss, um bei einem Trade die Gewinnschwelle zu erreichen. Allgemein, je beliebter das gehandelte Wertpapier ist, je enger die Streuung, die Eintrittskosten zu senken.

Neben dem Fehlen von Provisionen und Steuern, Der andere große Vorteil von Spread Betting besteht darin, dass der erforderliche Kapitalaufwand drastisch geringer ist. Im Börsenhandel, eine Anzahlung von bis zu £193, 000 erforderlich gewesen sein, um in den Handel einzutreten. Bei Spread-Wetten, der erforderliche Einzahlungsbetrag variiert, aber für dieses Beispiel Wir übernehmen eine erforderliche Anzahlung von 5%. Dies hätte bedeutet, dass ein viel kleinerer £9, 650 Einlagen waren erforderlich, um das gleiche Marktengagement wie im Börsenhandel einzugehen.

Der Einsatz von Hebelwirkung funktioniert in beide Richtungen, selbstverständlich, und hierin liegt die Gefahr von Spread Betting. Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten entwickelt, höhere Renditen werden realisiert; auf der anderen Seite, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt, Sie werden größere Verluste erleiden. Während Sie mit einer relativ kleinen Einzahlung schnell viel Geld verdienen können, Sie können es genauso schnell verlieren.

Wenn der Preis von Vodaphone im obigen Beispiel gefallen ist, der Wetter wurde eventuell aufgefordert, die Einzahlung zu erhöhen, oder die Position wurde sogar automatisch glattgestellt. In solch einer Situation, Börsenhändler haben den Vorteil, dass sie eine Abwärtsbewegung des Marktes abwarten können, wenn sie immer noch glauben, dass der Preis irgendwann nach oben geht.

Risikomanagement bei Spread-Wetten

Trotz des Risikos, das mit der Verwendung einer hohen Hebelwirkung verbunden ist, Spread Betting bietet effektive Werkzeuge, um Verluste zu begrenzen.

• Standard-Stop-Loss-Orders: Stop-Loss-Orders reduzieren das Risiko, indem sie einen verlorenen Trade automatisch glattstellen, sobald ein Markt ein festgelegtes Preisniveau überschreitet. Bei einem Standard-Stop-Loss, Die Order schließt Ihren Trade zum besten verfügbaren Preis ab, sobald der eingestellte Stop-Wert erreicht ist. Es ist möglich, dass Ihr Trade auf einem schlechteren Niveau als dem des Stop-Triggers glattgestellt wird. insbesondere wenn sich der Markt in einem Zustand hoher Volatilität befindet.
• Garantierte Stop-Loss-Orders: Diese Form der Stop-Loss-Order garantiert, dass Ihr Trade genau zu dem von Ihnen festgelegten Wert geschlossen wird. unabhängig von den zugrunde liegenden Marktbedingungen. Jedoch, Diese Form der Verlustversicherung ist nicht kostenlos. Für garantierte Stop-Loss-Aufträge fallen normalerweise zusätzliche Gebühren von Ihrem Broker an.

Das Risiko kann auch durch den Einsatz von Arbitrage gemindert werden, Wetten auf zwei Arten gleichzeitig.

Spread Betting Arbitrage

Arbitragemöglichkeiten ergeben sich, wenn die Preise identischer Finanzinstrumente in verschiedenen Märkten oder zwischen verschiedenen Unternehmen variieren. Als Ergebnis, das Finanzinstrument kann gleichzeitig günstig gekauft und hoch verkauft werden. Eine Arbitrage-Transaktion nutzt diese Marktineffizienzen, um risikofreie Renditen zu erzielen.

Aufgrund des weit verbreiteten Zugangs zu Informationen und der verstärkten Kommunikation Arbitragemöglichkeiten bei Spread Betting und anderen Finanzinstrumenten waren begrenzt. Jedoch, Spread-Betting-Arbitrage kann immer noch auftreten, wenn zwei Unternehmen unterschiedliche Positionen auf dem Markt einnehmen, während sie ihre eigenen Spreads festlegen.

Auf Kosten des Market Makers, Ein Arbitrageur setzt auf Spreads von zwei verschiedenen Unternehmen. Wenn das obere Ende eines von einem Unternehmen angebotenen Spreads unter dem unteren Ende des Spreads eines anderen liegt, der Arbitrageur profitiert von der Lücke zwischen beiden. Einfach gesagt, Der Trader kauft bei einem Unternehmen niedrig und verkauft bei einem anderen hoch. Ob der Markt steigt oder fällt, bestimmt nicht die Höhe der Rendite.

Es gibt viele verschiedene Arten von Arbitrage, die Ausnutzung von Zinsunterschieden zu ermöglichen, Währungen, Fesseln, und Aktien, unter anderen Wertpapieren. Während Arbitrage typischerweise mit risikolosem Gewinn verbunden ist, mit der Praxis sind in der Tat Risiken verbunden, einschließlich Ausführung, Gegenpartei, und Liquiditätsrisiken. Wenn Transaktionen nicht reibungslos abgeschlossen werden, kann dies zu erheblichen Verlusten für den Arbitrageur führen. Gleichfalls, Kontrahenten- und Liquiditätsrisiken können aus den Märkten oder der Nichterfüllung einer Transaktion durch ein Unternehmen resultieren.

Die Quintessenz

Kontinuierliche Weiterentwicklung mit dem Aufkommen elektronischer Märkte, Spread Betting hat die Eintrittsbarrieren erfolgreich gesenkt und einen riesigen und abwechslungsreichen alternativen Marktplatz geschaffen.

Arbitrage, bestimmtes, lässt Anleger den Preisunterschied zwischen zwei Märkten ausnutzen, insbesondere wenn zwei Unternehmen unterschiedliche Spreads auf identische Vermögenswerte anbieten.

Die Versuchung und Gefahr einer Überschuldung sind nach wie vor eine große Falle bei Spread-Wetten. Jedoch, der geringe erforderliche Kapitalaufwand, verfügbare Risikomanagement-Tools, und Steuervorteile machen Spread Betting zu einer attraktiven Gelegenheit für Spekulanten.