Was uns kurzes Interesse sagt

Leerverkäufe ermöglichen es einer Person, von fallenden Aktien zu profitieren, Das ist praktisch, da die Aktienkurse ständig steigen und fallen. Es gibt Maklerabteilungen und Firmen, deren einziger Zweck darin besteht, sich verschlechternde Unternehmen zu recherchieren, die erstklassige Kandidaten für Leerverkäufe sind. Diese Firmen brüten über Jahresabschlüsse auf der Suche nach Schwächen, die der Markt möglicherweise noch nicht berücksichtigt hat, oder nach einem Unternehmen, das einfach überbewertet ist. Ein Faktor, den sie betrachten, wird Short Interest genannt. die als Indikator für die Marktstimmung dient.

Die Kunst des Leerverkaufs

Leerverkäufe sind das Gegenteil von Aktienkäufen. Es handelt sich um den Verkauf eines Wertpapiers, das der Verkäufer nicht besitzt, in der Hoffnung, dass der Preis sinkt. Wenn Sie den Preis eines bestimmten Wertpapiers fühlen, sagen wir die Aktie eines angeschlagenen Unternehmens, werde fallen, dann können Sie die Aktie von Ihrem Broker-Händler ausleihen, verkaufe es und erhalte den Erlös aus dem Verkauf. Wenn, nach einiger Zeit, der Aktienkurs sinkt, Sie können die Position glattstellen, indem Sie die Aktie auf dem freien Markt zum niedrigeren Preis kaufen und die Aktie an Ihren Broker zurückgeben. Da Sie für die an den Broker zurückgegebenen Aktien weniger bezahlt haben, als Sie beim Verkauf der ursprünglich geliehenen Aktien erhalten haben, Sie realisieren einen Gewinn.

Der Haken ist, dass Sie Geld verlieren, wenn der Aktienkurs steigt. Dies liegt daran, dass Sie die Aktie zu einem höheren Preis zurückkaufen müssen. Zusätzlich, Ihr Broker-Dealer kann jederzeit die Glattstellung der Position verlangen, unabhängig vom Aktienkurs. Jedoch, Diese Nachfrage tritt normalerweise nur auf, wenn der Händler-Makler der Meinung ist, dass die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers für das Unternehmen zu riskant ist.

Kurzes Interesse:Was es uns sagt

Kurzes Interesse zeigt Stimmung

Short Interest ist die Gesamtzahl der Aktien einer bestimmten Aktie, die von Anlegern leerverkauft, aber noch nicht gedeckt oder glattgestellt wurden. Dies kann als Zahl oder als Prozentsatz ausgedrückt werden.

In Prozent ausgedrückt, Short Interest ist die Anzahl der leerverkauften Aktien geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Zum Beispiel, eine Aktie mit 1,5 Millionen verkauften Aktien und 10 Millionen ausstehenden Aktien hat einen Short-Anteil von 15% (1,5 Millionen/10 Millionen =15%).

Die meisten Börsen verfolgen das Short-Interesse an jeder Aktie und geben am Monatsende Berichte aus. obwohl Nasdaq zu den Berichten gehört, die zweimal monatlich berichten. Diese Berichte sind ideal für Händler, da sie es den Leuten ermöglichen, die allgemeine Marktstimmung um eine bestimmte Aktie zu beurteilen, indem sie zeigen, was Leerverkäufer tun.

Nachrichten führen zu kurzfristigen Veränderungen

Ein starker Anstieg oder Rückgang des Short-Interesses einer Aktie gegenüber dem Vormonat kann ein sehr aussagekräftiger Indikator für die Anlegerstimmung sein. Nehmen wir an, die Short-Zinsen von Microsoft sind in einem Monat um 10 % gestiegen. Dies bedeutet, dass die Anzahl der Personen, die glauben, dass der Aktienkurs sinken wird, um 10 % gestiegen ist. Diese signifikante Verschiebung ist ein guter Grund für Anleger, mehr darüber zu erfahren. Wir müssten die aktuelle Forschung und alle aktuellen Nachrichtenberichte überprüfen, um zu sehen, was mit dem Unternehmen passiert und warum mehr Anleger seine Aktien verkaufen.

Eine hohe Short-Interest-Aktie sollte mit äußerster Vorsicht angegangen werden, aber nicht unbedingt um jeden Preis vermieden werden. Leerverkäufer (wie alle Anleger) sind nicht perfekt und liegen bekanntermaßen falsch. Eigentlich, Viele konträre Anleger verwenden Short Interest als Instrument, um die Richtung des Marktes zu bestimmen. Die Begründung ist, dass, wenn jeder verkauft, dann ist die Aktie bereits auf dem Tiefststand und kann nur noch nach oben klettern. Daher, Contrarians halten ein hohes Short-Interest-Verhältnis für bullisch, weil letztlich, der Kurs der Aktie wird erheblich nach oben gedrückt, da Leerverkäufer ihre Short-Positionen abdecken.

Das Short-Interest-Verhältnis verstehen

Die Short-Interest-Ratio ist die Anzahl der leer verkauften Aktien (Short Interest) dividiert durch das durchschnittliche Tagesvolumen. Dies wird oft als "Tage-zu-Deckungs-Verhältnis" bezeichnet, weil es bestimmt, basierend auf dem durchschnittlichen Handelsvolumen der Aktie, wie viele Tage Leerverkäufer brauchen, um ihre Positionen zu decken, wenn positive Nachrichten über das Unternehmen den Kurs anheben.

Nehmen wir an, eine Aktie hat ein Short-Interesse von 40 Millionen Aktien, während das durchschnittliche tägliche Volumen der gehandelten Aktien 20 Millionen beträgt. Schnelle und einfache Berechnung (40, 000, 000 / 20, 000, 000), Wir stellen fest, dass es zwei Tage dauern würde, bis alle Leerverkäufer ihre Positionen gedeckt haben. Je höher das Verhältnis, desto länger dauert der Rückkauf der geliehenen Aktien – ein wichtiger Faktor, nach dem Händler oder Anleger entscheiden, ob sie eine Short-Position eingehen. Typischerweise wenn sich die abzudeckenden Tage über acht oder mehr Tage erstrecken, Das Eindecken einer Short-Position könnte sich als schwierig erweisen.

Die NYSE Short Interest Ratio

Das Short-Zins-Verhältnis der New York Stock Exchange ist eine weitere großartige Kennzahl, die verwendet werden kann, um die Stimmung des Gesamtmarktes zu bestimmen gesamte Börse geteilt durch das durchschnittliche Tagesvolumen der NYSE für den letzten Monat.

Zum Beispiel, Angenommen, es werden im August 5 Milliarden Aktien leerverkauft und das durchschnittliche Tagesvolumen an der NYSE für denselben Zeitraum beträgt 1 Milliarde Aktien pro Tag. Dies ergibt eine NYSE-Short-Interest-Ratio von fünf (5 Mrd./1 Mrd.). Dies bedeutet, dass, im Durchschnitt, Es wird fünf Tage dauern, um die gesamte Short-Position an der NYSE abzudecken. In der Theorie, ein höheres Short-Zins-Verhältnis an der NYSE deutet auf eine pessimistischere Stimmung gegenüber der Börse und der Weltwirtschaft insgesamt hin.

Im Short Squeeze erwischt werden

Einige bullishe Anleger sehen hohe Short-Interests als Chance. Dieser Ausblick basiert auf der Short-Interest-Theorie. Die Begründung ist, Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen und die Aktie weiter steigt, anstatt zu fallen, Sie werden höchstwahrscheinlich aussteigen wollen, bevor Sie Ihr Hemd verlieren. Ein Short Squeeze tritt auf, wenn Leerverkäufer versuchen, ihre geliehenen Aktien zu ersetzen. dadurch steigende Nachfrage, sinkendes Angebot und treiben die Preise in die Höhe. Short Squeeze treten tendenziell häufiger bei Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung auf, die einen sehr kleinen Schwimmer haben (Vorrat), aber Large Caps sind sicherlich nicht immun gegen diese Situation.

Wenn eine Aktie ein hohes Short-Interesse hat, Short-Positionen können gezwungen sein, ihre Position zu liquidieren und durch den Kauf der Aktie zu decken. Wenn ein Short Squeeze auftritt und genügend Leerverkäufer die Aktie zurückkaufen, der preis könnte noch höher gehen. Bedauerlicherweise, jedoch, Dies ist ein sehr schwer vorherzusagendes Phänomen.

Die Quintessenz

Obwohl es ein aufschlussreicher Stimmungsindikator sein kann, eine Anlageentscheidung sollte nicht ausschließlich auf dem Short-Interest einer Aktie basieren. Das gesagt, Anleger übersehen dieses Verhältnis und seinen Nutzen trotz seiner weit verbreiteten Verfügbarkeit oft. Anders als die Fundamentaldaten eines Unternehmens die Short-Zinsen erfordern wenig oder keine Berechnungen. Eine halbe Minute Zeit, um Short-Interessen nachzuschlagen, kann dazu beitragen, wertvolle Einblicke in die Stimmung der Anleger gegenüber einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Börse zu erhalten. Ob Sie der Gesamtstimmung zustimmen oder nicht, Es ist ein Datenpunkt, den es wert ist, Ihrer Gesamtanalyse einer Aktie hinzugefügt zu werden.